Universo Contable

Inmobiliarias indagarán el origen del dinero

2012-02-02T09:44:00.000-03:00

Las transacciones inmobiliarias sumaron ayer nuevos controles que podrían demorar el cierre de las operaciones e incrementar los costos de los corredores.

Cualquier persona que quiera comprar o vender inmuebles por un valor de US$ 140 mil (o $ 600 mil) o más al año tendrá que justificar el origen de los fondos con declaraciones juradas de su estado civil, ingresos anuales e impuestos.

Precios llamativamente altos o bajos, desinterés por las características de la propiedad, nerviosismo por cerrar la operación a toda costa serán circunstancias que podrían ameritar que la inmobiliaria envíe un Reporte de Operación Sospechosa a la Unidad de Información Financiera para investigar si hubo lavado de dinero o financiamiento de actividades terroristas.

Si los fondos para comprar el inmueble provienen de una venta de otra propiedad, también deberá presentar una copia autenticada de la escritura, una certificación extendida por un contador con el origen de los fondos, documentación bancaria o que acredite la venta de autos, títulos o ganado o cualquier otra que respalde la tenencia de fondos lícitos para la operación.

La inmobiliaria también tendrá en cuenta "el monto, tipo, naturaleza y frecuencia de las operaciones que habitualmente realiza el cliente" y "el origen y destino de los fondos", según la resolución publicada ayer en el Boletín Oficial. Además verificará si el cliente figura en listados de terroristas y les exigirá a las partes que firmen una declaración jurada en la que aclaren si son "personas expuestas políticamente" (funcionarios públicos de rango medio o alto) o no.

Según el presidente de la Cámara Inmobiliaria Argentina (CIA), Néstor Walenten, con 35 años en el sector, la normativa de la UIF "perturbará el mercado" ya que "demandará capacitación y digestión, especialmente, por parte de los compradores que, a diferencia de los vendedores, carecen del respaldo que brinda un título de propiedad".

La CAI, junto con la Federación Inmobiliaria de la República Argentina (FIRA) y el Colegio de Corredores mantuvieron reuniones con los técnicos de la UIF para hacerles llegar su conocimiento del mercado. Sin embargo, la entidad que comanda José Sbatella desoyó las sugerencias y fijó un límite para agudizar los controles a las operaciones de sólo $ 600 mil (unos US$ 140 mil). En Palermo, con ese monto sólo se puede comprar un departamento de unos 70 metros cuadrados. "Veníamos negociando algo más flexible pero la UIF habrá priorizado los requisitos del GAFI" (Grupo de Acción Financiera Internacional), el organismo global al cual Sbatella deberá rendirle cuentas en al primera semana de febrero en París.

Desde 2003, los escribanos ya tenían que rendir cuentas ante la UIF. Sin embargo, ahora, esa obligación también recae en empresas comerciales, como son las inmobiliarias, muchas de ellas familiares o sociedades de hecho.

Walenten descartó que la normativa implique mayores costos: "sólo hay que exigir más información, archivar y, eventualmente, advertirle a la UIF por internet", opinó. No obstante, las nuevas reglas de juego significarán que los corredores y sus empleados se capaciten mediante cursos que dictarán las entidades del sector. También requerirán de inversiones en software y diseño de procedimientos de control.

Las concesionarias de yates deberán seguir los mismos lineamientos que las inmobiliarias pero, en este caso, el foco se pondrá en los clientes que realicen operaciones por un monto anual de $450.000 (unos US$104 mil) o más.

La AFIP detectó empleo en negro en las colonias de vacaciones

2012-01-31T10:10:00.002-03:00

La AFIP realizó un operativo de control de empleo registrado en 166 colonias de vacaciones de todo el país, en el que se relevaron 1.631 personas, de los cuales el 41%, es decir 675 empleados, presentaban irregularidades en su condición laboral.

Durante el procedimiento se reflejó una gran cantidad de empleados sin registrar. Y entre aquellos que estaban declarados, los inspectores de la AFIP fueron advertidos sobre irregularidades como extensas jornadas laborales.

Además, se constató que el 42% de los 398 empleados que ingresaron a trabajar en el transcurso de este mes carecía de la tramitación de la Clave de Alta Temprana. Los empleadores deben informar al organismo toda nueva incorporación a través de la CAT, obligatoria desde el primer día de servicio.

Según la AFIP, al considerar los salarios promedio del convenio vigente para la actividad, el monto mensual evadido a los Sistemas de Seguridad Social y de Obras Sociales por cada empleado no declarado asciende a $ 1.518,71. Ese monto, multiplicado por la cantidad de meses en que se omitió su ingreso, "da una evasión mensual que rondaría los $ 773.000", agregaron en el organismo.

Admite el Gobierno ante el Ciadi que aumentará el gas

2012-01-30T10:15:00.001-03:00

Pese a que, en forma pública, el gobierno de Cristina Kirchner niega "tarifazos" en los servicios públicos, en los tribunales de esta ciudad asegura lo contrario y vaticina, por ejemplo, incrementos en las tarifas de dos distribuidoras de gas para los próximos años. El valor inminente estimado es del 27% de alza, pero superaría el 500% desde el año próximo. Los documentos que afirman ese aumento en el precio del gas corresponden al expediente identificado como ARB/02/16 -referido a una disputa judicial con la empresa Camuzzi, que acumula ya varios años- y se suman a la inquietud reinante por el futuro de la política tarifaria en el país.

En los últimos dos meses, y a partir de la anunciada eliminación de subsidios a los servicios públicos, se produjo en la Argentina un importante aumento en el precio de pasaje de subterráneo, a lo que se agregan dudas sobre inminentes ajustes en el valor del viaje en colectivo, así como incrementos en las facturas de servicios públicos que, en determinadas zonas, podrían alcanzar un nivel del 300%.

El aumento que ahora el Gobierno declara en el precio del gas que distribuyen Camuzzi Gas del Sur y Camuzzi Gas Pampeana consta en documentos que el país presentó recientemente ante el tribunal arbitral del Banco Mundial (Ciadi), a los que tuvo acceso LA NACION.

Se trata de un informe elaborado especialmente por la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires (UBA), al actuar como perito de parte para apoyar, ante el citado tribunal, la defensa argentina en el reclamo por daños entablado por una firma privada, que se consideró afectada por la política tarifaria imperante. Es justamente para cuestionar esa demanda que la parte argentina emplea como argumento la inminente puesta en marcha de un "ajuste en la tarifa de distribución de gas".

Mediante el uso de modelos de simulación hacia el futuro, el informe precisa, sin embargo, que el mayor impacto de ese ajuste se advertirá, especialmente, a partir del año próximo, con niveles que, en algunos casos, serán superiores al 500 por ciento.

Subas por etapas

Como es de esperar, la ponencia argentina apunta a rechazar la pretensión de perjuicio que expone la empresa inversora. Para hacerlo, se vale de una argumentación de 66 páginas en las que abundan afirmaciones sobre la inminente suba de tarifas en la distribución de gas.

Afirma así que, inicialmente, las distribuidoras lograrán "un incremento en su tarifa del 27%" y que, después de ello, las tarifas volverán a ajustarse. Es aquí donde, mediante modelos, proyecta alzas superiores al 500% a partir del año próximo. Una de esas simulaciones especifica, por caso, incrementos del 572% para Camuzzi Gas Pampeana (CGP) y del 452% para Camuzzi Gas del Sur (CGS). Todo, como parte de una "revisión integral" de las tarifas de los servicios públicos que se asumirá este año para empezar a ejecutarse a partir de 2013. Fuentes empresariales en la Argentina aclararon que la suba del 27% "surgió de la revisión tarifaria integral que ya está aprobada para casi todas las distribuidoras, pero que aún no se aplica porque el Gobierno nunca publicó los cuadros tarifarios".

Tales afirmaciones, expuestas en un tribunal, contrastan con lo que afirma de manera pública el Gobierno, que, a través de su vicepresidente, Amado Boudou, y del ministro de Planificación, Julio De Vido, viene negando de plano deslizamientos en los precios de ese insumo.

Por el contrario, ambos funcionarios afirmaron que la eliminación de subsidios ya puesta en marcha "no tendrá impacto" sobre el precio que pagan los usuarios.

Prevén parate inmobiliario

2012-01-24T10:28:00.000-03:00

Incertidumbre. Eso fue lo que generó en el sector del real estate vernáculo la buena nueva de la AFIP: según un proyecto en estudio, los fideicomisos inmobiliarios podrían quedar alcanzados por el impuesto a las ganancias, que asciende al 35% sobre el beneficio obtenido.

El tema es que, ante la escasez en la plaza de créditos hipotecarios, los fideicomisos al costo eran la única forma de financiarse para quien quería comprar una propiedad. "El 95% de los compradores son inversores, que lo ven como una forma de ahorro obligado, de modo de no destinar todo su excedente al consumo", explica Germán Gómez Picasso, CEO de Reporte Inmobiliario.

Es que se puede pagar en 24 cuotas mensuales. Para poner un ejemplo, una unidad de u$s 120.000, se deben pagar cuotas de u$s 3.000, además de un anticipo del 30%, mientras el 15% restante se paga al momento de la entrega.

Damián Tabakman, presidente de la Asociación Argentina de Profesores y Consultores de Real Estate, informa que la gran mayoría de los proyectos que se hacen en la actualidad en la Argentina son fideicomisos al costo.

Néstor Walenten, presidente de la Cámara Inmobiliaria Argentina y titular de Walenten Propiedades, sostiene que todo lo que genera una mayor presión impositiva va a terminar perjudicando al sector, que ya viene de capa caída debido a la retracción que se produjo el mes pasado por la dificultad de acceder al dólar oficial.

"Durante casi un mes se paralizó el mercado, ya que los inversores son muy sensibles al dólar", confirma Tabakman.

Horacio Cavia, de Toribio Achaval, indica que se salvaron quienes tenían las cuotas fijadas en pesos, ya que de esa manera no tenían la necesidad de comprar dólares.

Walenten coincide con esta óptica: "Hay una dilación en la toma de decisiones. Encima, la sequía en el campo no hace más que agravar la situación, ya que el 40% de los inversores inmobiliarios provienen de la agricultura, así que estamos todos rezando de que llueva mucho de una vez por todas", confiesa Walenten.

José Rozados, presidente de Reporte Inmobiliario, pone sobre la mesa otro factor que enciende la alarma en el sector: los valores que tomará la AFIP para el impuesto a las ganancias será sobre los precios de mercado, no los del costo de la construcción, que son con los que se mueven este tipo de fideicomisos. En consecuencia, los inversores deberán pagar por cifras que son entre un 15 y un 25% superiores.

A juicio de Rozados, la nueva normativa representará una complicación no sólo para el inversor, sino también para el administrador del fideicomiso. Por lo tanto, cree que generará un impacto negativo en la generación de mano de obra. Hasta ahora, en cambio, quien estaba obligado a liquidar ganancias era el fideicomiso, y cada uno de los inversores luego debía hacerlo en forma particular, de acuerdo a su posición ante la AFIP. Por lo tanto, esta medida perjudicará mucho más al que antes no tributaba, ya que ahora los controles serán mucho mayores.

Aumentan colectivos y trenes desde el mes próximo

2012-01-24T10:17:00.001-03:00

A partir del próximo 10 de febrero los usuarios de colectivos y trenes que no tengan la tarjeta SUBE pagarán una tarifa sin subsidio, informó la Secretaría de Transporte. Los funcionarios, sin embargo, no supieron contestar cuánto costará el pasaje sin la ayuda estatal. La quita íntegra del beneficio llevaría el boleto hasta los cuatro pesos, según estimaciones de empresarios del sector.

El spot publicitario que la Secretaría de Transporte comenzó a difundir el fin de semana por la televisión abierta y por cable informa que a partir del 10 de febrero para conservar el subsidio en trenes y colectivos del área metropolitana será necesario pagar con la tarjeta magnética. Si no tenés tu tarjeta SUBE, vas a perder los beneficios del subsidio y tu pasaje lo vas a pagar más caro, pero si tenés tu tarjeta SUBE, vas a pagar lo mismo que pagás hoy, indica el aviso.

En la actualidad, el boleto de colectivo cuesta entre $ 1,10 y $ 1,25 en la Ciudad. El pasaje de tren vale entre 80 centavos y $ 2,75 en el área metropolitana, según el recorrido.

El sector empresario, en tanto, considera que sin ningún subsidio, el boleto de colectivo se iría a 4 pesos. Así lo había afirmado el presidente de la Cámara Empresaria del Autotransporte de Pasajeros (CEAP), Daniel Millaci, en noviembre último. Sin subsidios, el boleto de colectivo del área metropolitana debería estar por sobre los 4 pesos. Ese es el valor que hoy debería tener, de acuerdo con la estructura de costos, que está avalada por la Facultad de Ciencias Económicas de la UBA, dijo entonces.

Fuentes del sector consultadas por este diario ratificaron esos datos y consideraron que el Gobierno podría implementar una quita gradual de subsidios que llevaría al boleto de colectivo a alrededor de $ 2,50. Sería una suba similar a la que implementó el gobierno porteño al hacerse cargo de los subtes, semanas atrás.

Los empresarios se enteraron del fin de los subsidios mirando televisión y comenzaron a llamar a la Comisión Nacional de Regulación del Transporte (CNRT) para pedir precisiones, que no consiguieron. En el sector automotor indicaron que tenían acordado una quita progresiva de subsidios que llevaría el boleto hasta los $ 2,50, pero que quedó en suspenso. Los privados se quejan porque desde noviembre el Gobierno dejó de pagar subsidios a las petroleras por el combustible y pasó a computárselo directamente a las compañías de colectivos, que cobran con atrasos. La lista de quejas es larga e incluye al SUBE: cuando la máquina no anda, el usuario viaja gratis y la empresa de transporte debe hacerse cargo de la falla, aunque no sea su responsabilidad.

La Secretaría de Transporte, en tanto, apuesta a agilizar el otorgamiento de tarjetas SUBE a partir de esta advertencia. El plástico se saca en el momento, con DNI, en los locales de correo y los puestos móviles desperdigados por la Capital y los lugares de veraneo.

Con la SUBE, el Gobierno apuesta a segmentar la demanda y subsidiar a quienes lo necesiten. Así lo afirmó Schiavi a fines de noviembre. El 40% de los viajes en la Capital Federal se hacían por el sistema electrónico en ese entonces, indicó el funcionario.

El Ejecutivo tiene como meta desarticular la compleja maraña de subsidios al transporte. Según consignó la Asociación Argentina de Presupuesto (ASAP), los concesionarios de trenes y subtes recibieron $ 4.203,9 millones el año pasado, o 35% más que en 2010. El transporte automotor recibió subsidios por $ 10.523 millones, o un 76% más que en el año anterior

La guerra del café

2012-01-23T10:09:00.000-03:00

Aunque en la Argentina el consumo de café por habitante apenas llega a un kilo por año en los bares, las empresas que se dedican a ofrecer esta infusión a cafeterías consideran que el negocio tiene mucho potencial todavía para ser explotado.

Un dato: en Estados Unidos el consumo son 5 kilos por persona por año.

En 2011 y a nivel mayorista el negocio del café movilizó $2.400 millones.

El año pasado, por ejemplo, sólo la norteamericana Starbucks abrió 20 nuevos locales en el país apuntalada por el boom del consumo. La cadena, que hoy se ve frecuentada especialmente por un público joven que demanda con más vehemencia sus bebidas heladas, llegó así a contabilizar 50 tiendas y a finalizar el 2011 con una facturación cercana a los 150 millones de pesos . Un dato curioso para el propio franquiciante de la cadena en la Argentina, el grupo mexicano Alsea, es que su producto estrella en el país es el Frappuccino, cuyo precio orilla los $18, que hace furor entre los adolescentes y que casi no contiene café.

En este escenario, también sumaron nuevos consumidores otras jugadoras del mercado como las marplatenses Havanna y Balcarce, que aprovecharon como excusa la venta de café para expandir el negocio de los alfajores.

También lo hicieron otras cadenas importantes como Café Martínez y Bonafide, perteneciente al grupo chileno Carozzi, hoy, con 167 locales en la Argentina y otros 16 en el resto de la región.

Este año, la empresa italiana Lavazza, la sexta productora de café más importante del mundo, piensa poner unas fichas en el escenario porteño: tiene previsto abrir su primera tienda o “coffee shop” en el primer semestre del año en un punto aún por definir de la Capital Federal.

Sería mediante un sistema de franquicias que se llamará “Expressión by Lavazza”, en alusión al tradicional café express que más se adapta al paladar de los consumidores locales.

“El mercado argentino es un gran desafio: acá no tenemos que explicar que es un café express y en cada esquina de la ciudad, hay un bar que lo ofrece”, dice Silvio Zaccareo, titular de Coffice, la empresa que compró Lavazza, en mayo del 2010, para desembarcar con el negocio en la Argentina. La firma identifica el mercado local como su segundo negocio más importante en la región después de Brasil.

Coffice, es una firma de “vending”, cuyo negocio es la colocación de maquinas de café (en empresas por ejemplo) en comodato, además de su recaudación y la venta de insumos, que compra habitualmente a la suiza Nestlé.

El plan de expansión de Lavazza incluye afianzar lazos con proveedores en el canal de oficinas.

También en el de bares y restaurantes, a través de alianzas con operadores locales o internacionales.

Otro objetivo es crecer en el nicho de las cápsulas, si bien éste segmento es aún pequeño: no llega al 3% del mercado total del café. No obstante, la firma tiene previsto el lanzamiento de sus sistemas propios de cápsulas llamadas “Espresso Point”.

En ese segmento el líder es Nespresso, de Nestlé, que funciona con cápsulas. Las máquinas pueden valer más de $ 4.000, y sólo se consiguen en locales especializados y en shoppings. Cabrales ya da pelea en ese mercado, con una cafetera que vende en torno a $ 1.600.

Lavazza tambén busca, cuenta Zaccareo, abrir “coffee shops”. Luego de la primera tienda, el plan de la compañía, presente en 90 países con seis plantas de producción en el mundo, abrirá 15 locales más. La mayoría, en la ciudad de Buenos Aires.

Fundadores de Blackberry abandonaron la dirección de la empresa

2012-01-23T09:59:00.000-03:00

Los dos fundadores y codirectores ejecutivos de RIM, la fabricante canadiense de teléfonos celulares Blackberry, Jim Balsillie y Mike Lazaridis, anunciaron anoche que renunciaban a sus cargos.

"En toda compañía exitosa que es desarrollada por sus fundadores llega un tiempo en que se ingresa a una nueva fase de crecimiento y es tiempo que los fundadores pasen la posta a una nueva gerencia", publicó Lazaridis en un comunicado.

El alemán Thorsten Heins será el nuevo timonel de la compañía. Lazaridis seguirá como vicedirector ejecutivo y presidente de un nuevo comité de innovación, ofreciendo "asesoría estratégica". Balsillie permanecerá como miembro del directorio y dijo: "Este es el momento adecuado para pasar la posta a un nuevo liderazgo, y tengo toda la confianza en Thorsten, el equipo de gerencia y la empresa".

eins llegó a RIM en diciembre de 2007 desde el conglomerado industrial Siemens AG. Antes del anuncio de ayer, era uno de los dos jefes de operaciones de RIM y había sido vicepresidente de la unidad Portables.

"Tenemos una sólida hoja de balance con aproximadamente 1.500 millones de dólares en efectivo al final de último trimestre y una deuda irrisoria", destacó Heins en su comunicado.

"Reportamos ingresos por 5.200 millones de dólares en el último trimestre, un aumento de 24% comparado al anterior, y de 35% anual en la base de suscriptores a Blackberry, que en la actualidad de 75 millones".

De acuerdo con la consultora comScore, RIM vio caer su participación en el mercado de "smartphones" a 16,6% a fines de noviembre de 2011 desde 19,7% a fines de agosto. Google lidera con 46,9% del mercado estadounidense a fines de noviembre (43,8% a agosto). Apple también creció a 28,7% (27,3%, en agosto). Microsoft perdió terreno: de 5,7% a 5,2%.

Entre los motivos del retroceso de RIM se encuentra el fracaso de su tableta Playbook así como el retraso de la puesta en marcha de un nuevo sistema operativo.

RIM ha sufrido además diversos problemas en los últimos meses, despertando rumores sobre una adquisición. En octubre, los servicios del popular teléfono inteligente sufrieron una falla intermitente durante tres días en todo el mundo. RIM la atribuyó a un conmutador en Europa y a una falla del mecanismo de respaldo que bloqueó la recepción de los mensajes de texto y correos electrónicos.

Los accionistas de RIM reclamaban desde hace meses un cambio en la directiva y una separación entre los puestos de dirección y los del consejo de vigilancia, que ambos presidían.

Fuente: agencias

Una empresa petrolera de Estados Unidos operaría también en Malvinas

2012-01-23T09:56:00.000-03:00

Una empresa petrolera estadounidense pagaría unos 1.500 millones de dólares al gobierno británico para sumarse a la exploración de hidrocarburos en la plataforma submarina de las Islas Malvinas.

Así lo informó hoy el periódico sensacionalista británico The Sun, que consideró que si el acuerdo se concreta, "la participación estadounidense podría ser un golpe de martillo a la Argentina, un gran logro para (el Primer Ministro) David Cameron y un cambio en las vidas de 3.000 isleños".

La información llegó a las páginas del popular matutino en medio del conflicto diplomático bilateral reavivado en los últimos días luego de que el primer ministro británico, David Cameron, acusara a Argentina de tener una postura colonialista.

The Sun cuenta que cuatro ejecutivos de la petrolera Anadarko -con sede en Houston, Texas- volaron la semana pasada a Puerto Argentino para reunirse con representantes de la firma Rockhopper, un explorador del Reino Unido que dijo haber descubierto un pozo con un volumen estimado en los 700 millones de barriles de crudo.

"Anadarko tiene la aprobación (para hacer la oferta a la firma británica) desde los más altos niveles (políticos) en los Estados Unidos", indicó una fuente citada por el periódico londinense, que subrayó que esa compañía tiene "conexiones con el Pentágono".

The Sun agregó que "a pesar de la guerra de palabras con la Argentina (de parte del gobierno británico), seis empresas de energía se han acercado a Rockhopper, que quiere conseguir un socio a finales de marzo para desarrollar su descubrimiento de Sea Lion y bombear millones de barriles a la superficie.

Y que de esas seis compañías, cuatro son estadounidenses, siendno la mayor de ellas Anadarko.

Diario The Sun y agencia DyN.

Estudio Gonella - Bienes Personales

2012-01-09T10:17:00.001-03:00

Estimados clientes y amigos,

Próximos al cierre del año fiscal 2011 les envió un algunos comentarios sobre cuestiones referidas a la aplicación del Impuesto sobre los Bienes Personales.

Sujetos: son sujetos del impuesto las personas físicas domiciliadas en el país por los bienes situados en el país y en el exterior y las personas físicas domiciliadas en el exterior por los bienes situados en el país.

Exenciones: están exentos del impuesto, entre otros:

- Los títulos y bonos emitidos por la Nación, Provincias o Municipios,

- Los depósitos en cajas de ahorro y plazo fijo, en moneda argentina y extranjera, efectuados en bancos del país.

- Los bienes gravados cuando su valor en conjunto sea igual o inferior a pesos $ 305.000.-

Recordar:

- Tenencias de efectivo (moneda nacional o extranjera) se encuentran gravadas.

- Saldos en cuentas corrientes bancarias están gravados.

- Inmuebles destinados a casa habitación: saldos adeudados al 31 de diciembre por préstamos destinados a su adquisición o mejoras son deducibles del valor de inmueble.

- Acciones y participaciones sociales: están gravados en cabeza de las respectivas sociedades a una tasa del 0,5%.

- Rodados: se valúan al costo de adquisición menos amortizaciones acumuladas. Dicho valor no puede ser inferior al que establezca la AFIP al cierre de cada año.

Alícuotas:

Las alícuotas aplicables van del 0,50% al 1,25% en función del valor total de los bienes gravados. Así por ejemplo la alícuota del 0,50% será aplicable a valores totales de bienes gravados entre $ 305.000.- a $ 750.000.- y la del 1,25% a bienes gravados por encima de los $ 5.000.000.-

Dado que el importe de $ 305.000.- (tope de la exención a los bienes gravados) no se actualiza desde el año 2008, año a año se incorporan nuevos contribuyentes a este impuesto.

Estoy a su disposición por posibles consultas.

Eduardo Gonella

Contador Público

(Socio)

Tel. (15) 5651-9079.

emgonella@fibertel.com.ar

Cordiales saludos,

Provencred lanza Provenclick (créditos de hasta $ 25.000) y abrirá 6 nuevas sucursales en 2012

2011-12-19T10:07:00.000-03:00

La compañía financiera inauguró el mes pasado su octava sucursal en Córdoba, más precisamente en Villa Allende, cerrando el año con 34 locales en todo el país. En su paso por Córdoba para conocer la nueva sucursal, Guillermo Mansilla, gerente de negocios de Provencred, anunció el lanzamiento de un nuevo producto: Provenclick, créditos personales que la empresa otorgará a sus clientes de manera online, sin necesidad que éstos se acerquen a las sucursales.

"Es un producto innovador porque vamos a salir a ofrecer créditos de hasta $ 25.000 a través de Internet con la idea de acercar al internauta a nuestros productos -explica Mansilla-; más adelante el objetivo de Provenclick es poder comercializar también tarjetas de crédito en ese canal".

- ¿Cuáles son los planes de expansión de cara al año que viene?-, preguntamos.

- La idea es abrir nuevas sucursales en la zona sur del país y reforzar algunas regiones. Para 2012 queremos entre 5 y 6 nuevas sucursales.

La empresa hoy cuenta con 200.000 clientes en todo el país y suma más de 250.000 plásticos Visa-Provencred. (Los requisitos para acceder a los créditos de Provenclick en ver la nota completa).

- Los créditos pueden ser de hasta $ 25.000, dependiendo de la calificación de los clientes.

- Los requisitos son un impuesto a nombre del solicitante, recibo de sueldo y DNI.

¿Cómo funciona?

El cliente ingresa en el portal de la empresa, carga la solicitud de crédito vía web, la empresa evalúa a ese cliente y si éste califica, aprueba el crédito.

Luego, el cliente va a una oficina de Oca con los documentos solicitados, trámite tras el cual la empresa le otorga el crédito.

Con tasas promedio del orden del 42%, las cuotas llegan hasta 36 meses.

romociones: con menos presencia de los bancos en los súper,el nuevo negocio son los cupones de descuento

2011-12-19T10:00:00.002-03:00

Los bancos están cada vez menos presentes en los supermercados. Ahora, son los propios híper que tratan de fidelizar al público. Bajo esa premisa, hoy muchos de los descuentos que otorgan Carrefour, Jumbo y Disco son con vouchers para compras futuras.

Claro que no para los fines de semana, sino por lo general de lunes a miércoles, los días de menor afluencia de público.

Algunos tickets pueden ser usados recién tres semanas después de la compra que se hizo. Corolario: la mitad de la gente se olvida y no los utiliza.

Y quienes sí lo hacen, terminan comprando por mucho más de lo que dice el voucher, por lo cual terminan poniendo mucha más plata encima de lo que le dieron de descuento.

Para el consumidor habituado a ir al súper con mejor oferta, y que acude únicamente los días de descuento, lo ideal es que utilice estos tickets solamente para comprar aceite, azúcar o los cortes de carne del gobierno, que son los productos que están excluidos de las promociones de todos los supermercados.

Y fijarse bien los precios para no tentarse y gastar más de lo que dice el ticket.

Desde luego, hay que anotarse bien en la agenda el día que se podrá utilizar el voucher.

O mejor dicho, los vouchers, porque Jumbo, por ejemplo, ofrece productos al 100% de descuento con vales de compra, pero lo desdobla y da la mitad para una semana y la otra para la siguiente.

Además, no dicen todos los productos que están al 100%, de modo que el consumidor deba recorrer las góndolas, para así tentarse con otros productos.

“Con este tipo de estrategia, los híper se aseguran que el cliente que antes pisaba la tienda una vez al mes, ahora lo haga como mínimo tres veces, siempre cuando quiera optimizar el descuento al máximo”, explica Emiliano Schwartz, director de Marketing de la consultora Tomadato.

Para Leonel Sist, titular de tu-alacena.com, “este tipo de acciones de marketing tiene como objetivo primordial generar más demanda en el público, fidelizarlo y provocar que vuelva”.

Ariel Baños, presidente de Fijaciondeprecios.com, asegura que este método provoca un gran beneficio financiero para los hipermercados, al no aplicar el descuento en forma inmediata, sino trasladarlo como compra futura, sabiendo que muchos cupones luego se darán de baja.

Baños compara esta modalidad con el de las empresas de cupones de descuento, donde la tasa de redención (el remanente que no se usa, denominado breakage en la jerga), representa entre el 20% y el 30% del total.

Por eso, los descuentos que aplican los hipermercados son mucho más efectivos entre el público cuando se hacen directamente en la línea de cajas, que siguen existiendo.

Incluso, Carrefour empezó a aplicar los viernes un mix de ambos: otorga un 20% de descuento, la mitad en el momento y el otro 10% en vouchers para próximas compras. Y los sábados y domingos sigue aplicando el 100% de descuento para la compra del tercer producto de algún sector en especial, que se aplica al instante.

París sugiere que degraden la deuda del Reino Unido

2011-12-17T18:51:00.003-03:00

En plena crisis del euro, donde según las calificadoras ninguna medida parece dar resultado para encausar la economía, los ánimos se van exasperando y aparecen las divisiones en Europa. En ese contexto se está dando una insólita “guerra de declaraciones” entre Gran Bretaña y Francia, que demuestra los rencores que despertaron los británicos cuando en un acto de arrogancia conservadora rechazaron el pacto fiscal de Bruselas. A esto se suma la antipatía y discrepancias profundas que mantienen los mandatarios de ambos países, David Cameron y Nicolas Sarkozy, aunque en público lo oculten.

Pero más allá de las disputas personales está la economía, que no encuentra una salida para convencer a los mercados. La agencia de calificación Fitch dio ayer otro golpe a los europeos al amenazar a España, Italia, Bélgica, Irlanda, Eslovenia y Chipre con rebajar para antes de febrero sus notas crediticias porque no ven perspectivas de mejora económica.

Para completar el cuadro, Moody’s degradó la nota de la deuda de Bélgica de “Aa1” a “Aa3”, aduciendo un deterioro en las condiciones para el financiamiento y los riesgos para el crecimiento de la economía belga. También puso en perspectiva negativa la nota de Francia, aunque le mantuvo la calificación “AAA”, la mejor posible. La situación europea es cada vez más compleja, según la visión de las calificadoras. En un categórico comunicado, Fitch advierte que “ una solución global a la crisis de la Eurozona está técnica y políticamente fuera de alcance ”.

La perspectiva es tan complicada que está generando fuertes roces internos en Europa. En los últimos días, funcionarios franceses multiplicaron ataques contra el Reino Unido. El que encendió la mecha fue el titular del Banco de Francia, Christian Noyer, quien consideró que antes de degradar la nota de los países de la Eurozona, las agencias de calificación deberían tomar esa medida con Londres. Esta opinión fue respaldada por el primer ministro francés, Francois Fillon. “ Nuestros amigos británicos están aún más endeudados que nosotros y tienen un déficit más alto , sin que las agencias de calificación parezcan darse cuenta”, dijo.

Ayer, el ministro francés de Finanzas, Francois Baroin, se encargó de alimentar la disputa. “La situación económica de Gran Bretaña es hoy muy inquietante, porque tiene un déficit equivalente al de Grecia y un nivel de endeudamiento como el francés”, afirmó. Y con malicia, remató: “ Desde el punto de vista económico, es ahora preferible ser francés que británico ”.

Los números parecen respaldar lo que dicen los franceses. El crecimiento del PBI británico en el 2011 es de sólo 0,7 % frente al 1,6 % del francés. El déficit fiscal de Londres llega al -10,3, mientras que el de París al -7,1, medido en porcentaje del PIB.

Fillon trató luego de apaciguar los animos con explicaciones, pero el viceprimer ministro británico, Nick Clegg, se encargó de expresarle el malestar de su gobierno en un comunicado: “Las recientes declaraciones de miembros del gobierno francés sobre la economía británica son simplemente inaceptables y deberían tomarse medidas para calmar la retórica”.

Bolsa de Comercio de Buenos Aires

2011-12-17T11:18:00.000-03:00

La Bolsa de Comercio de Buenos Aires operó en alza durante la jornada del día de hoy.
El Indice Merval tuvo una variación de +1,33% cerrando en un valor de 2.433,40, mientras que el Indice Burcap tuvo una variación de +1,26% cerrando en un valor de 8.557,02. En la semana ambos índices acumulan variaciones de 1,33% y 1,26% respectivamente.

Hasta las 17:15 hs. el monto total operado durante la jornada fue de 704,96 millones de pesos de los cuales 56,88 millones de pesos se negociaron en acciones y 2,49 millones de pesos en Cedears.

Sobre 60 acciones operadas durante la jornada de hoy, se registraron 25 alzas, 10 sin cambio y 25 bajas. Las principales alzas fueron APSA +5,14, CEPU2 +4,73, ROSE +3,92, BMA +3,89 y PESA +3,81, mientras que las principales bajas fueron PATY -7,41, AGRO -3,85, GRIM -3,75, MOLI5 -3,70 y SEMI -2,44.

Grupo Telefónica invertirá $ 10.000 M en el próximo trienio

2011-12-17T10:52:00.002-03:00

Ha sido un año de crecimiento para la gente del Grupo Telefónica de Argentina: la compañía que cumple 21 años en nuestro país gestiona 23 millones de accesos (17 millones corresponden a Movistar y más de 6 millones a Telefónica de Argentina), ha logrado mantener el liderazgo en el mercado de banda ancha, muestra un crecimiento del 70% en Internet móvil y alcanza el 32% del market share en telefonía celular.

"Este año lanzamos Wayra, cuyo objetivo es identificar talentos en el área de las TIC´s y ya tenemos 10 proyectos en desarrollo -se entusiasma Luis Blasco (foto), presidente del Grupo Telefónica en la Argentina-; además desde la Fundación Telefónica seguimos apostando al conocimiento usando las nuevas tecnologías y hemos sido la primera compañía en instalarse en el Distrito Tecnológico, lo que hicimos con un sistema de trabajo móvil inédito", explica.

¿Lo que viene en inversiones? Tras haber finalizado 2011 con una inversión de $ 2.600 millones ($ 7.600 millones en los últimos cinco años), la telefónica va por más: para el trienio 2012 - 2014 proyecta invertir $ 10.000 millones que irán a parar al fomento del desarrollo de las TIC´s por un lado y a incrementar la penetración de la banda ancha por el otro.

"De cara al año que viene queremos crecer un 30% en los servicios de valor agregado y aplicaciones digitales para nuestros clientes de Speedy y estimamos un crecimiento del 80% en el negocio de Internet móvil", finaliza Blasco.

Marcar este mensajePara turistas: peso argentino ya cayó el 17% contra el uruguayo

2011-12-12T09:54:00.000-03:00

A poco más de un mes de la implementación de los controles cambiarios de la AFIP, la medida repercutió en el exterior. En Uruguay, castigan la decisión del Gobierno de Cristina de Kirchner y el peso se devaluó en solo 15 días. Además, el cambio en el vecino país es desfavorable y conseguir que acepten pesos argentinos es una verdadera odisea.

En el mercado oficial, el peso argentino cotizaba a 4,20 uruguayos el día antes de las elecciones presidenciales. Ese valor cayó abruptamente a 3,80 dos semanas después, luego que se dispusieran los controles en la compra de dólares y de todas las monedas extranjeras. Ayer cerró a 3,50 pesos uruguayos. Así, la moneda argentina perdió un 17% en un mes y medio.

«Estos controles nada tienen que ver con las normas del Mercosur; nos aísla del mundo. Es una medida totalmente unilateral», remarcó José Noguera, de ABC Mercados. En declaraciones a Ámbito Financiero explicó que lo que sucede en Uruguay pronto se reproducirá en el resto de los países vecinos. «Sin duda es una especie de castigo a la decisión del Gobierno», remarcó.

Tope máximo

En muchas de las casas de cambio uruguayas explicaron que el tope máximo permitido para cambiar es de $ 10 mil. En caso de que un comprador quiera adquirir una cifra similar o superior debe ser aprobado por la Gerencia de Cambios. En las entidades sostuvieron que se vive un verdadero estado de incertidumbre ante las medidas económicas iniciadas en la Argentina. Semana a semana llegan correos electrónicos desde las casas matrices explicando lo que sucede en la Argentina.

En el país que preside José Mujica estiman que el verano tendrá un número cercano a los dos millones de turistas, aunque se ven preocupados por la medida argentina. «No sería honesto si dijera que no preocupan», indicó el ministro de Turismo uruguayo, Héctor Lescano.

La diferencia es aún más marcada si se tiene en cuenta el último verano. En la temporada 2011, el peso llegó a cotizar a un valor cercano a los $ 5 uruguayos, por lo que el cambio le era mucho más favorable al turista argentino. Hoy en las casas de cambio, la moneda local se toma a 3,50, cayó el 30% en un año, con una inflación anual cercana al 8%, según datos del INE, Instituto Nacional de Estadísticas, en Uruguay. El escenario es poco favorable para el turismo acostumbrado a disfrutar de las playas uruguayas.

Lo que llama la atención y marca el nivel de incertidumbre que se vive en Uruguay es la brecha inicial entre la compra y la venta de un peso uruguayo. Según estiman desde el país vecino, en un mes la caída del peso argentino será aún mayor, justo en coincidencia con la temporada de verano, cuando los turistas argentinos invaden las playas orientales. Por eso, lo más recomendable es que los visitantes lleven dólares desde aquí, para evitar futuras complicaciones.

Habrá otro ajuste de luz y gas junto a la rebaja de subsidios

2011-11-20T09:54:00.001-03:00

A partir de enero, todos los clientes hogareños encontrarán en sus facturas de luz y gas dos modificaciones significativas . Por un lado, los “cargos variables” de las tarifas serán entre 100% y 248% más altos que los vigentes hasta ahora. Y por otro lado, en el renglón de los subsidios aparecerán montos más altos que los actuales, en sintonía con los ajustes tarifarios.

Para la mayoría de los usuarios residenciales, el doble aumento de las tarifas y los subsidios será, por ahora, meramente testimonial, porque seguirán pagando, por igual consumo, las mismas sumas que desembolsan en la actualidad.

En cambio, los que sí deberán afrontar las nuevas tarifas aumentadas y la suba derivada de la quita total de subsidios son los clientes hogareños que viven en Barrio Parque, Puerto Madero y en los barrios privados y countries de todo el país. Para estos usuarios, los aumentos derivados de esos cambios -según calculan los técnicos del sector- oscilarán entre el 150% y 400% , de acuerdo con los distintos niveles de consumo.

Las nuevas “tarifas plenas” también regirán desde enero para aquellos clientes residenciales que desde mañana renuncien voluntariamente a los subsidios.

En tanto, para el resto de los usuarios, la eliminación de los subsidios y la aplicación de las nuevas tarifas se irá concretando a lo largo de 2012.

A contramano del “relato oficial” que sostiene que no hubo aumentos de tarifas, han sido los propios organismos del área energética del Gobierno los que procedieron en los últimos días a actualizar los precios del gas y de la energía eléctrica para los usuarios residenciales.

En el caso del gas, la suba se aplicó sobre uno de los componentes de la parte “variable” que integra la tarifa de ese servicio. Se trata del cargo tarifario específico que fue creado en 2008 para atender el pago de las importaciones de gas.

Dicho cargo es adicional al valor propio del gas, se aplica a cada metro cúbico consumido y representa entre el 40% y 70% del segmento variable de la tarifa.

Por medio de la resolución 1982, el ENARGAS introdujo dos cambios significativos: Extendió la aplicación del cargo a todos los hogares de bajos y medianos consumos que estaban excluidos del pago. A los hogares de la región metropolitana con consumos de hasta 1.000 metros cúbicos anuales que no tenían el cargo, ahora se les facturará un adicional por cada metro cúbico consumido que oscila entre los $ 0.087 y $ 0.131.

Subió hasta un 248% el valor del cargo para los clientes de medianos y altos consumos que ya lo venían pagando. Para los consumos que van de 1.000 a 1.250 metros cúbicos anuales, el cargo saltó de $0,050 a $ 0,174. Y para los consumen más de 1.800 metros cúbicos anuales, el valor pasó de $0,270 a $0,940.

En que lo respecta al servicio eléctrico, el aumento tarifario proviene de la nueva programación de los precios estacionales del mercado mayorista (MEM) que fue aprobada por la resolución 1301 de la Secretaría de Energía. Dicha norma actualizó los precios horarios para las industrias y estableció un nuevo valor de referencia para las tarifas residenciales que incluye un aumento del orden del 160%.

Ahora lo que falta es que el ENRE -el ente regulador eléctrico- saque las resoluciones con los nuevos cuadros tarifarios para las distintos niveles residenciales . Esas normas registran una inexplicable demora y todo indicaría que el lanzamiento del “registro voluntario de renuncia a los subsidios” previsto para mañana se hará tomando con referencia los nuevas tarifas que sólo conocen los funcionarios y que aún no han sido oficializadas.

2011-11-18T14:31:00.001-03:00

Comentario del día Jueves 17 de Noviembre del 2011 en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

La Bolsa de Comercio de Buenos Aires operó en baja durante la jornada del día de hoy.

El Indice Merval tuvo una variación de -4,07% cerrando en un valor de 2.519,01, mientras que el Indice Burcap tuvo una variación de -4,23% cerrando en un valor de 8.685,80. En la semana ambos índices acumulan variaciones de -8,46% y -7,84% respectivamente.

Hasta las 17:15 hs. el monto total operado durante la jornada fue de 705,75 millones de pesos de los cuales 52,51 millones de pesos se negociaron en acciones y 1,52 millones de pesos en Cedears.

Sobre 57 acciones operadas durante la jornada de hoy, se registraron 1 alzas, 6 sin cambio y 50 bajas. Las principales alzas fueron DGCU2 +4,17, APSA --, CAPU --, GCLA -- y SEMI --, mientras que las principales bajas fueron POLL -10,00, GALI -8,24, INDU -7,69, MOLI -7,38 y MIRG -7,35.

Sobre pesos, dólares y los superávits que distan de ser gemelos

2011-11-18T14:20:00.001-03:00

Siempre me resistí a la definición de «superávits (déficits) gemelos», en referencia a la situación fiscal y de balance de las cuentas externas. La palabra «gemelos» da idea de simultaneidad y no de causalidad. En cambio, el superávit comercial es consecuencia de la situación de ahorro interno de un país, el que, a su vez, es producto de la evolución del ahorro privado y del ahorro público. En otras palabras, el superávit de cuenta corriente, es el resultado de un exceso de ahorro local sobre la inversión, mientras que el déficit es producto de un exceso de inversión por sobre el ahorro.

Excesos

En los números no fue tan dramática esta desaparición del superávit externo, porque la suba de los precios de las materias primas que exportamos, compensó, en parte, este fenómeno.

(Con datos del Banco Central, dichos precios subieron un 88% en dólares entre octubre de 2003 y octubre de 2011).

La cuenta corriente del balance de pagos, mientras tanto, pasó de 8.140 millones de dólares a finales de 2003, a menos de 3.100 millones a finales de 2010 y lleva acumulados menos de 800 millones de dólares en el primer semestre de este año. (Siempre con datos oficiales).

En otras palabras, cuando se acaba la capacidad ociosa, el exceso de gasto se canaliza, en el sector servicios, hacia un aumento generalizado de precios (inflación que le dicen) y en el sector de bienes, hacia un aumento de precios (dependiendo del tipo de cambio) y un incremento de las importaciones. Para agregar unos números, las importaciones de todo 2002 no llegaron a los 9.000 millones de dólares, y el año pasado superaron los 53.000 millones. En ese período, el consumo privado se duplicó, mientras que el consumo público, más que se duplicó (siempre en moneda constante y con datos oficiales). Ahora sí, espero que se entienda mejor mi rechazo a los «gemelos». El superávit de cuenta corriente no es gemelo del superávit fiscal, es «hijo». Cuando hay exceso de ahorro, hay superávit de cuenta corriente. Cuando hay exceso de gasto, hay déficit.

El «modelo K» es, por definición, exceso de gasto. Pero este exceso de gasto obliga a financiar un déficit de cuenta corriente.

Obviamente, la única forma de sostener sistemáticamente, déficit de cuenta corriente es mediante el ingreso de capitales, por repatriación, inversión extranjera directa, o ingresos financieros del resto del mundo vía préstamos o colocaciones en el sistema financiero.

El Gobierno, como impidió el ahorro en pesos de largo plazo (tasa negativa, prohibición de indexación, fin de la credibilidad del INDEC, eliminación del ahorro institucional de las AFJP, etc.), obligó al sector privado a intensificar su natural ahorro en dólares, (la destrucción de la moneda no es patrimonio exclusivo de estos años y es el verdadero boicot que los políticos en particular, y la sociedad en general nos hemos autoinfligido). Ese ahorro en dólares se canalizó en parte hacia el sistema financiero local, y en parte hacia el exterior. (Llamar fuga de capitales a este ahorro privado, en este contexto, suena insultante). Por lo tanto, no hay repatriación, sino salida. A su vez, con el mecanismo de «capitalismo de amigos», controles de precios, restricciones energéticas, precios no remunerativos al petróleo y al gas, prohibiciones de exportar en la agroindustria, etc. etc. se han generado menos oferta de dólares de exportación y mayores importaciones para cubrir la brecha energética, y se ha reducido la inversión extranjera directa al mínimo. (De hecho, con estadísticas de CEPAL/BID pasamos del tercer lugar como receptores de IED, al sexto). La posibilidad de endeudamiento externo está limitada por la situación internacional y por los problemas pendientes con los acreedores del exterior (holdouts, Club de París, CIADI). Y las colocaciones financieras de corto plazo en el mercado de capitales están razonablemente limitadas por los encajes y las nuevas trabas para recomprar dólares.

Dilema

Con esta introducción resulta fácil explicar la situación actual y los escenarios futuros. (Los detalles, insisto siempre, son otro precio).

El dilema macro es el siguiente: si se quiere seguir con el «modelo», es decir con exceso de gasto público, hay que conseguir dólares. El mecanismo actual de financiamiento a través del Banco Central vía el uso de las reservas tiene un límite. Hoy el déficit fiscal es de aproximadamente un 3% del PBI. El 1% operativo y un 2% para pagos de deuda. Ese déficit lo financia el Banco Central, en números redondos algo menos de la mitad con emisión de pesos, el resto con uso de las reservas. En dichas reservas están incluidos los depósitos en dólares de la gente, que ahora los retira, asustada por el Gobierno (no por los medios).

¿Cuáles han sido las medidas hasta ahora? Por un lado, empezar a reducir los subsidios al sector privado, en varios servicios públicos. Los subsidios son de aproximadamente el 4% del PBI. Suponiendo que se puedan reducir un 25% en el corto plazo (supuesto extremadamente optimista, pero sería largo de explicar por qué), ello equivale a un «impuesto» al sector privado del 1% del PBI, que reemplazaría, si se deja de emitir, al impuesto inflacionario. Este reemplazo tiene importantes efectos redistributivos positivos aunque en el corto plazo puede afectar el gasto privado. Ese menor gasto privado, por definición, implica una desaceleración de la economía y, por ende, menores importaciones (y menor crecimiento de la recaudación). Pero todo este mecanismo de reducción de subsidios no resuelve el tema central, los precios del gas y del petróleo que reciben los productores, para que aumente la inversión extranjera directa y, en el mediano plazo, bajen las importaciones energéticas y, eventualmente, se vuelva a exportar. (Aunque, además de precios, hará falta compensar el efecto «reputación»).

A ello se le suma la obligación de liquidar divisas de mineras y petroleras. El neto no deben ser más de 2.000/3.000 millones de dólares, dado que una buena parte ya la liquidaban para pagar sus gastos locales.

Prohibición

Las otras medidas han consistido en prohibirle a la gente que ahorre en dólares, con mecanismos claramente ilegales en cualquier país del mundo que no sea la Argentina, o Venezuela (o algún otro país perdido en África o Asia). Ilegales, porque la AFIP ni tiene atribuciones, ni puede impedirme endeudarme para comprar dólares. Lo que puede y debe hacer es obligarme a demostrar el origen genuino de los fondos que utilizo para comprar dólares, una casa, o un televisor.

¿Alcanza con esto para seguir expandiendo el gasto público, crecer a tasas chinas y, simultáneamente conseguir los dólares para financiar la cuenta corriente, mantener las reservas del Banco Central y el tipo de cambio «controlado»?

En la medida que los precios de las exportaciones no vuelvan a crecer al ritmo observado en los últimos años, claramente no.

En síntesis, el problema actual es de falta de dólares, generado por un exceso de pesos. Ese problema se arregla a la larga, sólo con macroeconomía. Y la macro o ajusta por nivel de actividad y «produce» dólares por menores importaciones, o ajusta por el precio del dólar hasta que se diluye el exceso de pesos. O «ambas asimetrías a la vez».

Querido amigo Guillermo, ya lo decía el General, «la única verdad es la macro». ¿Quién será el Gómez Morales de este ciclo peronista?

Ultimátum a los bancos: "Bajen ya las tasas"

2011-11-18T14:18:00.001-03:00

El segundo encuentro en diez días que mantuvieron con banqueros el ministro de Economía (y vicepresidente electo), Amado Boudou, y la titular del BCRA, Mercedes Marcó del Pont, fue algo más áspero que el primero. Esta vez, los funcionarios prácticamente exigieron a los representantes de la banca extranjera que bajen las tasas de interés, durante la reunión que se desarrolló en el Ministerio de Economía.

«No hay motivo para que mantengan las tasas altas, porque el proceso de dolarización se calmó. No hay excusas», enfatizaron casi a coro Boudou y Marcó del Pont. El pedido tiene que ver con el empinamiento que sufrió la tasa de interés en los últimos 45 días, pasando prácticamente de 12% anual en pesos para los depósitos mayoristas a niveles de 22% en promedio para los grandes depositantes y 16% para el público.

Impacto

Claro que esta suba en el costo de captación de dinero llevó a las entidades al mismo tiempo a subir significativamente el costo del crédito. Y esta última parte es la que más preocupa al Gobierno. En la medida que las tasas se mantengan tan altas, el impacto en la actividad económica será inevitable.

Entre los hombres del sector financiero participaron Claudio Cesario (titular de ABA, la cámara que agrupa a los bancos extranjeros), Enrique Cristofani (Santander Río), Juan Bruchou (Citibank) y Ricardo Moreno (BBVA Francés). Ellos fueron los que advirtieron sobre la necesidad de mantener tasas altas para evitar una fuga de esos pesos hacia el dólar. Sin embargo, desde el Gobierno consideraron que esos temores no tienen razón de ser. Marcó del Pont enfatizó que los depósitos en moneda local venían creciendo a buen ritmo en los últimos 30 días ($ 4.420 millones, equivalente a poco más del 4%), lo que era una buena señal para empezar a reducir tasas.

En las últimas licitaciones de Lebac, de hecho, el BCRA detuvo el incremento de tasas como señal al resto del mercado. Sin embargo, no consigue renovar la totalidad de los vencimientos, sino que lo hace sólo parcialmente. Prácticamente los únicos que entran en esas licitaciones son ahora los bancos públicos.

Reclamo

Pero no sólo se habló del financiamiento en pesos, sino que también se hizo referencia al de dólares. «Les pedimos que no corten las líneas de prefinanciación de exportaciones, en especial para las pymes», fue nuevamente el reclamo a coro de las principales cabezas del equipo económico. En este caso, la advertencia tiene que ver con la caída de los depósitos en dólares y la posibilidad de que los bancos retraigan el financiamiento en moneda extranjera.

Una vez más, desde el BCRA recordaron que está vigente la posibilidad de que los bancos tomen adelantos transitorios en moneda extranjera.

«Es una buena opción, pero precisaríamos que esa línea del BCRA fuese a un plazo mayor», enfatizó uno de los banqueros, en referencia a que se trata de líneas en dólares a no más de 30 días.

Pero el reclamo no será por el momento correspondido por la autoridad monetaria. El pedido del Gobierno a la banca de que privilegie el financiamiento a las pymes está relacionado a las mayores facilidades que tendrían los grandes exportadores (por ejemplo los principales grupos cerealeros) de financiarse en el exterior.

Por eso, resulta clave que sean las pequeñas empresas las que no pierdan esa ventana de financiamiento, lo que les haría perder mercados en el exterior.

Pero nuevamente el temor a que se corte el crédito en dólares está relacionado con el «goteo» que están sufriendo las cajas de ahorro en dólares luego de las restricciones impuestas por la AFIP.

Pero el repaso de Boudou y Marcó del Pont con banqueros arrojó que esta fue una semana más tranquila en materia de retiros.

Con un poco de suerte, esta semana terminarán saliendo menos dólares de los bancos que los que se fueron en la primera semana de implementación de las medidas (u$s 645 millones).

El dato más preocupante, sin embargo, está relacionado con las pérdidas de la semana pasada, que habrían superado los u$s 1.000 millones.

Pero la expectativa es que este drenaje de divisas de los depósitos bancarios continúe disminuyendo en las próximas semanas.

Estudio Gonella - Consulta de Operaciones Cambiarias

2011-11-12T17:48:00.001-03:00

Estimados clientes y amigos,

En el Boletín Oficial del día de hoy se publicó la Res.Gral Nro 3210 Afip que establece que a los fines fiscales las entidades autorizadas a operar en cambios por el BCRA deberán consultar y registrar, mediante el sistema informático que se establece esta resolución, el importe en pesos del total de cada una de las operaciones de venta de moneda extranjera —divisas o billetes— cualquiera sea su finalidad o destino, en el momento en que la misma se efectúe.

La Afip efectuará evaluaciones sistémicas, en tiempo real, sobre los datos ingresados y emitirá la respuesta correspondiente de acuerdo con la información obrante en las bases de datos del Organismo, a saber:

a) Validado: Indica que los datos ingresados superaron los controles sistémicos, asignándose a la operación un número de transacción.

b) Con Inconsistencias: Indica que no se han superado los mencionados controles, detallando el/los motivo/s correspondiente/s.

Ante la respuesta “Con Inconsistencias”, el adquirente podrá consultar los motivos de las mismas ante la dependencia de este Organismo en la cual se encuentre inscripto.

El potencial adquirente podrá consultar en forma previa a la realización de la operación cambiaria el resultado de la evaluación sistémica que realizará la Afip, debiendo acceder al servicio denominado “Consulta de Operaciones Cambiarias”, a través del sitio “web” de este Organismo. A tal fin, deberá contar con “Clave Fiscal” con nivel de seguridad 2, como mínimo.

Estoy a su disposición por posibles consultas.

Cordiales saludos,

Eduardo Gonella
Contador Público
(Socio)
Tel. (15) 5651-9079.
emgonella@fibertel.com.ar

2011-11-12T17:20:00.001-03:00

Los que tengan BlackBerry, iPhone y Android podrán realizar compras y pagos a través de sus teléfonos. Monedero Online permite adquirir productos y servicios desde dispositivos móviles sólo con acercar su celular a una foto de un catálogo.

Para que el sistema funcione es necesario bajar la aplicación en qr.monederoonline.com.ar y también, previamente a iniciar las compras, depositar dinero en una cuenta virtual prepaga. Los créditos deben cagarse en los locales autorizados, aunque en breve también podrá hacerse de manera virtual.

En el catálogo se incluyen cines, restaurantes y cadenas de comida. En las próximas semanas, se agregará una cadena de farmacias y un servicio de compra de entradas para recitales y otros espectáculos. A su vez, por el momento el dinero se cargará en los locales de manera física, aunque en poco tiempo será por Internet.

Sebastián Tamanaha, gerente de Monedero Online, dijo al diario Clarín que la idea es aprovechar los tiempos muertos para realizar la compra y seleccionar “cuándo querés que te lo lleven a tu casa”.

Para completar la transacción hay que acercar el teléfono al código QR (un código de barras bidimensional) que acompaña al producto en el catálogo. Este puede estar en estaciones de subte, en un aviso de un diario o en sitios Web. Luego hay que autorizarla mediante una clave personal y seleccionar la hora y el lugar de entrega.

No está satisfecha el 63% de la demanda de microcréditos

2011-11-12T17:10:00.001-03:00

Hay casi 910.000 personas que podrían acceder a pequeños préstamos

Fabricar un bien, vender productos en el propio barrio, mejorar la vivienda o comprar algo que ayude a tener una mejor calidad de vida, aun cuando el contexto sea el de una realidad con muchas carencias. A esos fines podría aplicarse un microcrédito, que en la Argentina, según se estima, tiene una demanda potencial que alcanzaría a casi 910.000 personas.

De ellas, cerca de un 27%, exactamente 245.454, accedieron efectivamente al financiamiento, por lo que queda sin cubrir un 63% de la posible demanda.

Las cifras, correspondientes a la población urbana del país, surgen de una proyección de los resultados de un relevamiento hecho por el Observatorio de la Deuda Social de la Universidad Católica Argentina (UCA). La encuesta -que recolecta una amplia serie de datos sociales- incluyó en su edición de 2010 un capítulo sobre "inclusión financiera".

El estudio hecho por la Escuela de Negocios de la mencionada universidad, concluye que si se toma en cuenta la población de bajos ingresos que estaría en condiciones y que además aceptaría tomar un crédito, la demanda potencial estaría entre 660.901 (si se consideran a quienes tienen un ingreso mensual inferior a $ 2000) y 909.685 personas (cuando el universo se extiende quienes perciben hasta $ 4000 mensuales y a los desocupados que viven en hogares con un ingreso inferior a esa cifra).

Las razones por las que se considera que el microcrédito tiene un desarrollo bajo, según el informe, van desde la inexistencia de un marco regulatorio amigable, la falta de liquidez del sistema, los costos y la histórica inestabilidad macroeconómica, hasta factores como la escasa cultura sobre el tema y la insuficiente expansión -teniendo en cuenta la magnitud del problema de la pobreza- de organizaciones dedicadas a financiar pequeños montos.

El trabajo de campo, que incluyó 5682 entrevistas en varios centros urbanos de más de 80.000 habitantes, muestra que el 83% de los encuestados nunca solicitó un crédito y que, entre los incluidos en el 14% que obtuvo efectivamente dinero prestado, 8 de cada 10 lo utilizaron para vivienda o consumo.

Consultados respecto de la posibilidad de tomar un préstamo en el futuro, el 56% respondió no tener interés, en tanto que un 24% dijo tener temor a no poder pagarlo, mientras que el 11% afirmó que sí se endeudaría y que lo haría con el fin de consumir o comprar o mejorar su vivienda; sólo el 5% afirmó que solicitaría un crédito para un emprendimiento productivo.

De las personas que serían potenciales demandantes de un crédito, el 85% está inmersa en la economía informal; el 39,3% (del total) es cuentapropista, y el 30,8%, asalariado.

Según destaca el informe de la UCA, las microfinanzas podrían ser una herramienta útil para promover la inserción de trabajadores en la formalidad, sobre todo a partir del logro del objetivo de un ingreso estable. Sin embargo, se advierte que es una condición no suficiente.

Las políticas oficiales incluyeron en los últimos tiempos la creación del monotributo social, un esquema subsidiado en el que los beneficiarios logran el acceso a una obra social y la promesa de una jubilación, además de poder facturar por sus trabajos; la figura, sin embargo, no logró una expansión significativa.

Organizaciones sociales

Según destacó el profesor e investigador Martín Grandes -uno de los autores del informe junto con Milagros Satorre y director del Centro de Investigaciones Aplicadas de la Escuela de Negocios-, el trabajo detectó una baja inserción de las organizaciones sin fines de lucro en el otorgamiento de los microcréditos.

Así, entre quienes obtuvieron un crédito, sólo el 1% lo hizo en una ONG de su barrio, mientras que el porcentaje más elevado (57%) corresponde al endeudamiento tomado en un banco; el 15%, en una financiera que opera en la zona, y un porcentaje similar se financió con dinero de familiares o amigos.

En el caso de las ONG, si bien existen ahora varias metodologías en las que por lo general se incluye el asesoramiento al emprendedor, una de ellas supone el reemplazo de las garantías materiales por la modalidad de la formación de grupos de tomadores individuales de créditos, en los que todos sus integrantes son solidarios con las cuotas debidas por los demás. El principio es que, a falta de un bien material que haga las veces de aval, se tome a tales fines la confianza entre las personas y la responsabilidad frente a los otros. Es el método que impulsó en forma masiva el economista indio Muhammad Yunnus.

La encuesta de la UCA identifica el conurbano bonaerense (y principalmente la zona sur) y las ciudades de Córdoba, Rosario y Mendoza como las que tienen la mayor cantidad de personas con demanda potencial de microcrédito.

Entre otras conclusiones, 7 de cada 10 personas que consideran que tomarían un crédito no están bancarizadas; en 6 de cada 10 casos se trata de varones, y prácticamente la mitad tiene entre 30 y 49 años. Además, más del 70% tiene ingresos que están por debajo de los $ 2500. Y entienden que acceder a un financiamiento sería una posibilidad para poder vivir algo mejor.

27% Demanda cubierta

Es la proporción de posibles demandantes que ya accedieron a un microcrédito: son 245.454.

83% Sin solicitud

Es el porcentaje de personas entrevistadas que dijo no haber pedido nunca un crédito.

70% Ingresos bajos

Entre quienes tomarían un crédito, es el porcentaje de los que ganan hasta $ 2500 por mes.

Aumentan las tasas

2011-10-15T16:08:00.002-03:00

Los bancos llegaron a pagar hasta el 20% por plazos fijos grandes, y conseguir créditos también sale más caro. Un protagonista principal de este escenario es la ANSeS, que decidió no renovar los depósitos que tiene en entidades financieras privadas

La demanda de dólares por ahora sigue firme, y según dicen los especialistas se ha estabilizado en los US$ 3.000 millones al mes. Esto provoca que los créditos se estén encareciendo, y por ello el impacto sobre la actividad económica ya se hace sentir.

El viernes los bancos estuvieron dispuestos a pagar 20% anual por un plazo fijo a 30 días de cinco millones de pesos. A su vez, a una Pyme que quiso descontar un cheque le cobraron una tasa de interés del 28%. Mientras que entre los bancos, en el denominado “call money”, la tasa rondó el 26% anual.

En cualquiera de estos tres ejemplos, son tasas que no se veían desde enero de 2009. La tasa Badlar para plazos fijos pagados por entidades privadas habría llegado al 18,5%, aunque el dato oficial recién se conocerá el próximo lunes.

La diferencia entre lo que paga un banco y lo que cobra se explica no sólo por la utilidad que busca el financista. La entidad financiera que toma plata al 20% luego se ve obligado a inmovilizar el 14% del depósito como encaje, y sobre los intereses que cobra debe tributar un 6% como Ingresos Brutos. De ahí la fuerte diferencia entre la tasa pasiva (la que paga el banco al ahorrista) y la activa (la que le cobra al deudor).

A este escenario se suma como actor central la ANSeS. El organismo decidió, según se dice por una orden expresa del Ministerio de Economía, no renovar los plazos fijos que tiene depositados en bancos privados y se llevó el dinero al Banco Nación.

Esta jugada de la ANSeS implica que las entidades privadas podrían dejar de contar con 12 mil millones de pesos. Una cifra que puede mover el “amperímetro” del mercado, y por eso la aguda suba de las tasas de interés. Hay menos pesos en circulación, y los bancos pelean por ello pagando una tasa mayor.

En los últimos siete días, la soja ganó un 10%

2011-10-12T10:53:00.002-03:00

Los precios del maíz, trigo y soja subieron netamente esta semana en Chicago, en un mercado agrícola dinamizado por la calma de los mercados bursátiles y por la demanda china de productos norteamericanos.

Los mercados bursátiles se recuperaron, confiados en la capacidad de los europeos para encontrar una solución a la crisis de deuda: eso devuelve la confianza a los fondos de inversión para volcarse a las materias primas.

Se registraron importantes compras; es la fuente de apoyo para los precios esta semana", explicó a AFP Dax Wedemeyer, de US Commodities.

En lo que respecta a factores propios del mercado agrícola, los inversores fueron tranquilizados por el hecho de que China compre maíz y soja en Estados Unidos.
Ahora que el mercado dispone de una mejor idea del nivel de producción estadounidense este año, con la cosecha ya iniciada, Bill Nelson, de Doane Advisory Services, espera "una fuerte volatilidad".
"La incertidumbre sobre la situación en Europa tiene repercusiones sobre las tasas de cambio y sobre la inclinación de los inversores a tomar riesgos. El mercado tendrá dificultades para seguir una tendencia", advirtió el analista.
El bushel de maíz (35 litros) para entrega en diciembre terminó el viernes a u$s6,40 (u$s251,96 por tonelada), contra 6 dólares al cierre una semana antes en el Chicago Board of Trade, registrando un incremento semanal de 6,7 por ciento.
El bushel de trigo con la misma entrega terminó en u$s6,2275 (u$s228,82 por tonelada) contra u$s6,075 la semana pasada, encareciéndose 2,5% en el período.
El contrato de soja para entrega en noviembre subió a u$s12,70 por bushel (u$s466,64 por tonelada) contra u$s11,5825, un salto de 9,6% en cinco ruedas.

Créditos al consumo Fáciles, express y hasta flexibles

2011-09-05T10:20:00.002-03:00

El boom de consumo de la Argentina viene alimentando un crecimiento extraordinario de los créditos personales, que hoy se expanden a un ritmo del 45% anual, según los últimos datos a julio. Para aprovechar el momento e impulsar el negocio, las entidades han desarrollado toda una artillería de medidas marketineras para que la obtención del préstamo sea cada vez más fácil y más rápida.

“En menos de media hora el cliente puede acceder a un crédito, de modo de que pueda contar con el dinero en el acto, advierten desde el Banco Columbia, con una estrategia enfocada en abarcar cada vez más el segmento C1 y C2 a lo largo del país.

El Banco Cetelem, en tanto, anunció una nueva modalidad de créditos flexibles, que permiten a los clientes la posibilidad de adelantar pagos sin ningún gasto de intereses o seguros. Y así poder saldar sus préstamos antes de lo pactado o pagar una cuota menor todos los meses. Las condiciones son tener un crédito activo en el banco, haber pagado las primeras seis cuotas en tiempo y forma y hacer un adelanto de capital equivalente a tres cuotas completas del préstamo.

“Descubrimos que la necesidad del consumidor argentino de poseer un producto flexible es muy similar a la que tienen los clientes de varios países europeos. De esta forma, importamos la metodología de esos países adaptándola a nuestra propia realidad, adelantó Pablo Ardanaz, gerente de Productos y Mercados de la compañía perteneciente al BNP Paribas.

De esta manera, el tomador de un crédito prendario puede por primera vez adelantar cuotas del préstamo sin costo, adaptando su cuota y duración al flujo de sus ingresos.

Banco Patagonia, por su parte, acaba de lanzar un préstamo personal para refacciones, viajes, compra de automóvil y el destino que el cliente elija, con la ventaja de que la primera cuota la paga recién a los 60 días de otorgado el crédito. El Préstamo Patagonia Simple ofrece tasa fija, hasta 60 meses y hasta un monto de $ 100.000. Además, ahora también el cliente puede contar con el dinero que necesita haciendo un simple llamado telefónico, precisa el gerente de Marketing, Juan Manuel Trejo.

Bajo el nombre Préstamos Simples, el BBVA Banco Francés fue otro de los que lanzó préstamos personales con la aprobación inmediata, taza fija en pesos y plazos flexibles. Es por hasta un monto máximo de $ 150.000 y otorga un plazo máximo de 60 meses, con una tasa de interés del 27% hasta los 36 meses y de 28% hasta los 60 meses. Al cliente que desee obtener este préstamo personal no le exigen ningún tipo de detalles sobre el destino de ese dinero, ya sea para la compra de un automóvil nuevo o usado, electrodomésticos, casa, remodelación del hogar o viajes.

En la misma línea de créditos express que facilitan al máximo el proceso de otorgamiento, el Galicia es otro de los que cuenta con Préstamo 24, que se obtiene en 24 horas, a tasa fija y a un plazo de hasta 60 meses. En el Comafi, por ejemplo, tienen el préstamo Comafi Mini, que puede tener cualquier destino y que permite abonar una cuota mensual mínima y otorga hasta 24 meses para cancelar el capital como se desee. El monto va desde $ 1.000 hasta $ 10.000, con tasa fija y en pesos, precancelaciones sin cargo y bonificación de las cuotas 23 y 24.

Otra de las entidades que cuenta con productos de financiación rápida es el Banco Ciudad, a través de los préstamos preaprobados por canales electrónicos, que son a tasa variable. Esta modalidad está disponible para quienes perciban sus haberes a través del Ciudad, por lo que accederán a un préstamo personal preaprobado a través de la red de cajeros automáticos de la Red Link o por medio del sistema de Home Banking. El destino del dinero podrá ser el que el cliente elija por un monto de hasta $ 10.000 y con un plazo de amortización que no podrá superar los 36 meses a través del sistema de amortización francés. El Banco Ciudad acreditará el dinero en forma inmediata y el débito de las cuotas será desde la cuenta sueldo.

El Banco Nación, en tanto, cuenta con los préstamos personales Nación Expreso, exclusivos para clientes de convenio de pago de haberes precalificados. Este préstamo de otorgamiento inmediato, de libre destino, y sin gasto de originación ni cargos de ningún tipo, financia desde

$ 500 hasta $ 6.000. En cuanto al plazo, es a elección del cliente y podrá ser entre 3, 6, 9, 12, 18 y 24 meses. Una de las ventajas que ofrece es que, al ser cuota fija, se mantendrá sin variaciones durante toda la operación. Otro de los puntos es que es de tramitación ágil y sencilla por medio de ATM o Home Banking (no requiere de papeleo) y con la posibilidad de cancelarlo de forma total o parcial anticipadamente y sin gastos. Banco Nación sólo requiere que el clientes pertenezca al convenio de pago de haberes, y que no tenga préstamos personales o hipotecarios vigentes a la fecha.

El Banco San Juan, por su parte, está promocionando un nuevo producto de contratación rápida y sin papeleos: el Préstamo 24 para clientes de la entidad, que pueden solicitar hasta $ 2.000 en hasta 24 meses de plazo. Además, entre sus ventajas, está disponible las 24 horas del día los 365 días del año, sin trámites previos y con liquidación inmediata, disponible en el acto sacándolo a través de la red de cajeros automáticos Link o por Home Banking, con cuotas que se debitan en cuenta de acreditación.

Escribanos informarán online las compras de inmuebles superiores a u$s 120.000

2011-08-16T11:04:00.001-03:00

La Unidad de Información Financiera (UIF), que encabeza José Sbatella, aprobó el sistema en línea de reporte de operaciones que comenzará a funcionar mañana con los escribanos públicos, para continuar con otras actividades.

Por la Resolución 70 publicada ayer, los escribanos tienen entre el 1 y el 15 de junio para notificar operaciones en efectivo superiores a $ 350.000, la constitución de sociedades anónimas y cesión de participaciones, compraventa de inmuebles por más de $ 500.000 (alrededor de u$s 120 mil), de inmuebles en zonas de frontera, y constitución de fideicomisos.

A partir del 1 de julio harán lo propio las personas jurídicas que reciban donaciones, cuando se trate de entregas superiores a $ 100.000 en un solo acto o en varios actos en un período máximo de 30 días.

En la misma fecha lo harán las empresas o personas dedicadas a la compraventa de obras de arte, antigüedades u otros bienes suntuarios, inversión filatélica o numismática, o a la exportación, importación, elaboración o industrialización de joyas o bienes con metales o piedras preciosas.

A partir del 1 de agosto iniciarán las notificaciones a la UIF las empresas prestatarias o concesionarias de servicios postales que realicen operaciones de giros de divisas o de traslado de distintos tipos de moneda o billete, así como las personas físicas o jurídicas que como actividad habitual exploten juegos de azar, cuando los apostadores cobren premios o cambios de valores o fichas equivalente o superiores a $ 50.000.

En la misma fecha iniciarán las notificaciones las empresas dedicadas al Transporte de Caudales, las aseguradoras y las sociedades con el título de sociedades de capitalización, de ahorro, de ahorro y préstamo, de economía, de constitución de capitales u otra determinación similar o equivalente.

El 1 de septiembre harán lo propio los Registros Públicos de Comercio y los Organismos Representativos de Fiscalización y Control de las Personas Jurídicas, así como los registros de la Propiedad Inmueble.

Entre el día 3 y el 31 de octubre será el turno de las entidades financieras y cambiarias y las personas físicas o jurídicas autorizadas por el Banco Central para operar en la compraventa de divisas bajo forma de dinero o de cheques extendidos en divisas o mediante el uso de tarjetas de crédito o pago.

También a partir del 3 de octubre empezarán a emitir los informes regulares las empresas emisoras de cheques de viajero u operadoras de tarjetas de crédito o de compra, cuando se trate de operaciones por más de $ 4.000.

La Dirección Nacional del Registro de la Propiedad Automotor y de Créditos Prendarios y los Registros Seccionales de la Propiedad del Automotor y de Créditos Prendarios, comenzarán en octubre a informar la expedición de cédulas azules en autos que valgan más de $ 100.000, la cesión y/o reinscripción de prendas cuando el móvil valga más de $ 80.000.

En otro orden, a través de la Resolución 63/11, la UIF excluyó a los despachantes de aduana del listado de sujetos obligados. La exclusión venía siendo reclamada desde hace meses por los despachantes, los que sin embargo, no quedaron conforme con la medida, y dijeron ayer que “sigue adjudicándose (al sector) responsabilidades que deberían estar en manos del Estado”.

La UIF eliminó así la obligación contenida en una norma anterior, en cuanto a la designación de un oficial de cumplimiento de dicha disposición y al reporte sistemático de operaciones en línea, y otorgó a los despachantes de aduana un plazo de 180 días para la confección del legajo identificatorio de cada cliente.

Uruguay a un paso del grado de inversion

2011-08-13T10:29:00.000-03:00

Entre diciembre del año pasado y julio de este, las calificadoras de riesgo Stantard & Poor's, Fitch y Moody's elevaron la nota de la deuda pública uruguaya y la dejaron a un escalón del investment grade, "grado de inversión", una cocarda que significa que los bonos públicos de ese país tienen una baja probabilidad de caer en default, por lo que se tornan más atractivos para los inversores, que exigen rendimientos más bajos. Es decir, acceso a financiamiento externo barato.

Si obtiene el grado de inversión, Uruguay pasará a formar parte del selecto grupo de países latinoamericanos integrado hasta ahora por Colombia, Perú, Brasil, México y Chile. En cambio, la deuda de los países con "grado especulativo", como la Argentina, al ser percibida como menos confiable debe ofrecer un "premio" mayor a los inversores para resultar atractiva, es decir, pagar tasas de interés más altas.

Para subir la nota uruguaya, Standard & Poor's sostuvo que ese país mantiene políticas "prudentes y consistentes". Fitch resaltó que sus vulnerabilidades externas y fiscales "se redujeron" y Moody's destacó "una exposición reducida" a los shocks regionales. Reglas.

¿Por qué Uruguay, una economía que equivale al 10% del PBI argentino y que atravesó una crisis en 2002, sí y Argentina no? A diferencia de Uruguay, Argentina declaró el default en 2001 con aplausos del Congreso, mantuvo buena parte de su deuda impaga varios años, pesificó depósitos en forma compulsiva e indexó parte de su deuda a la inflación, que además manipuló, con lo que afectó el patrimonio de los tenedores.

La inflación promedio de Uruguay el año pasado fue del 6,7%, mientras que en la Argentina la real rondó 25% y la oficial 10,4%. "La estabilidad institucional -uno de los pilares del país para lograr un mejor clima de negocios, tratándose de una economía con un mercado interno muy reducido- permitió el arribo de importantes flujos de inversión extranjera directa",

"Las autoridades mantuvieron valores importantes para los mercados internacionales, como el respeto de los contratos y el apego a las reglas de mercado", enfatizó Alfonso Capurro, de la consultora uruguaya CPA/Ferrere. "El Estado siempre respetó los contratos con privados y las obligaciones de deuda pública con acreedores locales e internacionales", agregó.

Según Capurro, "independientemente del sesgo de cada gobierno, en Uruguay existe confianza en el mercado como mecanismo de asignación de recursos". "Si sólo se observara el plano fiscal y la magnitud de la deuda, Argentina debería tener una calificación (de su deuda pública) mucho mayor que la que ostenta", opinó Sibille.

"Pero también posee debilidades, como los cuestionados registros oficiales de inflación (con la cual se indexa parte de la deuda), no haber arreglado aún con el Club de París y una experiencia relativamente reciente y traumática con el default de 2001", agregó. "En materia de voluntad de pago, Argentina hizo avances en los últimos años, pero los antecedentes de la crisis de 2001 no son buenos", coincidió Capurro.

"El Gobierno podría argumentar que no es su culpa la "herencia maldita", pero una calificadora podría juzgar que la institucionalidad argentina no fue lo suficientemente fuerte para evitar el default y el incumplimiento", concluyó.

El Gobierno se ahorra $ 400 millones

2011-08-12T09:28:00.002-03:00

La reducción en la cantidad de gasoil subsidiado que reciben las compañías de transporte de larga distancia, le genera al Gobierno un ahorro cercano a los $ 400 millones anuales.

De acuerdo con las cifras de agosto que publicó esa cartera, las empresas de larga distancia recibieron ese mes 19.133,9 metros cúbicos (m3) de gasoil subsidiado, contra los 27.817,9 m3 de enero. La merma, que se tradujo en números públicos el mes pasado pero según las empresas comenzó a aplicarse en marzo, implica una reducción de un 31 por ciento.

En términos de pesos, las empresas que prestan el servicio de larga distancia nacional (Retiro-Mar del Plata, por caso) y el Ejecutivo (el mismo, pero con menos paradas) estiman que sufrieron una reducción de 6 millones de litros, mientras que las que prestan el servicio provincial interurbano (Rosario-Santa Fe por ejemplo) fueron recortados, siempre según sus cálculos, en otros 5 millones. A un precio del gasoil a granel de $ 4,40 el litro (por encima del precio en los surtidores), y si se descuenta el peso que pagaban por litro ante las empresas, el ahorro para el Estado arroja $ 34 millones, que si se extienden a lo largo del año llegan a los $ 408 millones.

Los granos se desacoplan más de la crisis

2011-08-12T09:26:00.000-03:00

Las materias primas agrícolas volvieron ayer a darle un respiro a la Argentina, en medio de las turbulencias por la crisis financiera mundial. Junto al rebote en los principales mercados financieros, los precios de las commodities agropecuarias fortalecieron la tendencia alcista que habían ensayado el miércoles.

El repunte, que para el caso del maíz llegó al 3,4%, obedeció al informe del Departamento de Agricultura estadounidense (Usda), que recortó las previsiones de rendimientos para la cosecha gruesa en EE.UU., dada la sequía que afectó principalmente al maíz y a la soja, y tuvo contagio en los precios del trigo.

Tras el informe, la soja en Chicago subió 2,1%, hasta u$s 489 la tonelada, el maíz mejoró 3,4%, hasta u$s 276 la tonelada; y el trigo ganó 2,4%, hasta u$s 257 la misma cantidad.

El resultado vuelve a posicionar a la soja en cercanías del valor de equilibrio para las cuentas fiscales locales, que en promedio anual se ubica en u$s 500 la tonelada.

Con las ganancias de ayer, tanto la soja como los cereales terminaron la jornada con valores similares a los de cierre de la semana pasada, en la previa a que Estados Unidos sufriera la baja en la calificación de la deuda y forzara bajas en todas las cotizaciones, a excepción del oro.

Hubo sorpresas en el informe del Usda por el lado de los rindes del maíz y soja en EE.UU., para los que las cifras oficiales se ubicaron por debajo de lo que esperaba el mercado, comentó José Frogone, analista de la corredora de granos Cortina Beruatto.

El informe del Usda recortó 4,1% la estimación de cosecha de maíz, que quedará en una producción estimada de 328 millones de toneladas, o 14 millones menos de las previstas el mes pasado. Con ese resultado, más el uso de maíz para combustibles y las exportaciones del cereal esperadas, se prevé un stock final de 18,1 millones de toneladas, contra los 22,1 millones que se esperaban en julio.

En el mismo trabajo, el Usda bajó 5,2% la previsión de rendimiento para su actual cosecha de soja. Así, prevé que la producción sojera esté en 83.2 millones de toneladas contra las casi 88 millones que se esperaban hace un mes. De esa manera ,y con una reducción en las expectativas de exportación, los stocks finales de oleaginosa caen 2 millones de toneladas.

La caída en los rindes de la soja podrían incluso incrementarse, es que el clima caluroso y seco sigue perjudicado los cultivos, que todavía se encuentran en una fase crítica.

Si la soja no recibe lluvias en la próxima semana, seguramente se seguirá perjudicando y cayeron los rindes, comentó Mark Schultz, analista de granos de una firma en Minneapolis.

La tendencia alcista de las cotizaciones de la soja podría profundizarse dado el recorte de producción estadounidense hace que la oferta esté al límite. Todos los analistas están atentos a las previsiones climáticas en América del Sur, que para mejorar el stock debería tener una campaña sin inconvenientes. Pero es algo que al parecer no sucederá: los expertos estiman que la sequía volverá a golpear sobre la Argentina y Brasil durante esta primavera y este verano.

A contramano de la soja y el maíz, apareció el trigo. El Usda estimó un aumento en la producción mundial del cereal de 10 millones de toneladas contra julio. Esa mejora está sustentada fundamentalmente en los resultados de los países de la ex Unión Soviética. No obstante, el trigo terminó en alza en Chicago, en sintonía con lo sucedido con el maíz.

El oro marcó récord

2011-08-09T10:37:00.002-03:00

El oro subió más de un 3%, alcanzando máximos históricos por segunda sesión consecutiva para cotizar sobre 1.770 dólares luego de que los mercados bursátiles cayeron en picada por el temor a una recesión global.

Los futuros del oro en Estados Unidos GCcv1 tocaron un máximo histórico en torno a 1.774 dólares la onza antes de ceder parte de sus ganancias, mientras que el contrato al contado XAU trepó hasta un récord en torno a 1.771 dólares la onza, su decimosegundo máximo en 20 sesiones.

China llama a coordinación financiera

2011-08-09T10:36:00.000-03:00

El primer ministro chino, Wen Jiabao, instó hoy a los demás países a trabajar juntos para estabilizar a los mercados financieros y devolver la confianza de los inversores, luego del desplome de las acciones globales por temores a que la economía mundial se encamine a una recesión.

Wen llamó también a otras naciones a implementar políticas monetarias responsables y a frenar los déficits fiscales.

Sus comentarios -difundidos por la agencia Reuters- fueron transmitidos por la radio estatal tras una reunión regular del gabinete chino.

El Real Estate post crisis

2011-08-06T11:12:00.001-03:00

¿y los ladrillos? Claro, el bien inmueble, valor de ahorro y refugio por antonomasia en Latinoamérica. "El metro cuadrado en ciertas partes de Buenos Aires está más caro que en Miami", comentó uno de nuestros colaboradores. "Yo leí que una casa de verano en la costa española es más económico que un departamento de 80 metros cuadrados en el barrio de Caballito", dijo otro. Y nos pusimos en marcha.

La pregunta era si conviene aprovechar estos precios y, en último término, si el ladrillo sigue siendo la mejor forma de cobertura en tiempos de crisis. Lo transformamos en nuestra nota de tapa. Diez páginas con las alternativas de los mercados inmobiliarios en Estados Unidos, Latinoamérica, España y, siempre con un sentido global entre ceja y ceja, China.

Una vez terminado el trabajo, la sensación que nos da es que tal vez no sea el momento para el inmueble. Por ejemplo, descubrimos que existe una correlación casi exacta entre la evolución del Merval en Argentina con el precio del metro cuadrado en el país. En ese sentido no hace mucha diferencia la Bolsa o el ladrillo.

En cambio, si se compara con la evolución de las acciones en Estados Unidos, éstas tienden a registrar un comportamiento alcista más fuerte que la apreciación del suelo argentino. Visto en perspectiva, tal vez era mejor no comprar ese segundo departamento. Como tal vez no sea el momento de hacerlo ahora. Una cartera diversificada con acciones internacionales puede rendir mucho más.

Para ahorristas: cómo mejorar el rendimiento con títulos de provincias

2011-07-08T14:00:00.003-03:00

Los bonos provinciales ganan terreno día a día en las carteras. Razones no faltan: la mayoría rinde más que los soberanos, y los que no, cuentan con garantías de las regalías de gas y petróleo, que apuntalan la confianza del inversor. Muchos de ellos resistieron con leves variaciones los ataques que sufrió el mercado en mayo, cuando la incertidumbre por la deuda griega azotaba a las Bolsas mundiales y regionales.

La vedette de estos papeles es el que emite la provincia de Buenos Aires con vencimiento a 2015. El título rinde un 10,3% anual en dólares y supera al que emite la Nación en 300 puntos. La TIR del Boden 2015 se ubica entorno al 7% y los analistas locales entienden que el riesgo es casi similar, sobre todo entendiendo los lazos políticos que hay entre Cristina de Kirchner y Daniel Scioli. «Nación nunca va a permitir que provincia cese un pago de este tipo», explican los expertos respecto del bono provincial más transado del país. Otro factor para tener en cuenta es que la recaudación tributaria nacional creció al 30,5% en junio, alcanzando los $ 48.679 millones. Algunos de los papeles provinciales están ligados a la coparticipación, lo que plantea un buen panorama en el mediano plazo.

En el caso particular de la relación entre el Buenos Aires 2015 y el Boden de igual plazo de vencimiento, «ofrece una buena oportunidad al mercado para el arbitraje cuando el diferencial de rendimientos se amplía, que es lo que viene sucediendo», señaló Juan Pablo Vera, jefe de análisis financiero de Tavelli. La provincia emitió siete papeles con vencimientos entre 2015 y 2035, lo que permite ir cambiando de posición de acuerdo con las oscilaciones del mercado. Por otra parte, Buenos Aires también ofrece títulos en pesos que rinden entorno al 23% y son recomendados para hacerle frente a la inflación.

Un aspecto diferenciador de los bonos provinciales lo presentan aquellos que cuentan con garantías ligadas a regalías hidrocarburíferas. Si bien su rendimiento es considerablemente menor, se convierte en una buena opción como refugio de valor por la seguridad que proyectan. Este es el caso de Salta, Chubut y Neuquén, que rinden entre el 4% y el 7% en dólares. «El contexto internacional de tasas bajas y dólar débil hace difícil de pronosticar un panorama de petróleo por debajo de los u$s 90 el barril. Eso beneficia directamente a estos títulos», analizó Leonardo Bazzi, de Puente. En la comparación con los soberanos, «Salta 2012 rinde un 4% y sería similar por su duración al Bonar 2013, que está en torno al 3,5%», agregó.

Estos títulos no sólo seducen a aquellos inversores locales que quieren diversificar sus carteras. A nivel global y regional, los rendimientos resultan más que atrayentes. No hay que olvidar -señaló Federico Rodríguez, portfolio manager de Consultatio- que «tenemos opciones que tienen una TIR de entre el 10% y el 12% en dólares cuando en Brasil un papel a 2015 retribuye un 3% anual máximo».

Los bonos provinciales están recomendados para un perfil a mediano y largo plazo. Las variaciones entre apertura y cierre son más marcadas que en los nacionales. «Son más líquidos, las puntas están más abiertas. El soberano opera entre 20 y 40 centavos y acá tenés hasta un dólar y medio de abertura», agregó Rodríguez. No obstante, concluyó Bazzi, «los inversores de todo el mundo están atentos a las colocaciones provinciales, ideales para resistir los temblores del mercado. Los de garantías petroleras son los que mejor eluden la incertidumbre griega».

En el mes del aguinaldo, Disco y Jumbo frenan descuentos con tarjetas

2011-07-05T13:33:00.002-03:00

Jumbo, Disco y Super Vea se quedarán sin poder aprovechar la tentación que el efecto aguinaldo causa en una gran cantidad de consumidores argentinos, acostumbrados a manejar las compras siguiendo la guía de descuentos en distintos días de la semana que ofrecen los bancos a través de las tarjetas de crédito.

Las tres cadenas de supermercados controladas por el grupo chileno Cencosud se vieron obligadas a discontinuar las promociones que hasta junio ofrecieron con tarjetas emitidas por los bancos Galicia, BBVA Francés, Provincia y Macro.

Los motivos, por el momento, se desconocen. El Cronista intentó comunicarse con voceros del holding chileno que conduce el empresario Hörst Paulmann, pero no obtuvo respuesta. Sin embargo, en el 0810 de Disco reconocieron a este medio que durante julio quedaron suspendidas las ofertas de las cinco entidades financieras.

Por el lado de los bancos aseguraron que la decisión responde a una falta de acuerdo en la negociación por los descuentos En el caso de BBVA Francés, por ejemplo, la entidad retiró las promociones de su página web, pero no dieron más detalles al ser consultados. Por su parte, en el Galicia señalaron a El Cronista que sólo se discontinuaron los acuerdos que tenían con el grupo Cencosud en el interior del país porque no hubo acuerdo en la negociación para renovar la alianza con los descuentos que teníamos.

De todas formas, aclararon que las promociones que se ofrecen en otras cadenas como Coto siguen vigentes. Se trata de descuentos todos los martes y jueves de un 10%, y 3 cuotas sin interés para los que abonen con las tarjetas de crédito emitidas por el banco y 15% con débito. Y un 20% y tres cuotas sin interés en Coto digital, los martes, miércoles y jueves.

Por lo general, los convenios entre bancos y comercios funcionan de la siguiente manera: aunque cada negociación es particular, los retailers son los que asumen gran parte del descuento, y la entidad financiera se encarga de la financiación. Es decir de las cuotas sin interés. Sería en este punto donde las cinco entidades bancarias no se habrían puesto de acuerdo con los ejecutivos de Cencosud, y por eso decidieron dar de baja las ofertas, por lo menos durante este mes.

En el mercado se especula, de todos modos, que ante la inminencia del pago de la mitad del sueldo anual complementario a los trabajadores bajo relación de dependencia, podría haber un cambio de rumbo en esta determinación, haciendo que las ofertas de este grupo de bancos regresen a las góndolas de Jumbo, Disco y Super Vea.

Se perderían las ventas que estarán impulsadas por el aguinaldo por no resignar algunos puntos en las comisiones, especularon en una de las cadenas competidoras de las marcas de Cencosud que no tiene el mismo problema.

Además de las tres cadenas de supermercados, Cencosud es dueña en la Argentina de las tiendas Easy y Blaisten, y shoppings como Unicenter y la Blaisten.

Actualmente el grupo emplea 28.000 trabajadores en el país, factura casi $ 12.000 millones, opera 255 supermercados bajo sus las marcas Disco, Jumbo y Vea; 32 Easy Homecenters; 10 centros comerciales; y nueve locales de Blaisten.

Para este año, tiene planes de inversiones en la Argentina por $300 millones en 11 locales comerciales.

Rentabilidad de las oficinas en la zona norte cayó al mínimo desde 1998

2011-07-04T09:34:00.000-03:00

Luego de explotar a partir de 2008, cuando muchas empresas de primer nivel tomaron la determinación de instalarse en ese corredor, ahora la situación se comienza a calmar.

El dato más llamativo en este sentido es el de la rentabilidad que ofrecen estos emprendimientos. Hoy tocan el 10,56%, el nivel más bajo de los últimos 13 años. Hasta hoy, el punto de rentabilidad más pequeño se había dado en 2003, cuando marcó 10,71 por ciento.

Así se desprende de un relevamiento realizado por la inmobiliaria LJ Ramos.

Diego Cazes, vicepresidente de la firma, explicó a El Cronista que con la zona norte se dio una situación bastante particular. En este sentido, el especialista precisó que luego de la crisis financiera de 2008, muchos vieron a los ladrillos como un buen lugar para resguardar su dinero. Así, inversores se lanzaron a la compra de emprendimientos, incluso pagando cifras importantes ya que era un sitio de refugio.

Pero con el valor de los alquileres la historia no fue igual. Los inquilinos no convalidaron ni convalidancualquier precio, por lo que se mantienen estables. Esta diferencia fue la que tiró para abajo la rentabilidad. Este fenómeno, incluso, se hace sentir hace ya dos años. En 2009, este negocio ofrecía un 15,05% de ganancia, y se depreció hasta el 11,48% el año pasado. Dentro de este esquema, el precio de los alquileres por metro cuadrado (en promedio) está congelado desde hace ya tres años, ya que desde 2009 se posicionó en torno de los 22 dólares. En 2008 se ubicaron en los u$s 25, el más alto de los últimos 13 años.

Del otro lado, los valores del precio de venta hoy pasan por un momento inverso. Se encuentran en su techo desde 1998, ya que alcanzaron los 2.500 dólares. El año pasado habían tocado los u$s 2.300. El menor movimiento de las oficinas en zona norte también se evidencia en la vacancia, es decir la disponibilidad de metros cuadrados que hay en el mercado. Hoy toca el 20%, aunque aquí tiene mucho que ver el hecho de que se hayan volcado al mercado una buena cantidad de emprendimientos.

Otro fenómeno que se dio durante los últimos tiempos y no sólo en zona norte, sino también en Capital Federal fue que varias compañías de primer nivel decidieron dar un paso al costado y, o bien abandonaron la operación local, o redujeron sus oficinas en la Argentina.

Los precios de venta no cayeron por la simple razón de que la problemática jamás fueron los precios, que de hecho siempre se convalidaron. El problema fue la crisis económica mundial; no se trataba de un problema de plata, por lo que no tenía sentido que bajaran los precios, manifestó Diego Cazes.

Por otra parte, indicó que también se ve un menor ritmo de grandes obras destinadas a oficinas de primer nivel.

Nokia: Fabricamos celulares en la Argentina por convicción y no por presiones del Gobierno

2011-07-04T09:32:00.000-03:00

La democratización de los smartphones y la venta de celulares made in Argentina son ejes que marca como estratégicos para crecer en el país. Considera que los teléfonos inteligentes ya no son un objeto de lujo, por lo cual intenta llevarlos a las masas.

¿Cómo defiende Nokia su liderazgo local cuando en el mundo sufre una fuerte crisis?

No creo que sea una crisis. Creo que el barco de Nokia está cambiando de rumbo, y no es fácil hacerlo de un día para el otro. Incluso, hoy es más difícil que en otras épocas porque el mundo móvil, la madurez de la tecnología es diferente. Nosotros fuimos pioneros en hablar de cambios, de nuevos compromisos. Ahora, estamos intentando recuperar esa necesidad por ser pioneros en un negocio donde la competencia es fuerte. En Argentina, seguimos siendo líderes. Estamos sólidos. Vemos el mercado, no desde los teléfonos, los aparatos, sino desde las experiencias y necesidades de los consumidores. Y ofrecemos eso, lo que el cliente precisa porque lo que mas nos importa es la calidad, no la cantidad.

¿Las presiones del Gobierno para que fabriquen en el país los beneficia o perjudica?

Es que no fue por presiones que empezamos a producir en Argentina. Fue por convicción. Uno de mis objetivos cuando llegué al país fue el de traer lo mejor de nuestra tecnología. Y lo estamos haciendo desde los modelos que producimos en Tierra del Fuego. Además, lo importante del concepto son los beneficios que ha demostrado fabricar allí. Un producto no se percibe igual si es importado que si es nacional.

Es decir que notan diferencias entre lo que se percibía de Nokia cuando importaba y ahora

Esencialmente dos. Una es la sensación de orgullo por vender equipos que vienen con la leyenda hecho en Tierra del Fuego. La otra es el precio. La mejor calidad con menores valores. Y eso el consumidor lo entiende. Por eso ya ofrecemos una amplia gama de productos argentinos. Para eso, hemos seleccionado a los mejores socios que puedan operar en base a nuestros requisitos de calidad.

¿Con qué argumentos se compite cuando la población ya tiene más de un celular?

Democratizando las experiencias móviles. Hoy ya no importa la tecnología sino lo que haces con ella. Por eso apuntamos a brindar las mejores soluciones para el consumidor más allá de una tecnología puntual. También a la navegación social de las redes, sin gastos extras y con la mejor experiencia de otras marcas. Esto porque es realmente importante diferenciarse y ofrecer al cliente lo mas anticipado de lo nuevo.

¿Qué significa democratizar las experiencias móviles?

Conectar a todos mediante la continua comunicación de la gente con sus amigos, cualquiera sea el dispositivo que tengan.

¿El año electoral puede modificar la estrategia de Nokia?

En parte sí y en parte no. Por un lado, puede que la confianza de los consumidores cambie, tenga otro comportamiento. Por otro lado, el mercado sigue creciendo y la gente sigue reclamando teléfonos. Y esta tendencia va mas allá de un tema electoral. Es difícil ponerle un techo a la telefonía celular. Hay países en Europa u otras regiones que tienen una penetración del 160%. Es decir, la población ya tiene dos teléfonos.

¿Argentina va hacia allí?

Dependerá de cómo fabricantes y operadores cumplan con satisfacer las necesidades de los consumidores, y de las razones que tenga la gente para usar celulares. Las tendencias las marcan los consumidores, que no quieren limitaciones en las aplicaciones, se quieren liberar de entornos y de comunidades cerradas, quieren más democracia en el uso de la tecnología. Y hacia allí estamos yendo nosotros.

¿Los operadores ayudan en construir estas tendencias o las complican?

Todos sabemos cuál es nuestro lugar, nuestro rol, y buscamos darle valores adicionales a esas tareas. Esta es una industria en la que uno no puede existir sin el otro.

Como un matrimonio eterno

Es cierto. Hay discusiones sobre por dónde debe ir la industria. Pero mas allá de que las reglas de juego cambien y de que el mundo sea diferente, todos trabajamos para que la torta sea más grande y no para quedarnos con un pedazo más grande de la torta.

Vender a precios inaccesibles: ¿puede ser una buena idea?

2011-06-23T15:00:00.000-03:00

¿Pagaría US$ 100 por una taza de café? Por supuesto que no se trata de cualquier café. Es el kopi luwak, o "café de civeta", originario de Indonesia, el café más exótico del mundo, cuya producción anual no supera los 500 kg.

El grano de este café es procesado de forma "orgánica" por el aparato digestivo de una especie de comadreja, llamada civeta, que vive en forma salvaje en Indonesia. Este animal se alimenta de granos de café, pero al no poder digerirlos completamente, los defeca en el campo, de donde son recogidos cuidadosamente. Los jugos gástricos de la civeta son los encargados de fermentar el grano, lo cual, increíblemente, da un gusto muy especial al café.

Los jugos gástricos de la civeta son los encargados de fermentar el grano, lo cual, increíblemente, da un gusto muy especial al café.

¿Por qué vender algo tan caro y con un mercado potencial tan reducido? Algunos exclusivos bares y restaurantes, especialmente en Estados Unidos y Japón, lo han incorporado a sus menús a pesar de su limitadísima proyección de ventas.

El trasfondo económico de estas extrañas acciones es el impacto de ofrecer algo de precio "casi" inalcanzable, sobre el resto de los productos o servicios de la empresa. Los productos exclusivos, caracterizados por precios que excluyen a la mayor parte de los clientes, suelen elevar la percepción de calidad del lugar. Esto tiene un efecto positivo sobre el resto de las ventas.

Los productos exclusivos suelen elevar la percepción de calidad del lugar.

El origen de este tipo de comportamientos está relacionado con la psicología de los consumidores. Las investigaciones en este campo demuestran que si reconocemos que una persona es buena haciendo A, tendemos a pensar que también es buena para las acciones B y C, aún sin evidencia acerca de esto último. Este sesgo en nuestro razonamiento se denomina "efecto halo".

En marketing, el "efecto halo" hace referencia al amplio impacto sobre una empresa o marca que tiene la percepción positiva generada por los atributos de un cierto producto. Por ejemplo, el éxito inicial del reproductor de música iPod tuvo un amplio impacto positivo sobre la imagen y las ventas de los productos Apple que lo sucedieron, como el iPhone o el iPad.

El éxito inicial del iPod tuvo un amplio impacto positivo sobre la imagen y las ventas de los productos del iPhone o el iPad.

Este tipo de "productos imagen" son frecuentemente utilizados por las empresas para impulsar las ventas de los productos tradicionales, que de hecho representan la mayor parte de la facturación y de los resultados. Además, cuando el "producto imagen" se posiciona como algo muy exclusivo, como el ejemplo del café kopi luwak, esto "abarata" comparativamente los restantes productos, destacando su conveniencia.

Siguiendo este razonamiento, General Motors vendió en la Argentina el exclusivo modelo deportivo Chevrolet Corvette, con un precio cercano a los US$ 140.000. La aspiración de la empresa no era generar un gran volumen de ventas. De hecho, se vendieron sólo unas pocas unidades y seguramente a pérdida, si consideramos la inversión en publicidad y promoción que se realizó en este modelo en particular. Sin embargo, el objetivo no era que el Corvette se transformara en un buen negocio en sí mismo, sino que, al actuar como insignia de la marca, esto impulsara las ventas del resto de la gama de vehículos.

Sorprendentemente, establecer un precio "casi inalcanzable" para algunos productos, que por lo general tienen una mística muy especial, puede afectar positivamente la venta de los restantes productos de la empresa.

(*) Ariel Baños es un economista especializado en estrategias de precios. Es presidente y fundador de fijaciondeprecios.com y autor del libro "Los secretos de los precios".

Todo lo que usted siempre quiso saber sobre del dólar

2011-06-09T12:13:00.000-03:00

Por Nicolás Litvinoff

Especial para lanacion.com

Crecen los rumores sobre una posible devaluación y, mientras se acercan las elecciones de octubre, la gente comenzó a abarrotarse en de las casas de cambio en busca del refugio que, desde hace mucho, sólo el dólar ofrece frente a los vaivenes de la economía argentina.

Acá todo lo que hay que saber sobre la moneda estadounidense:

- ¿Porqué cuando pregunto la cotización del dólar me dicen dos valores?

El dólar cotiza desdoblado en dos: un precio de compra y otro de venta. El de compra es siempre más chico que el de venta. Si querés saber cuál tenés que mirar en función de la operación que tengas que hacer, tené en cuenta la siguiente regla: "Cuando se trata de operar dólares, el cliente siempre pierde". Esto quiere decir que si querés comprar tenés que tomar en cuenta el precio más alto de los dos que te informen y se querés vender el más bajo. En ese diferencial entre uno y otro está la ganancia de la casa de cambio.

- ¿Porqué cuando leo en el diario o escucho por TV el precio del dólar oficial, el mismo es siempre menor al que veo en las casas de cambio o en mi banco?

El dólar oficial o mayorista es un dólar utilizado por los bancos estatales para realizar operaciones bancarias entre sí y cerrar cambio a las divisas que liquidan los exportadores. Se usa como referencia pero es muy difícil que el inversor común accede a comprar divisa a ese precio.

- ¿Qué es el dólar blue o paralelo o negro?

Se conoce con esas tres denominaciones al dólar que operan agencias de cambio no autorizadas también conocidas como "cuevas". Dichas operaciones no están reguladas, y por lo tanto, pueden ser usadas para comprar divisa americana sin declarar la procedencia de los pesos utilizados en la operación.

Estas "cuevas" suelen ser agencias de turismo aunque no necesariamente sea así. Generalmente se accede por algún contacto o recomendación.

- ¿Porqué la cotización del dólar blue o paralelo o negro es tanto más alta que el que se compra en las casas de cambio habilitadas?

La cotización del dólar blue o paralelo o negro es más alta justamente porque carece de controles y por lo tanto es más demandada. El diferencial entre el dólar blue y el oficial da cuenta de alguna manera del tamaño de la economía informal. No existe una única cotización para el dólar blue y puede haber mucha diferencia de precio entre una "cueva" y otra.

- ¿Qué piden hoy en día las casas de cambio del microcentro para poder comprar dólares?

No hay una reglamentación homogeneizada. Algunas casas de cambio están pidiendo un comprobante de extracción de fondos del banco (para los pesos con los cuales se quieren comprar los dólares) de una caja de ahorro o una cuenta corriente, con la confirmación del pago del impuesto al cheque.

Otras piden recibo de sueldo y solo venden hasta un 70% del sueldo total de la persona que quiera comprar los billetes.

En todos los casos, existen topes mensuales de compra, que pueden ser de hasta 4.000 dólares, pero dependerán de la presentación de la declaración jurada impositiva (que es otro requisito que piden actualmente). Todas estas restricciones apuntan a que la gente demande menos dólares y no se produzcan corridas bancarias.

- ¿Porqué veo filas largas de personas en las casa de cambio del microcentro constantemente?

Los motivos de la gran afluencia de público pueden ser varios: desde la desconfianza en la moneda local hasta la cercanía de las elecciones.

Pero también influye un "negocio" que hacen algunos "arbolitos" al pagarle a otras personas para que pongan su documento para comprar dólares en casas de cambio autorizadas y venderlos luego en las "cuevas", ganando un diferencial de hasta 25 centavos por unidad.

Farmacity abrió un centro de distribución para 100 locales

2011-06-09T09:34:00.000-03:00

Los 8.000 m2 de racks (estantes) asombran, aún vacíos. Es que desde ese centro de distribución en barrio Los Boulevares la cadena Farmacity tendrá capacidad para abastecer a 100 locales, aunque por ahora "sólo" suman 54 los que se proveerán desde ahí, contando los 20 de Córdoba, Mendoza (22), San Luis (5), La Rioja (2), Salta (3) y Jujuy (2).

Esa relación marca los objetivos de crecimiento de la cadena que diseñó y desarrolló Mario Quintana (y el fondo Pegasus) y que en 15 años logró una red de 170 locales, sin contar las 18 aperturas previstas hasta diciembre próximo (12 en CABA y 6 en el interior del país).

El concepto de negocios de Farmacity es tan claro como efectivo: detectar las necesidades de sus clientes y satisfacerlas. "Esta empresa nace de una encuesta a 2.000 consumidores que entrevistamos a la salida de farmacias y que nos contaban qué cosas no encontraron o les hubiera gustado encontrar", resume Quintana.

Con un mix que cada vez incorpora más cosas de supermercado (incluyendo servicios de cobranza y entrega de dinero en caja), Farmacity avanza ahora a una nueva etapa: "brindar un trato más humano, de persona a persona en todos sus locales".

- Con 170 sucursales en el país, Farmacity es una de las cadenas minoristas más grandes de Argentina. Emplea a 4.000 personas, 400 de ellas en Córdoba.

- En los 90, la caída del Exxel Group se debió -en buena medida- a que sólo había apostado a Argentina... ¿puede pasar algo así con Pegasus? -le preguntamos a Quintana.

- No veo mayores puntos en común entre el Exxel y nosotros. Nosotros no compramos empresas para salir rápido, ni nos endeudamos mucho en las operaciones. En algunos negocios nos va bien (como Farmacity y Freddo), pero en otros salimos, como Musimundo. Pero allí tomamos la empresa con 600 empleados y la vendimos con 1.000.

Naciones Unidas advierte sobre un colapso del dólar

2011-06-02T12:17:00.000-03:00

Naciones Unidas advirtió ayer sobre una posible crisis de confianza en el dólar estadounidense o un incluso, de un colapso de la moneda si su valor frente a otras divisas continúa cayendo.

En un análisis de la economía mundial, la división económica de la ONU dijo que esta tendencia, derivada de la caída del valor de las tenencias de dólar en el extranjero, pondría en riesgo al sistema financiero.

El informe, que es una actualización del reporte de la ONU sobre la “Situación Económica Mundial y las perspectivas para el 2011″ que fue publicado en diciembre, señala que la tasa de intercambio del dólar frente a una canasta de divisas había alcanzado su menor nivel desde la década de los 70.

Esta tendencia, dijo, ha sido empujada en parte por los diferenciales entre la tasa de interés en Estados Unidos y en otras grandes economías y por las crecientes preocupaciones sobre la sustentabilidad de la deuda pública de Estados Unidos, la mitad de la cual está en manos de extranjeros.

“Como resultado, las futuras pérdidas (previstas) del valor contable de las grandes reservas de divisas podrían detonar una crisis de confianza en la divisa de reserva, lo que podría amenazar a todo el sistema financiero”, estimó. El informe se refirió en otro apartado al “riesgo todavía inminente de un colapso del dólar estadounidense”.

Rob Vos, economista de la ONU que participó en el informe, estimó que si los mercados emergentes “comienzan a vender dólares en masa, entonces puede haber un riesgo de una caída del dólar”. “No estamos diciendo que el colapso sea inminente, pero los factores se están cimentando para que podamos llegar rápidamente a esta situación si otras cosas no mejoran en otros frentes, como el riesgo de que Estados Unidos no sea capaz de servir sus obligaciones”.

Se quintuplicó la fuga de capitales

2011-06-02T11:28:00.001-03:00

Si un color dominó la escena durante la presidencia de Cristina Fernández de Kirchner, ese color fue el verde. Verde dólar. Y es que el proceso de dolarización fue mucho más profundo que durante el mandato de Néstor Kirchner. Entre el 2003 y el 2007, se fugaron un promedio anual de u$s 3.452 millones, mientras que desde el 2008 se fueron un promedio anual de u$s 16.158.

En el acumulado, el gobierno de Néstor Kirchner arroja un total de u$s 18.464 millones, mientras el de Cristina evidencia unos u$s 64.631 millones de acuerdo a un cálculo de M&S Consultores que toma como base las cifras del Banco Central. Pero hay más: para 2011 el estimando es de u$s 16.000 millones, de los cuales u$s 6.500 millones salieron del sistema en los primeros cinco meses del 2011.

Claudio Mauro, consultor jefe de M&S Consultores, advierte que los años de elecciones son relativamente más complicados: “Ocurre por la expectativa de incertidumbre que genera en la gente, que se torna más prudente y conservadora cuando llega una elección”. Y explica que si bien la fuga es menos evidente debido al ingreso de capitales impulsado por las exportaciones agropecuarias, el Banco Central comprará menos dólares este año y, como resultado, inyectará menos pesos en la economía.

Para Federico Bragagnolo, economista senior de Econviews, varios eventos explican la mayor fuga durante el mandato de Cristina, “desde la crisis con el campo, la crisis de las hipotecas subprime y posterior crisis internacional, la estatización de las AFJP y el conflicto por el uso de reservas para pagar la deuda”.

Para este año espera que la formación de activos externos del sector privado (“fuga de capitales”) alcance los u$s 16.000 millones, unos u$s 5.000 millones por encima del nivel del año pasado. “Este aumento en la dolarización está relacionado con la incertidumbre propia de un año electoral. De hecho la dolarización comenzó antes de lo esperado y en el primer trimestre alcanzó lo u$s 3.700 millones”, indica Bragagnolo.

Por otro lado, Agustina Leonardi, economista de Fundación Libertad sostiene que “además de la crisis financiera internacional, que tuvo fuerte impacto sobre nuestro país, creemos que el avance del Estado sobre la economía en los últimos años profundizó el éxodo de capitales.

Así, la estatización (en realidad fue una confiscación) del sistema previsional para financiar el gasto público y la posterior utilización de las reservas del Central para asumir compromisos, demostraron la debilidad institucional que padece nuestro país”.

A estos episodios, Leonardi le suma las excesivas regulaciones, controles y una presión impositiva récord, “que no sólo desalientan la inversión sino que, por el contrario, invitan a los agentes económicos a buscar refugio para sus ahorros fuera del país”.

Pero a la hora de estudiar las variables que forjaron este fenómeno, no puede dejarse afuera el ingreso de dólares al país. Con Cristina Fernández se produjo una explosión de agro dólares. Entre el 2008 y 2011, promediaron u$s 25.000 millones, contra sólo u$s 13.000 millones del período presidencial anterior, por lo que el ingreso de divisas agropecuarias prácticamente se duplicó de un mandato a otro.

En 2011 llegó al récord de u$s 32.000 millones, basados en la soja, que explicó el 75% del salto.

Gerentes financieros los más optimistas del mundo

2011-06-02T10:04:00.001-03:00

Acostumbrados a los grandes excedentes de liquidez de los últimos años, y esperanzados con el ciclo de bonanza que todavía prometen los precios de las materias primas para los emergentes, los gerentes financieros de las grandes empresas de la Argentina se destacan hoy por tener las expectativas más optimistas del mundo sobre el futuro de la economía. Una encuesta realizada por American Express, entre 655 ejecutivos del planeta, reveló que el 89% de los empresarios locales espera que la actividad se expanda el año próximo, y un 39% consideró que esa expansión se dará de manera “sustancial”.

El humor de los argentinos supera, en estos tiempos, al de todas las economías analizadas a nivel global. “Las economías emergentes se convirtieron en las líderes del crecimiento mundial porque gozan de una fuerte demanda interna y un flujo sostenido de exportaciones”, comenta el estudio. Eso explica que más de un tercio de los consultados en América latina (un 35%) haya anticipado una expansión sustancial en su economías en los próximos 12 meses.

“Las lecciones aprendidas durante la crisis están dando forma a las estrategias corporativas de gastos en el presente”, comentó Janey Whiteside, vicepresidente senior de Corporate Payment Solutions de American Express . “Los ejecutivos financieros consideran cautelosamente cada inversión, tanto en el área de fusiones y adquisiciones como en personal de trabajo y servicios. “, agregó.

El optimismo económico está en alza en todo el mundo. Del estudio surge que, actualmente, las tres cuartas partes de los empresarios tiene expectativas de crecimiento “desde moderado a fuerte” durante los próximos doce meses. Los mayores niveles se ven, sin embargo, en Argentina (89%), India (87%), México (84%), Alemania (83%) y Singapur (81%).

Los ejecutivos creen que el ritmo de crecimiento económico se acelerará en estos meses: el 54 % considera que ese cambio de ritmo se dará en el segundo o tercer trimestre del 2011, y el 17% espera confía en que esto sucederá hacia fin de año. En Argentina, esas proporciones son del 68% y del 18%, respectivamente.

Prácticamente todos los consultados en Argentina aseguraron que en sus empresas han tenido un fuerte flujo de efectivo el año pasado y el 68% informó que se seguirá una estrategia de conservación de efectivo. El 74%, en tanto, precisó que planea expandir las actividades de operación y la plantilla laboral.

Los directivos de finanzas internacionales aclaran que, este año, dirigirán sus excedentes de liquidez tanto a fusiones y adquisiciones como a herramientas que promuevan las utilidades, tales como marketing, ventas y servicio al cliente.
CFO Research Services, la encuesta de American Express, encuestó a 665 ejecutivos de finanzas de alto nivel jerárquico en grandes compañías internacionales en una amplia variedad de industrias de Estados Unidos, Canadá, América Latina, Europa, Asia y Australia. Las compañías consultadas tienen utilidades que van desde $ 500 millones a $ 20.000 millones.

La inflación puede aplastar los logros de los emergentes

2011-06-02T09:58:00.000-03:00

En sus veinte años como taxista de Hanoi, Pham Van Vinh aprendió a sortear las caóticas calles de la capital de Vietnam y las exigencias de su codiciosa policía de tránsito. Pero este padre de dos hijos y 44 años está trabajando más que nunca debido al triple golpe proveniente de la inflación, que se aceleró al 19,8% interanual en mayo, una de las tasas más altas del mundo.Los precios de la nafta subieron 30% en febrero; los aumentos en las tarifas de los taxis alejaron a los pasajeros; y los costos de vida de su familia se incrementaron el año pasado dado que los alimentos cuestan el doble.

Lo que le ocurre a él se repite en todo el mundo emergente. Las cifras interanuales del último mes informado muestran que la inflación en las naciones de rápido crecimiento que pertenecen al grupo de los BRIC son 6,5% en Brasil; 8,7% en India; 9,6% en Rusia y 5,3% en China. El Fondo Monetario Internacional (FMI) prevé para este año que en promedio los precios subirán 6,9% en el mercado emergente, comparado con sólo 2,2% en el mundo desarrollado.

La pregunta es cuánto amenaza ésto el crecimiento económico global. Después de todo, las economías emergentes salieron de la crisis 2008-09 creciendo a un ritmo mayor que el mundo desarrollado. El FMI pronostica una tasa de expansión del PBI de 6% para 2011 para las economías emergentes, tres veces más que el mundo desarrollado. ¿No será que la inflación de entre 6% y 7% es el precio que se paga por el fuerte impulso que los mercados emergentes le están dando a la economía mundial?

Quizás, si se mantiene en niveles moderados. Pero quienes fijan políticas en el mercado emergente están enfrentado una serie de desafíos inflacionarios incluyendo el aumento de los precios de los alimentos y la energía, la falta de mano de obra calificada, los cuellos de botella en infraestructura, el auge las propiedades y las inmensas olas de liquidez generadas por los bancos centrales de EE.UU, Europa, China y otros lugares para sacar a la economía mundial de la crisis. Tal como dijo Wen Jiabao, primer ministro chino, “la inflación es como un tigre: una vez liberado es difícil hacerlo regresar a su jaula.

Si bien los países enfrentan peligros comunes, mucho dependerá de cómo respondan individualmente. Algunos estados han aprendido de la historia y domaron la inflación aplicando constantes políticas anti-inflacionarias, incluyendo una fuerte gestión fiscal y supervisión bancaria. La República Checa es un ejemplo; el aumento de precios es de sólo 1,6%.

Pero las naciones con políticas fiscales, monetarias y bancarias crónicamente laxas están cerca de la crisis inflacionaria. En Argentina, por ejemplo, los economistas reconocen que el índice de inflación es de 25%, lo que ridiculiza la cifra oficial de 10%.

En las últimas semanas, hubo manifestaciones en contra del alza de la inflación en India, Ucrania y China.

El principal motor de la inflación en los últimos 18 meses fue el alza en los precios del petróleo, alimentos y materias primas, provocada por la creciente demanda de China, India y otros países emergentes. Los alimentos representan sólo el 8% del gasto de los consumidores en Estados Unidos. En China, la cifra es 30%; en India, 45%.

En mayor se produjo una liquidación de commodities que disminuyó los temores. El crudo Brent cayó de u$s 125 el barril a cerca de u$s 110; y los precios de las materias primas bajaron 10% desde sus picos de abril. El FMI prevé para que en 2012 la inflación en los mercados emergentes será de 5,3%.

Algunos economistas consideran que con esto se terminó el pánico. Mientras los estados desarrollados enfrentan el lento crecimiento y la enorme deuda, la verdadera amenaza en los mercados emergentes, aseguran, es la caída de la producción y no un despegue de la inflación. “No veo los niveles de inflación destructivos del pasado”, comentó Bill O’Neill de Merrill Lynch BofA.

Pero otros siguen preocupados. John-Paul Smith de Deutsche Bank comentó: “Los inversores están subestimando el hecho de que la inflación es estructural en muchos mercados emergentes, en contraposición a un fenómeno cíclico”.

El aumento de los precios de los commodities está teniendo repercusión sobre las economías locales, especialmente aquellas donde la oferta y la demanda están ajustadas, y los costos laborales están en alza, incluyendo Brasil, India y China.

Con el rápida recuperación de los últimos dos años, muchas compañías están funcionando a su máxima capacidad. HSBC señaló que la brecha de producción (la diferencia entre la producción actual y la máxima) ha desaparecido en las economías del este asiático, incluyendo China, y en Brasil. Los trabajadores obtienen aumentos salariales y los empleadores están trasladando los costos. “Eso crea el riesgo de que los shocks inflacionarios en las economías emergentes se conviertan en procesos inflacionarios que se autoperpétuan,” opina el banco británico.

En términos generales, es un logro histórico que las naciones emergentes hayan podido recuperarse rápidamente de la crisis global y eso ayudó a evitar que la recesión mundial se prolongue en el tiempo. Sus economías son resistentes y sus compañías compiten con las mejores de cualquier parte. Para la mayoría, el costo en términos de mayor inflación hasta ahora se justifica con el crecimiento del PBI que se ha producido.

Sin embargo, es importante lo que viene luego. Otro incremento en los precios de los commodities crearía peligros para las naciones que enfrentan desafíos inflacionarios, incluyendo a los BRIC. Y ya hay países en peligro: especialmente Vietnam. Sin duda, Pham tendrá que ser tan cuidado con el presupuesto familiar como lo es con el tráfico de Hanoi.

La inflación, un producto del nacionalismo monetario

2011-06-01T17:03:00.001-03:00

Utopía o no, el acto de la desaparición es sensiblemente más ordinario que la peregrina circunstancia de crear algo de la nada. A pesar de tan extraño mérito, cuando los bancos centrales crean dinero de la nada para financiar los enormes gastos del gobierno de turno, no sólo están cediendo a las presiones de sedentarios oficinistas adictos a los manuales de la burocracia, sino también a experimentales impulsos malabáricos de quienes se atribuyen el derecho de empobrecer aún más, a las que ya sufren la pobreza y desigualdad. Desde este punto de vista, la inflación es la pérdida de valor del dinero ocasionado por quienes ejercen el monopolio de la emisión del dinero.

Éste es el argumento central de quienes proponen quitarle a los bancos centrales el monopolio del dinero. “La desnacionalización del dinero”, un estudio de Friedrich Hayek, es, todavía hoy, la punta de lanza de quienes imaginan una segunda vía para el mercado de dinero y un movimiento en respaldo de la moneda libre. El economista insistía en que la moneda no tiene que ser creada por una autoridad única, sino que lo mismo que los idiomas, las leyes y la moral, la moneda emerge y evoluciona en forma espontánea.

Aquí no hay utopías ni mérito alguno. Partidos políticos encaramados en gobiernos de todas las banderas y latitudes, han encontrado en la inflación la fórmula del fraude más implacable. Las grandes inflaciones de la historia, como la del emperador romano Diocleciano y la del rey Enrique VIII, fueron causadas por esconder metales de baja calidad en monedas de oro acuñadas en la órbita real y, desde la aparición de los billetes, por imprimir demasiados, muchos más de los realmente necesarios.

En este sentido, hay que remontarse a la época de los monarcas para comprender la esencia de la moneda, un invento del mercado. En aquél entonces, quienes vivían del comercio descubrieron que había una forma mucho más eficiente de llevar adelante una transacción que el trueque. Fue en ese tiempo que los reyes descubrieron los beneficios del monopolio de la emisión de dinero. Para algunos, eso formaba parte de la esencia de la soberanía del “príncipe”. Para otros, era -y es-una manera fabulosa de cobrar el más implacable de todos los impuestos: el impuesto al uso del dinero.

Para los argentinos, debiera ser inaceptable llegar a 2012 aceptando una inflación del 25% anual. En 2 años, se pierde la mitad del valor del dinero, lo que constituye un fraude realizado a gran escala, un latrocinio inexcusable que nunca, nunca, nunca puede ser compensado por el ajuste salarial, ya que este llega siempre tarde, y no se aplica con igualdad entre los trabajadores. A esto se llama, ilusión monetaria. Huelga decir entonces que, en algunos casos, el crecimiento espectacular del control estatal sobre la economía sería mucho más difícil sin tener el control absoluto de la emisión de dinero. Resultan entonces poco creíbles las acusaciones cruzadas y los pedidos de “sensatez” al gremialismo por parte de la Casa Rosada. Moyano no tiene la culpa de la inflación. Tampoco los empresarios. Ellos sólo observan que la moneda pierde valor y que los precios aumentan y hacen lo suyo. Creer que el mediador hace que suban los precios es una idea tan reñida con la lógica como creer que el otoño es causado por la caída de las hojas de los árboles.

Uno podría discrepar con la idea tan difundida de que los funcionarios gubernamentales, en este caso los directivos de un banco central, son los guardianes desinteresados del bien público. Por el contrario, cada vez más, y en todo el mundo, resultan los artífices de políticas que en muchos casos son el reflejo de un raro nacionalismo monetario, fenómeno que resulta border con la inflación. Ya es hora de un cambio.

Bancos pagan tasas de hasta 16%

2011-05-31T14:03:00.001-03:00

Siguen siendo muy pocos. Apenas 9,5% de los ahorristas argentinos dejan su dinero en un plazo fijo de 180 a 365 días y apenas un 6,8% se anima a extender su horizonte por más de un año. El cortoplacismo está instalado: 54% de los clientes inmoviliza su ahorro por menos de dos meses. Pero para esos pocos que sí se animan “o están en condiciones” de aventurarse más allá, hoy los bancos ofrecen pagar hasta 16%, cuando el premio por las colocaciones a 30 días no llega en promedio al 10%.

Aunque es imposible darle batalla a la inflación (a la real, al menos), con una devaluación del peso en torno al 6% anual para el 2011, muchos ahorristas hoy apuestan a ganarle al menos al dólar.

“Pagamos 15% anual a quienes realicen depósitos por al menos $ 1.000 y a un año de plazo. El perfil de estos ahorristas son los que consideran que el peso es más rentable que el dólar y ven estabilidad en el país”, detalla Guillermo Ibañez, gerente de Inversiones de Banco Columbia. Durante este mes, la entidad lanzó la campaña “Revolución en mayo”, que brinda una tasa preferencial del 12% para depósitos a plazo fijo a 30 días, con un monto mínimo de $ 15.000.

El Standard es otro de los bancos que ofrece una tasa del 15% anual a 365 días, pero en su caso no depende sólo del monto a depositar, sino también del tipo de cliente que sea: “Podemos dar hasta 1,5 punto más de tasa a aquel cliente en el cual nosotros seamos su banco principal”, explica Sebastián Martinez Álvarez, responsable de Productos Activos del Standard. “Como el mercado financiero actualmente se encuentra con gran liquidez, se paga más por el cliente que por la plata”, agregó Álvarez.

Nutrida oferta

Pero existe una gran cantidad de entidades que se “esfuerzan” por pagar una tasas por encima del promedio. El Meridian ofrece un 14,5% de interés anual a partir de los $ 10.000. Además, tienen un plazo fijo precancelable a partir del día 31, donde la tasa final es algo inferior a la tradicional.

“Nuestra cartera se encuentra colocada en un plazo promedio ponderado de 100 días, que está por encima de la media”, advierte Javier Dicristo, gerente de Inversiones del Banco Meridian.

Para la captación de nuevos depósitos, el Comafi ofrece una tasa del 14% anual, con $ 1.000 de mínimo. Y le agregaron una variante: “Existe la opción de cancelación anticipada para depósitos constituidos a un plazo mínimo de 180 días y, a partir de los $ 10.000, no se cobra ningún tipo de comisión o penalidad por cancelar anticipadamente la inversión. Sólo se aplica un esquema de reducción sobre la tasa original a pagar según el tiempo de permanencia del depósito”, revela Marcelo Monticelli, gerente de Productos del Comafi.

En su caso, los titulares de plazos fijos a un año son en su mayoría hombres mayores de 55 años, que constituyen depósitos promedio de $ 25.000. “Los argumentos a favor del plazo fijo a 365 días son la mejor tasa de interés que los depósitos a plazos menores, la comodidad de no tener que preocuparse por su renovación en forma frecuente y el rendimiento seguro que ofrecen frente a otras opciones de inversión de riesgo moderado o alto”, precisa Monticelli, quien agrega que el 75% de los depósitos del Comafi se realizan a plazos de hasta 90 días.

Además, promocionan los plazos fijos variables con pago mensual de intereses, ajustables por CER y con retribución de bienes durables.El HSBC, por su parte, paga el 13% por depósitos a 365 días, pero el mínimo requerido es de $ 100.000, mientras que a partir de $ 10.000 abonan el 12,1%.

“La mayoría de nuestros plazos fijos están hoy a plazos de 40 días y para incentivar mayores plazos ofrecemos mejores tasas y estimulamos a los clientes a utilizar la renovación automática sin necesidad de tener que ir a la sucursal a renovar mensualmente sus certificados”, precisa Christian Balatti, gerente de HSBC Premier e Inversiones.

El Hipotecario, por su parte, paga un 12,75% anual, con una inversión mínima de $ 1.000. Para los precancelables, el plazo mínimo es de 180 días y se puede dar de baja a partir del día 30, con una penalidad que varía de acuerdo a los días transcurridos desde la vigencia del plazo fijo.

Además de la red de sucursales, hoy es posible constituir un plazo fijo a través de canales electrónicos como home banking, terminales de autoservicio, banca telefónica y la recientemente lanzada Banca Móvil.

“Los clientes que realizan sus plazos fijos por nuestros medios electrónicos se benefician con un plus de tasa”, sostiene Martín Gastellu, gerente de Productos Pasivos del Hipotecario.

El Macro, en tanto, brinda una tasa del 12,5% anual para operaciones a partir de $ 10.000. “Operando por Internet a través de Macro Direct o el Centro de Atención Telefónica se pueden obtener los mejores rendimientos”, asegura Milagro Medrano, gerenta de Relaciones Institucionales.

El Macro también cuenta con la opción del precancelable, que se puede hacer efectivo una vez transcurridos 30 días desde el alta de la operación, sin ningún costo adicional. La tasa que efectivamente se abona es la correspondiente a los días transcurridos desde el alta del plazo fijo hasta la fecha de precancelación.

Crisis griega no se parece a la de Latinoamérica en los 80

2011-05-30T11:50:00.001-03:00

La situación en la que se encuentra Grecia es "totalmente distinta" de la de Latinoamérica en su día, según el italiano Lorenzo Bini Smaghi, miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE).

Los préstamos a Latinoamérica eran en dólares, y las líneas de crédito, normalmente con extranjeros. Los llamados bonos Brady, que convirtieron los créditos bancarios en bonos garantizados fueron una solución para los bancos de aquella región, explica Bini en declaraciones el diario Financial Times.

"Aquí, buena parte de la deuda se ha contraído con los propios griegos. Si Grecia se declarase en suspensión de pagos, se hundiría todo el sistema bancario griego. Necesitaría una gran enorme recapitalización, pero ¿de dónde vendría el dinero?", se pregunta.

Los países latinoamericanos tenían, al menos, los bancos centrales que podían financiar a los Gobiernos y podían recurrir, además, a la inflación para escapar de la crisis, lo que no sería el caso de Grecia, donde el Gobierno tendría que echar, en parte, el cierre además del hecho de que los controles de capitales no son posibles en la UE.

"Si uno se fija en los mercados financieros, enloquecen cada vez que se habla de reestructuración o de suave reestructuración, lo que indica claramente que un proceso semejante no podría ocurrir de modo ordenado, al menos en un entorno como el actual", señala el experto italiano.

Lo mismo ocurre, añade, con la extensión voluntaria de los plazos de vencimiento, como han sugerido algunos políticos de la zona del euro, especialmente, los alemanes. "Son consignas que han intentado usar los políticos, pero a las que no corresponde ningún contenido".

La crisis griega tienen que resolverla, en buena medida, los propios griegos con un programa más profundo de reformas estructurales y fiscales.

Bini calcula que los gobiernos de la eurozona y el Fondo Monetario Internacional tendrán que proveer nuevas ayudas a Atenas del orden de los 30 mil millones de euros, y el resto de sus requerimientos de financiación para el período 2012/13 tendrá que conseguirse mediante privatizaciones y otras medidas.

Los griegos, indica Bini, "tienen activos que pueden vender para reducir su deuda y tienen, también, los instrumentos para modificar sus sistemas impositivos y de gasto público para reducir la deuda... Si uno se fija en la hoja de balance griega, el país no es insolvente".

Incluso en el caso de Grecia, una eventual reestructuración de la deuda o la salida del euro tendría un efecto "desestabilizador tremendo", no sólo en la zona del euro, sino también más allá, comenta.

Los economistas que señalan que el impacto sería "contenible", subraya, son "los mismos que a mediados de septiembre de 2008 decían que los mercados estaban totalmente preparados para la quiebra de Lehman Brothers".

Molinos Rio de la Plata

2011-05-30T11:15:00.001-03:00

Objeto social: «Productos de marca, graneles».

Justo en medio del último período quinquenal, tuvo que afrontar el «valle» de resultados del inicio de 2009. Antes y después de éste, donde pasó casi en blanco, hay una secuencia gradual -y sólida- de superación de lo anterior. Escalones que se ganan, sin exuberancias, donde en el último cotejo -con 2010- se advierte que la presencia de los «costos» tiende a devorar algún punto de la utilidad bruta.

Todo se inicia con total de ventas por $ 2.422 millones, diferencia importante sobre los $ 1.759 millones del año previo. Con $ 876 millones provenientes del segmento «marcas», sumándose $ 1.546 millones por la ubicación de «graneles». Pero, si un año antes obtuvo $ 230 millones de beneficio directo, lo actual se ubicó en $ 285 millones y es donde el margen se contrajo: del 13,4% al 11,7%.

Los «gastos» aparecieron bien contenidos, inclusive con tónica inferior al pasado. Todo derivó a un total de orden «operativo» en los $ 144,7 millones, sobre los $ 132 millones de 2010. Se incrementó en $ 10 millones la erogación «financiera», pero compensado con menor suma por lo fiscal. Y llegando a línea final con beneficio neto de casi $ 94 millones, para tres meses de labor, contra casi $ 75 millones de 2010. Esto marcó un 38% del capital, un 7,5% del patrimonio neto, que luce como «satisfactorio» para dar salida inicial al ejercicio 2011.

Soporta mayor presión de pasivos cortos, estables y bajos los de largo plazo, pero dentro de términos gobernables. Valor contable en poco más de $ 5,0 por acción (prueba de un capital poco expandido, buena condición accionaria). Bien.

Los astros de fútbol cambian de país en pos de pagar menos impuestos

2011-05-30T09:38:00.001-03:00

El fútbol es un negocio, y mientras los contadores hacen los números de los contratos los economistas analizan el mercado del fútbol. Tres analistas estudiaron cómo el nivel de impuestos afecta el movimiento de los jugadores entre clubes y países.

Hendrik Kleven (London School of Economics), Camille Landais (Stanford) y Emmanuel Saez (Berkeley) construyeron una base de datos de los campeonatos de 14 ligas europeas y elaboraron un modelo para medir la relación entre el nivel de las tasas impositivas y la migración de futbolistas en Europa.

¿Qué encontraron? Básicamente tres cosas. Primero, la elasticidad impuestos-migración de los jugadores de fútbol es positiva y alta, o sea, los futbolistas emigran hacia los países donde pagan menos impuestos. Segundo, la elasticidad es más elevada en el caso de los jugadores de selección. Tercero, la proporción jugadores extranjeroslocales en un campeonato resulta alterada cuanto las alícuotas de los impuestos bajan.

No es casualidad que el estudio haya sido sobre el caso europeo (el trabajo se llama "Impuestos y migración internacional de superestrellas: una evidencia del mercado futbolístico europeo"). Después de todo, en ese continente, en muy poco tiempo y en las últimas décadas, ocurrieron lo que los economistas denominan "experimentos naturales". Entre ellos pueden señalarse dos significativos.

Primero, la ley Bosman. En 1996 la UEFA fue obligada a liberalizar las contrataciones de futbolistas europeos entre clubes de distintos países bajo el argumento de que tenían permiso para desempeñarse en cualquier lugar del continente. Bosman era un jugador belga del Real Lieja que pidió su libertad de acción para pasar a un equipo de Francia y finalmente lo logró. A partir de entonces, los jugadores europeos no ocupan cupo de extracomunitario (máximo tres en los equipos europeos de fútbol).

Después vino la ley Beckham.

En 2005 el Real Madrid compró el pase del mediocampista inglés al Manchester United y el Parlamento español sancionó una norma por la cual los trabajadores extranjeros que ganaban más de 600.000 euros anuales pagaban una tasa de 24% por impuesto sobre la renta de las personas físicas y no de 45% como el resto de los ciudadanos.

Los economistas Kleven, Landais y Saez descubrieron dos puntos en relación con el impacto de las alícuotas impositivas sobre la movilidad de los jugadores dentro de Europa (antes y después del caso Bosman). Por un lado, la proporción de jugadores extranjeros aumentó en la era post-Bosman. Por otro, existe una relación inversa entre el desempeño de los clubes y el nivel de impuestos. La explicación de esto último es que los países con alícuotas impositivas más bajas atraen a los mejores jugadores.

La proporción de jugadores extranjeros en las ligas de España y de Italia aumentó luego del caso Bosman. Pero tras la sanción de la ley Beckham, la fracción se hizo mayor en España que en Italia . El paper agrega que la norma impactó más en el movimiento de aquellos jugadores que actúan en sus selecciones.

Experimentos El dominio de las competencias deportivas en manos de pocos clubes fue concentrándose cada vez más tras los experimentos Bosman-Beckham. Por ejemplo, antes del caso Bosman, ocho equipos habían ganado la Liga en España: Real Madrid, Barcelona, Atlético de Madrid, Athletic, Valencia, Real Sociedad, Sevilla y Betis. Después de Bosman, el número se reduce a cuatro: Barcelona, Real Madrid, Valencia y Deportivo La Coruña. El asunto es estructuralmente europeo. Antes de la ley Bosman, 15 clubes habían ganado el torneo en Francia. Después, sólo seis. En Alemania, Inglaterra e Italia se dio el mismo proceso.

La ley Beckham no sólo no revirtió esta tendencia, sino que significó un nuevo impulso al fútbol europeo. Para muchos permitió la contratación de cracks como Cristiano Ronaldo, Kaká o Ibrahimovic. El trabajo de Kleven, Landais y Saez no explica por qué España se consagró Campeón del Mundo en Sudáfrica pero sí sirve para entender por qué muchas estrellas fueron a jugar a La Liga en los últimos años. Algunos economistas señalan la rebaja de impuestos de Bush como una de las causas del aumento de la inequidad en países como EE.UU., ¿fue la disminución del impuesto a las ganancias para las superestrellas en España una de las causas principales de la hegemonía Real Madrid -Barcelona? Hace un año, acuciado por el deterioro de las cuentas fiscales, el gobierno español enmendó la ley Beckham : los jugadores con contratos firmados a partir de mediados de 2010 y que ganaran más 600.000 euros anuales, ahora debían pagar el 43% de su sueldo en concepto de impuesto a las ganancias. La medida no afectó a las grandes figuras porque no se hizo retroactiva. Pero hay quienes dicen que las consecuencias podrían verse a partir del próximo agosto, cuando empiece el torneo 20112012. ¿Ribéry pasará al Madrid como se dijo? "La carga es tan severa en España que hasta hay futbolistas argentinos a los que no les conviene ir allá porque ganan más en mano en nuestro país", dice Hugo Perico Pérez, ex Racing.

La Argentina atraviesa un ciclo económico opuesto al de España.

De hecho, se gastan $ 700 millones en la transmisión del torneo de la AFA. ¿Y si es el momento de bajar los impuestos y prometer alguna estrella para el Fútbol para Todos? ¿Y si los políticos prometen bajar impuestos para traer a Messi? Tal vez así en la campaña se hablaría un poco de fútbol.

"Taxation and International Migration of Superstars: evidence from the European football market". National Bureau of Economic Research, NBER Working Paper Series. Cambridge, November 2010.

http://www.nber.org/papers/w16545

Préstamos Personales

2011-05-26T14:15:00.002-03:00

A la hora de solicitar un préstamo, el Costo Financiero Total (CFT) es el factor clave para comparar las distintas ofertas de préstamos.

Hoy en día algunos consumidores, con el fin de no perder su poder adquisitivo y ganarle a la inflación, optan por comprar productos a largo plazo en conocidas cadenas de electrodomésticos.

Otros, atraídos por las publicidades de diversas entidades bancarias que muestran tasas de interés acordes a la inflación, prefieren financiarse con préstamos personales.

Cualquiera sea el caso, no sirve de mucho comparar las tasas de interés anunciadas en las publicidades. A lo que realmente hay que prestarle atención es a la letra chica, específicamente al Costo Financiero Total (CFT).

¿Qué es el Costo Financiero Total?

Al solicitar un préstamo o financiación en cuotas, hay gastos y comisiones que no se ven reflejados en las Tasas Nominales Anuales (TNA) que son mostradas en las publicidades (entre ellos, seguro de vida, gastos de mantenimiento, etc.)

El Costo Financiero Total, contempla el costo final que el consumidor deberá pagar, dado que incluye no sólo la tasa de interés, sino toda esta serie de gastos y comisiones.

Por ende, el CFT es la principal variable a tener en cuenta al elegir cualquier tipo de préstamo.

Teniendo en cuenta esto, si un banco ofrece una tasa (TNA) menor que otro banco, esto no necesariamente quiere decir que dicho préstamo sea más conveniente.

Para visualizarlo mejor, un ejemplo. Consideremos un préstamo de $20.000 a 3 años de plazo, de acuerdo al sistema de amortización francés y pagos periódicos mensuales.

                                      Banco A                                                         Banco B

Tasa de interés “básica”          11%                                                     10%

Gastos de otorgamiento    Sin cargo                                                    $500 (al otorgar el crédito)

Gastos de mantenimiento Sin cargo                                                    $11 mensuales

Seguro de vida mensual    0,04%                                                        0,09%

Costo Financiero Total    12,10%                                                       14,96%

En el cuadro se ve claramente que si bien el Banco B tiene una tasa de interés menor que la del Banco A, los gastos asociados al préstamo del Banco B son mayores, resultando el Costo Financiero Total del Banco A menor.

Puntos clave sobre el Costo Financiero Total

•El CFT se expresa en forma de tasa efectiva anual, en tanto por ciento con dos decimales (por ejemplo 43,26%)

•Los bancos están obligados a exponer en pizarras, colocadas en sus sucursales, información sobre tasas de interés de las líneas de crédito ofrecidas como así también el CFT.

•Si se trata de un préstamo a tasa fija, la Tasa de interés (TNA) no variará durante los años del préstamo, pero esto no quiere decir que el CFT no varíe, dado que, si los valores de los gastos asociados se modifican (por ejemplo por la inflación), el Costo Financiero Total puede alterarse.

•Cuando los bancos hacen publicidad de sus créditos deben adjudicarle al CFT mayor o igual importancia -en términos de tamaño y tiempo- que la asignada a la TNA, la cantidad de cuotas y/o su importe. Para el caso de operaciones pactadas a tasa variable, el CFT se calcula en base a la tasa vigente al momento de su concertación, y deberá quedar claro que este costo se modificará cada vez que varíe la tasa de interés.

•El CFT debe analizarse para cada caso, porque hay factores que varían según cada persona. Por ejemplo, la edad del cliente determina una variación debido al seguro que paga. Los costos de envío de la documentación, los antecedentes del cliente y los costos de averiguación de esos antecedentes, o el menor riesgo que tiene el préstamo por la presentación de una garantía, son ejemplos de factores que hacen variar el costo final del préstamo. El plazo, el monto, el sistema de amortización, y el cobro o la exención de cargos, son otros elementos que determinan el CFT.

La actividad económica crece a un ritmo del 7,8% anual

2011-05-26T13:58:00.002-03:00

El INDEC difundió la evolución del PBI que da a conocer
a través del Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE): en marzo la economía creció un 7,8% respecto del mismo mes del año pasado. Con relación a febrero de 2011 subió un 0,5%. Y en el año trepa al 8,6% De todos modos, el incremento interanual del 7,8% respecto del mismo mes del año pasado muestra una desaceleración en el ritmo de crecimiento, aunque la economía siga para arriba. El "freno" es entendible: en 2010 las tasas eran altísimas porque se comparaban con la retracción económica de 2009, fruto de la crisis global.

En el INDEC destacaron que la desaceleración de marzo también puede tener que ver con la cantidad de feriados que hubo en ese mes (carnavales y Día de la Memoria).

En cuanto al crecimiento, se repartió por todos los sectores aunque la industria retuvo la corona como la locomotora de la economía. Se destacó el avance de las fábricas con el 8,8% y dentro de este segmento se destacó el desempeño de las terminales automotrices, que rondó el 29,4%.

La construcción expresó un crecimiento de 4%, una cifra menor a los meses anteriores aunque nuevamente influyeron los días no laborales del mes de marzo.

Bajó el desempleo

La desocupación se ubicó en el 7,4% de la población activa en el primer trimestre del año, casi un punto por debajo de la registrada hace un año y apenas por encima del periodo octubre-diciembre 2010

En lo que respecta al consumo, el de servicios públicos subió en torno al 10% mientras que en los supermercados las ventas mejoraron 18,1% y en los shoppings, un 18,7%.

En el comercio exterior hubo una suba de las exportaciones de 35% a 6.305 millones de dólares mientras que las importaciones aumentaron un 28% a 5.638 millones de dólares.

De acuerdo con la medición de la consultora privada de Orlando Ferreres, el crecimiento de la economía en abril habría sido del 6,2%, y en el primer cuatrimestre habría sumado un 7,2%. En términos desestacionalizados, el nivel de actividad subió un 1,1%.

Para la consultora de Ferreres, las perspectivas indican que el crecimiento económico se mantiene a buen ritmo aunque, por lo dicho más arriba, con menor intensidad.

Para la UIA, la expansión industrial fue del 10,3% interanual.

Hoy, la clave para encontrar trabajo es no buscarlo

2011-05-24T14:30:00.002-03:00

E l 80% de las búsquedas laborales no se publican en los diarios ni en las páginas de Internet, por la sencilla razón de que no se dan a conocer públicamente. Cuando un empresario necesita contratar a alguien, lo primero que suele hacer es buscar entre sus contactos si alguien conoce a algún candidato para la posición, ya que esto le ahorra los costos de publicar un aviso, además de tener la tranquilidad de contar con alguien recomendado o de su confianza.

¿Cómo conseguir entrar en este circuito? La clave reside en armar una red de contactos. “Mostrarse haciendo lo que a uno le gusta es la mejor forma de venderse uno mismo, por lo cual hay que invertir mayor tiempo en las relaciones personales”, escribió Peter Bergman en el Harvard Business Publishing.

Bergman, que asesora a líderes en el mundo y ha publicado un libro sobre liderazgo del cambio, tiene su teoría: “En tiempos de crisis, son cada vez menos las oportunidades laborales que aparecen. Sin embargo, hay una manera de tener mayores chances de conseguir una vacante, si uno recorre un camino inverso. El currículum no te conseguirá un puesto, así que no hay que perder tiempo en los sitios de Internet. Con tanta gente desempleada, es raro que alguien contrate a una persona que no conoce”.

Bergman recomienda hacer una lista con las cosas que a uno le gusta o le gustaría hacer y ver cuáles de ellas se pueden hacer con la compañía de otros. Fijarse en las que se hacen solos, como puede ser leer o escribir, y ver si se podría hacer con otra persona, en un grupo de lectura, por ejemplo; o escribir algo para compartir con otros en un blog. Actividades grupales, como ir al gimnasio, en especial a clases grupales, son las ideales para entrar en contacto con los demás. La clave radica en pasar el 90% del tiempo haciendo lo que a uno le gusta, o que tiene pendiente hacer, siempre cuando esto involucre a otros y, dentro de lo posible, ejerciendo un rol de liderazgo.

Puede ser prepararse para un maratón con otros o involucrarse en actividades comunitarias en un templo o en una iglesia. Dedicar un tiempo a una ONG o a una asociación sin fines de lucro también puede llegar a ser provechoso, pues otros miembros podrán apreciar el potencial de la persona, y cuando necesiten contratar a alguien se acordarán de uno. Los empresarios están permanentemente en busca de gente comprometida, con energía y que se apasione por lo que haga. Nadie quiere contratar a alguien que necesite de ese favor para sobrevivir.

Marca registrada

María Soledad Corbière es una fiel adherente a este postura. La directora de PLB, una consultora que capacita en negocios y redes de contacto a instituciones, empresas, emprendimientos e individuos, sugiere emprender este camino alternativo y auténtico propuesto por Bergman, que pocos candidatos están recorriendo: acercarse aún más a lo que a cada uno le gusta hacer, nutriendo la red de contactos.

“Como primer paso, es necesario detectar en qué uno es grandioso respecto a los demás, para ver cuál es ese diferencial personal. Reforzarlo al hablar y al presentarse, en la forma de vestir, la pose, la redacción del CV, así como en contribuciones a comunidades virtuales, webs y blogs. Hay que pensarse como si uno fuera una marca registrada”, advierte Corbière.

Esto involucra hacer cosas que a uno le gusten y mostrarse en esos ámbitos, además de potenciar la red de contactos, trabajando sobre las relaciones humanas y el networking efectivo. También ayuda estar presente activamente en redes virtuales profesionales online como www.linkedin.com.

El típico circuito de envío del CV y cargar los datos en bolsas laborales online es totalmente impersonal y coloca al postulante en un plano de plena comparación con el resto de los candidatos. La estrategia válida consiste en tener una meta laboral concreta basada en las propias competencias diferenciales y los objetivos de vida, en relación a las oportunidades del mercado. Para lograrlo, hay que buscar ámbitos donde uno pueda mostrase haciendo cosas que los hagan felices. Para empezar, es necesario ser consistente al diseñar la propia red, al detectar los contactos clave que pueden ser de ayuda y reforzar la relación desde una óptica win-win. “De todos modos, hay que tener en cuenta que es un camino firme pero sinuoso, lleva tiempo como todo lo que requiere esfuerzo”, confiesa Corbière.

Lo importante es tener claro qué es lo que uno quiere y dónde agrega valor; si eso se logra transmitir a los contactos personales, va a ayudar mucho a que el otro sepa qué tipo de trabajo es donde uno mejor se desempeñaría. “La red de contactos personales es el conjunto de personas que nos van a ayudar a generar entrevistas laborales. No estamos pidiendo dinero, ni siquiera trabajo: estamos pidiendo que nos ayuden a conseguir entrevistas laborales. Nos vamos a encontrar con sorpresas: tal vez la gente de la que más esperamos ayuda, no nos pueda -o no nos quiera- ayudar en esta transición. Y de las personas de las que menos esperamos ayuda, recibimos más de la expectativa y, muchas veces, hsta se convierten en verdaderos sponsors, generándonos espontáneamente entrevistas laborales o pasándonos información valiosa”, sostiene Martín Sandoval, director de Ms Coach.

Ana María Gueli Enriquez, directora de Cvana Searching Techniques, coincide en que el networking efectivo se mantiene estando en contacto con la mayor cantidad de gente posible a través de almuerzos, cafés, llamadas telefónicas, mail, saliendo a correr o a caminar y practicando deportes, ya que conseguir clientes o un trabajo se rigen hoy por relaciones interpersonales”.

De todos modos, relativiza este método: “Si bien es importante dedicarle tiempo a la red de contactos, no debería ser el 90% del tiempo, sino que deberá estar distribuido en otras acciones que forman parte del proceso de búsqueda: ingreso de CV en las bolsas de Internet, presentaciones espontáneas con la consiguiente investigación previa en la web, lectura de revistas especializadas, artículos en diarios, y adaptación de la carta de presentación a los diferentes envíos del CV”.

Armar un buen CV, tener una efectiva carta de presentación, saber cómo hacer circular el CV y utilizar el tiempo de desempleo en capacitación complementaria sigue siendo vital para algunps expertos.

“Cuando se busca trabajo hay que utiizar absolutamente todo lo posible. Asistir a charlas, conferencias relacionadas con la propia profesión, que existen gratuitas y permiten encontrarnos con gente que hace tiempo que no vemos. Retomar un deporte o ir a un gimnasio donde también puede producirse un encuentro también es válido, pues hay que estar atento a las oportunidades las 24 horas del día”, asegura Gloria Cassano, titular de la consultora que lleva su nombre.

Mariano Gorodisch

llegó Cuponstar (descuentos por SMS sin necesidad de tarjeta de crédito)

2011-05-24T10:44:00.001-03:00

Con base de operaciones en Capital Federal, pero proyectos para desembarcar en Córdoba y Santa Fe, Cuponstar llega con la difícil misión de diferenciarse del resto de los sitios de descuento que coparon el mercado en los últimos meses.

La es está: a diferencia de los sitios de compras con descuentos, en Cuponstar los usuarios no necesitan registrarse ni usar una tarjeta de crédito o débito como medio de pago, sino que cualquiera puede acceder a los descuentos que publican las empresas que se asocian con sólo enviar un SMS desde cualquier teléfono celular (el costo es de $ 1,50). Una vez realizada la operación, el usuario reciben otro SMS con un código o número para validar los descuentos en los locales, modalidad muy parecida a la utilizada por Beneficios en Cadena, el club de beneficios que lanzó Cadena 3.

Hasta tanto Cuponstar concrete su desembarco en Córdoba, los cordobeses pueden hacer uso de los descuentos que ofrecen las empresas asociadas al servicio con sucursales en la provincia. Entre otras marcas, figuran Showcase, Tucson y Portsaid.

El sitio está básicamente dirigido al público joven, que generalmente no es usuario de tarjetas de débito o crédito, por lo que se queda afuera de otras propuestas.

En la actualidad, Cuponstar tiene unas 200 ofertas vigentes y registra más de 3.000 transacciones mensuales.

El dólar, los precios agrícolas y Brasil

2011-05-24T10:29:00.001-03:00

Aunque el crecimiento de la economía argentina tiene asegurado un piso del 6% para este año, en las últimas semanas se encendieron luces amarillas en el tablero de control.

La metáfora es del economista del Ieral Jorge Vasconcelos, quien advirtió que el llamado "viento de cola" podría atenuarse hacia fin de año. Consultores y referentes de sectores como la construcción y la energía reconocieron estos problemas a PERFIL. Las alertas se deben a factores externos como la desaceleración de la economía de Brasil y la crisis de deuda griega, que derribaría mayores subas en los precios de las commodities, pero también a cuestiones internas como la alta inflación, la conflictividad sindical y la suba del dólar paralelo, que podría tentar a los ahorristas que financian con sus plazos fijos a los créditos al consumo, el otro motor del "modelo".

"En las últimas semanas, varias luces amarillas aparecieron en el tablero económico. Son amarillas, no rojas, y por ahora no nos han hecho modificar nuestros pronósticos de crecimiento", definió Vasconcelos, para quien "la expansión de la economía está atada a tres variables sobre las que ahora hay cierta incertidumbre: el consumo interno, la venta de bienes industriales a Brasil y el precio de los commodities." "Sobre los tres factores hay novedades para seguir muy de cerca", advirtió.

Otros tres economistas consultados por este medio coincidieron con Vasconcelos: Jorge Colina, de Idesa; Pablo Lavigne de Datarisk; y Nicolás Bridger, de Prefinex, además advierten sobre los peligros de la inflación, los crecientes conflictos sindicales, y el deterioro de las cuentas fiscales y de la competitividad de la industria.

En coincidencia con Colina y Lavigne, Vasconcelos asegura que los precios de los commodities agrícolas, si bien continúan altos (ayer la soja cerró a US$ 507 en Chicago), están amenazados por la crisis de deuda griega, que "provocaría un nuevo vuelo de capitales hacia la calidad" (activos de menos riesgo) y deprimiría el precio de las materias primas. En cambio, Bridger opinó que, más allá de las fluctuaciones, los precios de las commodities "están en niveles elevados y siguen siendo un factor positivo en la dinámica local".

Vasconcelos dice que "ya se sabe que la economía brasileña se está desacelerando y eso impactará en la demanda de bienes?. Argentina envía a Brasil 42% de los bienes industriales que exporta, por lo que, sumado al conflicto comercial actual, "enciende otra luz amarilla". Por último, dice que el crecimiento del crédito "a un ritmo impresionante" este año, del 45% anual, está sostenido por una expansión proporcional de los depósitos a plazo fijo.

En este caso, "la luz amarilla es la ampliación de la brecha entre el valor del dólar oficial y el paralelo "que pasó del 4% a 5%", que puede ser una fuerte tentación para que los ahorristas dolaricen sus carteras, abandonando los plazos fijos en pesos, que retroalimentan el crédito".

"Efectivamente, el modelo está plagado de luces amarillas, algunas de las cuales se tornan rojas", aseguró Lavigne.

A su entender, la primera luz es la inflación, que marca un alerta principal: "Se está creciendo a una tasa mayor de la que la economía soporta", dice, y advierte que "se puede tornar roja si las subas generan distorsiones en la inversión".

Desde Idesa, Colina agregó "que la negociación colectiva en el sector formal de la economía se encamina a generar subas nominales de salarios de entre 28 y 30%", lo que hace que la combinación de inflación más apreciación cambiaria "luzca como una luz anaranjada más que amarilla".

Destacó que la alta inflación dificulta el "plano social", generando nuevas alertas, como "mayor conflictividad sindical y el retorno a la pobreza de familias que habían salido gracias al crecimiento y la disminución del desempleo".

Otra alarma en el tablero es la caída de la competitividad. Bridger resalta que la dinámica macroeconómica argentina sigue siendo la de una apreciación real del peso, lo que trae aparejadas pérdidas de competitividad, "con la consiguiente dificultad creciente de generar empleos?, y mayor vulnerabilidad a shocks externos.

Coincide el economista de Datarisk, al explicar que el tipo de cambio perdió competitividad. "Esta es una nueva luz, pero el alerta lo marca el achicamiento del superávit en cuenta corriente y, posiblemente, la caída en déficit en poco tiempo. Además, la tendencia de crecimiento de reservas para mantener el tipo de cambio "se agota" bajo este panorama y, si las reservas comienzan a diminuir, será un alerta "naranja".

También las cuentas publicas marcan una luz de alerta. "Financiarse con giros de utilidades del BCRA genera inflación extra y emisión elevada y pone otros temas sobre la mesa, como el escaso financiamiento, servicios públicos ineficientes, la baja y la salida de capitales", advirtió Lavigne.

Las empresas que más pierden. Las señales de alarma en la economía ya arribaron a varios sectores productivos, entre ellos la construcción y el sector de distribución de energía. Mientras la falta de rentabilidad afecta al primer rubro, en el segundo los conflictos sindicales hicieron caer fuertemente la producción en lo que va del año.

El Instituto Argentino del Mercado de Capitales (IAMC) difundió un informe que afirma que los rubros de la construcción y las actividades inmobiliarias fueron dos de los únicos cinco sectores en los que cayó la rentabilidad interanual en el primer trimestre del año. Las ganancias de empresas de construcción cayeron el 49%, mientras las del sector inmobiliario lo hicieron en el 29 por ciento."

"No vamos a negar las luces amarillas porque existen. Una es la inflación y la otra, más compleja, la dinámica salarial", afirmó a PERFIL Gonzalo Monarca, CEO de la desarrolladora inmobiliario Grupo Monarca. Explica que "los márgenes de rentabilidad son muy chicos y tienen una perspectiva a seguir bajando cada vez más".

El ejecutivo, que acaba de lanzar un emprendimiento en San Isidro por US$ 20 millones, dice además que "se hace difícil controlar los costos de mano de obra" y menciona la "falta de crédito" entre los problemas.

En otro orden, los conflictos sindicales están afectando sectores claves, como la producción petrolera. Según la Secretaría de Energía, la producción de petróleo se derrumbó el 14,7% en el primer trimestre y la de gas el 15 por ciento. A esa caída se le suma "el cese de producción de 3,7 millones de barriles" durante abril, dijeron a PERFIL fuentes sindicales y de las empresas.

La distribución de gas y elecricidad tiene tarifas congeladas que explican sus resultados.

Lo que los inversores deben saber acerca de las tasas de interés

2011-05-24T10:19:00.001-03:00

¿cómo impactan en nuestras inversiones? ¿Por qué es importante saber cómo pueden afectarnos?

Según la teoría financiera, las tasas de interés, que se modifican todo el tiempo, son fundamentales para la evaluación de una compañía, y por lo tanto, juegan un importante rol en la manera en que le ponemos precios a las acciones.

Pensemos en una tasa de interés, como el costo del dinero que, al igual que el costo de la producción, el trabajo y otros gastos, es un factor de rentabilidad para la compañía.

El costo fundamental del dinero para un inversor es la tasa que pagan las notas del Tesoro de los Estados Unidos, cuyo retorno está garantizado por “la entera fe y crédito” del gobierno de los Estados Unidos.

Según la teoría financiera, el valor de una acción comienza allí: las acciones son activos de riesgo, aún más riesgosos que los bonos porque sus tenedores recuperan su capital antes que los poseedores de acciones en caso de una bancarrota. Por lo tanto, los inversores requieren un retorno más alto por el hecho de aceptar un riesgo adicional al invertir en acciones en lugar de hacerlo en notas del tesoro.

El retorno extra que los inversores pueden teóricamente esperar de parte de las acciones se refiere a su carácter de “prima de riesgo”. Históricamente, la prima de riesgo rondo el 7%. Esto significa que si la tasa de las notas del Tesoro es de 4%, entonces los inversores podrán exigir un retorno del 11% de una acción.

Por lo tanto, el valor total de retorno para una acción es la suma de dos partes: la tasa libre de riesgo y la prima de riesgo.

En teoría, los inversores racionales seleccionan una inversión con un retorno que sea lo suficientemente alto como para compensar la oportunidad perdida de ganar intereses garantizados por las notas del Tesoro y por aceptar riesgo adicional.

Hemos visto entonces, como la tasa que pagan las notas del tesoro de los Estados Unidos a 10 años, que se trata de una tasa de mercado que depende del libre juego de oferta y demanda, es un factor a tener en cuenta, para todos aquellos interesados en el mundo de las inversiones. De hecho, su movimiento intradiario puede seguirse en:

http://finance.yahoo.com/q?s=%5ETNX

La tasa de la Reserva Federal y las acciones

Ahora bien, hay otra tasa para tener en cuenta: la fijada por la Reserva Federal. Se trata de una tasa a un año, que la Reserva Federal (FED, Banco Central de Estados Unidos) utiliza para prestar a los bancos comerciales. Esta tasa no es de mercado y su nivel es determinado por la FED en sus reuniones mensuales.

Pero, ¿por qué es importante estar atentos a esta tasa? Existe una relación entre la tasa de referencia fijada por la Reserva Federal y su influencia en el retorno de las acciones. Y es que la bolsa se mueve diariamente en relación a lo que las noticias que van saliendo permiten “estimar” o “adivinar” sobre las actividades de la Reserva Federal.

El mercado le da una gran importancia a la actividad de la Reserva Federal. Y a partir de una observación simple sobre la relación entre estas dos variables (la tasa de la Fed y el retorno de las acciones) nos deja bien en claro que, en el corto plazo, los mercados suben ante bajas en la tasa de interés y bajan en caso contrario.

Sin embargo, a largo plazo, la relación no es tan sencilla. De hecho, uno de los principales errores que cometen los inversores, es poner demasiada atención en una sola variable como determinante de retornos.

Por otra parte, los últimos años han demostrado que la supuesta relación inversa entre las tasas de referencia de la Fed y los retornos de largo plazo en el mercado accionario no es tan sencilla ni clara como el mercado tiende a suponer. Un inversor inteligente debe tomarse el trabajo de desafiar las verdades asumidas, utilizando el criterio propio en la toma de decisiones concernientes a la administración de su capital.

En suma, los datos de las tasas de interés proporcionan información útil para determinar los costos de las oportunidades de inversión. Estar atentos a los niveles de las tasas norteamericanos puede resultar un factor importante para lograr un exitoso manejo de nuestras finanzas personales y pueden ayudarnos a determinar nuestras opciones de inversión para obtener mejores resultados.

Fuente: http://www.inversorglobal.com.ar/blog/2011/05/23/lo-que-los-inversores-deben-saber-acerca-de-las-tasas-de-interes.html

Se agota un fondo para pagar deuda

2011-05-23T14:57:00.001-03:00

El Fondo del Bicentenario, aquel que creó el Gobierno en 2010 y repitió este año para atender los servicios de la deuda soberana, está próximo a quedar "desfondado".

Es decir, el año próximo no contaría con recursos como para atender los pagos a organismos internacionales e inversores privados, estimados en una cifra que se prevé levemente superior a los US$ 9678 millones que se apartaron de las reservas con ese cometido.

Será una de las consecuencias directas del muy desigual ritmo de crecimiento que muestran las reservas bajo administración del Banco Central (BCRA) respecto de la base monetaria, es decir, los pesos circulantes.

Mientras las reservas están virtualmente estancadas desde hace un año y medio (crecieron apenas 8%, en parte, porque pasaron a usarse para cancelar deuda), el pasivo monetario bajo vigilancia del Central lo hizo a una tasa del 40%, es decir, a una velocidad cinco veces superior, lo que ayudó a alimentar la inercia inflacionaria de la economía.

Hay que recordar que el Fondo del Bicentenario se abastece de las denominadas reservas de "libre disponibilidad", es decir, los dólares que exceden el equivalente al 100% de los pesos en circulación. Es una fórmula a la que apeló el ex presidente Néstor Kirchner al exhumar, a fin de 2005, el espíritu de la convertibilidad, esquema al que también se apegó su esposa y actual mandataria en los dos últimos años.

La fórmula que se agota

Las previsiones son que mientras las reservas, en el mejor de los casos, se mantengan (el BCRA viene mostrando problemas para alzarse con una cantidad de dólares que le permitan robustecer su tenencia, mientras al país le quedan por atender dos de los tres mayores vencimientos de deuda del año, por Boden 2012 y cupones del PBI), los agregados monetarios seguirán en franca expansión. Esto provocaría que el fondo quede desfondado en 2012 y obligaría al Gobierno a modificar su estrategia para enfrentar los pagos de la deuda de allí en más.

Legalmente, el esquema de convertibilidad expiró el Día de Reyes de 2002, al promulgarse la ley 25.561, que si bien no derogó la que ley que dio vida a la convertibilidad (23.928), anuló artículos clave, como el que fijaba el empate 1 a 1 entre el peso y el dólar.

No fue el único. También modificó el artículo cuarto, que obligaba al Central a tener siempre al menos reservas equivalentes al 100% de la base monetaria.

Pero en diciembre de 2005 el Gobierno recreó ese concepto básico de la convertibilidad para contar con los recursos que le permitieran quitarse de encima el monitoreo del Fondo Monetario Internacional (FMI).

Mediante un simple decreto (1599/05), luego validado por el Congreso, estableció que las reservas en oro y divisas del BCRA serían afectadas a respaldar hasta el 100% de la base monetaria. Y consideró que todo lo que excediera ese límite se consideraría de "libre disponibilidad" y podría aplicarse a cancelar obligaciones con organismos financieros internacionales.

Cuatro años más tarde, la administración de Cristina Kirchner repitió la receta. Para evitar caer en déficit fiscal -o no tener que ajustar el gasto público- le pasó al BCRA una responsabilidad asignada hasta entonces al Tesoro nacional.

Mediante un simple decreto, modificó un artículo de la Carta Orgánica del BCRA para ampliar el uso de las reservas de libre disponibilidad "al pago de servicios de la deuda pública nacional", en general, con lo que sumó entre los beneficiarios a los inversores privados que tuvieran papeles de la deuda argentina y tomó US$ 6959 millones del BCRA.

A principios de este año, repitió la receta y amplió a US$ 9678 millones sus necesidades. Pero las cuentas ya no dan para repetir la receta en 2012. Si, como se cree, las reservas a lo sumo se mantienen (el consenso de los economistas empieza a marcar un posible descenso a partir de los datos oficiales de fuga de capitales, superior a los US$ 3600 millones en el primer trimestre del año) y los pesos circulantes siguen aumentando al ritmo actual (o aun si lo aminoran un poco), aunque la divisa norteamericana aumente hasta los $ 4,35 que ya marcan para fin de año los contratos a futuro que se negocian en la plaza local, la tenencia de dólares con que contará el Central le alcanzaría a duras penas para respaldar el 100% del circulante.

El dato ya fue examinado la semana pasada por analistas y bancos de inversión. Un informe del Bank of America-Merrill Lynch subrayó que ya "quedan pocas reservas para el pago de la deuda", con lo cual especula que el Gobierno estará ante la disyuntiva de acelerar el ritmo de devaluación del peso (para que la fórmula de convertibilidad siga justificando y facilitando una mayor emisión de pesos) o recurrir al mercado de capitales.

Su estimación es que las reservas finalizarán el año en curso entre los 48.000 y 49.000 millones de dólares, por una caída en proximidad de las elecciones.

La consultora local Delphos Investment también analizó esta cuestión, en un intento por demostrar que la economía no podrá seguir manejándose con piloto automático desde 2012. En sus proyecciones, las reservas se retraerían hasta los US$ 46.500 millones a fin de año, por lo que las de "libre disponibilidad" se extinguirían, en el marco de un proceso de deterioro de cobertura de la base monetaria que podría reducir ese ratio al 71,8% a fin de 2012. "Aunque la situación patrimonial del BCRA sería menos robusta, no habría razones para asegurar una inminente corrida contra el peso", tranquilizó el informe.

Para Federico Muñoz, de la consultora homónina, "el precio que ya muestra el dólar en los canales informales [entre 5 y 8% superior al de las pizarras legales] da la pauta de la desaparición del exceso de oferta de divisas que caracterizó a la era kirchnerista, lo que marcará un fuerte condicionante a futuro".

Uno de ellos es que "el fisco difícilmente cuente con el generoso financiamiento que le brindó el BCRA en los últimos años, con lo que será muy probable que se vea forzado a retornar a los mercados de deuda, corriendo el riesgo de tener que enfrentar tasas elevadas, si no hay una mejora en la calidad de la política económica".

Petroleras esconden la nafta súper

2011-05-23T14:49:00.001-03:00

Pasó con el Big Mac, que sigue lejos de las publicidades en los mostradores. Con algunos vinos. Le ocurrió a la firma Molinos Ala, que lanzó el arroz Apóstoles sólo para cumplir con los pedidos del Gobierno y tener manos libres con el resto de los artículos.

Muchas empresas han decidido promocionar los productos más caros en detrimento de los baratos. Pero la cuestión se complica en tiempos de escasez. Lo indica la última picardía petrolera, que consiste en mantener sin cambios el volumen de nafta súper, mientras proliferan las colas frente a los surtidores, y aumentar en mayores proporciones el de la premium. Es cada vez menos casual, entonces, para cualquier automovilista, encontrarse en las estaciones con un cartel ya instalado entre nosotros: "No hay súper".

El Gobierno presiona sobre los bienes masivos y suelta los sofisticados. La petrolera más involucrada con esta estrategia de marketing es YPF, la líder, con casi un 60% de la venta de combustibles, cuya participación de mercado muestra, entre 2010 y 2009, un alza en el segmento de la nafta premium (98 octanos) y un descenso en la súper (95). Los volúmenes suministrados también lo prueban: en el último trimestre, apenas se cumplió en acompañar el crecimiento de la demanda general con 95 octanos, pero se subieron más de un 50% los envíos del producto más caro.

Es entendible. YPF tiene, por lo menos en la Capital Federal, los precios más bajos. Su gasoil es un 14% más barato que el de Shell, la marca más costosa, y lo mismo pasa con la nafta súper, que expende a un 6% menos que la firma angloholandesa. A la situación insólita y única en el mundo de no querer vender el producto que fabrican, que las acompañaba desde 2002, las petroleras parecen haberle encontrado la vuelta: desde 2008, sólo vale la pena vender lo más caro. La diferencia de precios entre los dos productos lo hace más evidente: en promedio, la nafta premium es un 20% más cara que la súper.

Por lo pronto, las petroleras han dejado ya de entregar a los expendedores la vieja nafta común, que exportan. Y tampoco parece casual que las publicidades de la marca estén abocadas sólo a Premium y a Euro Diésel.

En realidad, los propios números de la compañía avalan estas presunciones. En el primer trimestre del año, el volumen de litros de nafta súper vendidos por YPF creció un 7,1% en relación con el mismo lapso de 2010, frente a un mercado general que se expandió casi lo mismo, un 6,7%. En el sector premium, en cambio, mientras la demanda de todos subía 35,5%, YPF dobló el suministro con un espectacular incremento del 53,9 por ciento.

"No es lo mismo comparar un sector con otro, hay que considerar una limitante logística", agregaron los voceros. Pero propietarios de estaciones de servicio de bandera YPF se encontraron, en mayo, un mes complicado y con proliferación de paros, con cupos diferentes para uno y otro producto. Así, por ejemplo, mientras el volumen de súper entregado a través de camiones caía un 1% en algún caso, el de la más cara subió un 82%. Lo mismo con el gasoil: mientras el tradicional, el Ultra Diésel, sufría una caída del 10%, el Euro Diésel emergió como novedad porque hacía un año no se producía.

También la participación de mercado de YPF ha caído para el producto masivo. Según datos del informe Carta Energética, que elabora el consultor Daniel Montamat con datos de la Secretaría de Energía, la ex estatal fue la única petrolera cuya participación bajó en 2010 en la venta de súper: un 2,5% en relación con 2009. Subió, en cambio, un 2,8% en la premium. Esso, en cambio, creció un 2,4% en súper y descendió un 1,1% en el segmento premium, donde tiene los precios más caros de la Capital Federal. También Shell cayó en el sector más caro (-1,9%) y subió en el de súper (0,4%).

Con las últimas cifras de la Secretaría de Energía, la tendencia es todavía más evidente: la participación de YPF en premium, que era en marzo de 2010 del 54,6%, saltó al 64% en el mismo mes de este año.

"No tiene nada que ver el crecimiento en participación -objetaron en YPF-. La gente carga Premium porque es un producto de excelente relación precio-calidad."

Prestamos Ya, asi te salen...

2011-05-23T14:17:00.001-03:00

Quien busca una forma rápida y con menos requisitos de lo normal para poder alcanzar un préstamo personal sin ningún tipo de aval ni garantía, puede terminar pagando una tasa del 480% anual.

La cuota a pagar es de $ 6,60 por día, que la debitan directamente del banco. La condición es contar con una cuenta sueldo desde hace por lo menos un año en algunos de los bancos adheridos.

Quien busca una forma rápida y con menos requisitos de lo normal para poder alcanzar un préstamo personal sin ningún tipo de aval ni garantía, puede terminar pagando una tasa usurera que alcanza el 480% anual.

En distintos lugares del microcentro se pueden ver calcomanías pegadas en los postes de luz de “Pepe te la presta”, que ofrece créditos de un mínimo de $ 100 y un máximo de $ 2.000.

Para el caso de un préstamo de $ 500, hay que pagar $ 6,60 por día, lo que a primera vista puede llegar a parecer una cifra insignificante, pero a la larga representa una tasa del 40%...mensual.

Ahora, anualizado, arroja un 480%, ya que al cabo de 12 meses esos $ 500 le habrán costado caro: habrá pagado $ 2.409.

En realidad, no hay que pagar una cuota diaria, sino que esta mutual se encarga de hacer un débito automático de la cuenta sueldo que uno presente, condición sine qua non para que otorguen el préstamo. Y el débito lo hacen una vez por mes, pero ponen la cifra por día para que parezca un monto insignificante.

Cuando uno llama interesado a la línea telefónica gratuita 0800 que aparece en los folletos, se entera que uno puede comunicarse con cualquiera de las seis sucursales, ubicadas en Microcentro, Congreso, San Miguel, Palomar, Morón y Lanús.

La condición es estar en relación de dependencia desde hace por lo menos un año y cobrar el sueldo por intermedio de una cuenta en el Banco Nación, Ciudad, Patagonia o en el Credicoop.

Además, hay que presentarse con el último recibo de sueldo, el DNI, un servicio a nombre de quien vaya a tomar el crédito, el número del CBU y los movimientos de la cuenta del último mes, para que puedan observar las extracciones.

Por ser la primera vez, para no correr riesgos innecesarios, el monto máximo que otorgan es de $ 1.000, con cuotas de $ 10,80 por día.

Esto significa que, al año, uno terminará pagando $ 3.942; o sea, un interés del 394% anual.

Claro que “Pepe te la presta” no está sólo en este negocio.

Ayres Inversiones es otra de las financieras que ofrece este tipo de servicios: en su caso, presta $ 1.000 a un 204% anual. Los requisitos para acceder a esta tasa es tener una cuenta corriente a nombre de uno con un mínimo de seis meses de antigüedad.

La devolución se hace mediante cuatro cheques: el primero a 30 días, el segundo a 60, el tercero a 90 y el ultimo a 120 días. Como cada cheque debe ser de $ 420, el monto total a pagar es de $ 1.680, con lo cual la tasa es del 68% cuatrimestral. Anualizada, pasa a ser del 204%.

Efectivo Ya es, dentro de todo, mucho menos usurera que sus competidoras: cobra apenas un 80% anual, pero bajo otro modelo de negocio como para poder cubrirse. El monto máximo del crédito depende del disponible de la tarjeta de crédito. Por cada $ 1.000 son 12 cuotas de $ 149 finales, y destacan como beneficio que no hay gastos administrativos ni comisiones, “ya que somos directos”.

También manejan préstamos a través de cambio de cheques personales. Para esto el interesado necesitas tener una cuenta corriente en Capital o Gran Buenos Aires, con movimientos habituales y sin cheques rechazados. En esta línea, por cada $ 1.000 son seis cheques de $ 280 en un plazo de 120 días. O sea, terminará pagando una tasa del 50% anual.

Tienen dos opciones: puede ser un cheque cada 20 días o cada 30. O el primer cheque a los 30 dias, el segundo también a los 30 días, pero el tercero, cuarto, quinto y sexto cada 15 días.

Desde luego, para no tener sobresaltos, exigen que la cuenta tenga una antigüedad mínima de un año, sin cheques rechazados.

Por otra parte, como si se tratara de la AFIP, se debe justificar los ingresos mediante un recibo de sueldo o facturación a nombre de uno.

Estados Unidos ya llegó al límite de endeudamiento

2011-05-23T13:53:00.001-03:00

El Gobierno de Estados Unidos llegó ayer al límite de su endeudamiento de u$s 14,3 billones autorizado por el Congreso y suspendió las inversiones en dos planes de pensiones, anunció el secretario del Tesoro, Timothy Geithner, quien adelantó que tomará medidas de emergencia.

En una carta enviada al Congreso Geithner precisó que el gobierno de Estados Unidos comenzará a tomar prestado de estos dos fondos de pensiones para empleados públicos.

“Los pensionistas y empleados federales no se verán afectados por estas acciones”, dijo Geithner y explicó que estos fondos serán completados una vez que se eleve el techo de la deuda.

El funcionario aseguró además que estas medidas, sumadas a otras tomadas previamente, tienen como objetivo otorgar un margen de maniobra a Estados Unidos de once semanas, hasta el próximo 2 de agosto, pese a que el tope de deuda se alcanzó ayer.

A continuación urgió de nuevo a los legisladores a llegar a un acuerdo y recordó “la importancia de una acción a tiempo para aumentar el techo de la deuda que proteja la credibilidad en los Estados Unidos y evite catastróficas consecuencias económicas para los ciudadanos”.

Algunos expertos han interpretado esta decisión del Tesoro como una “señal de alerta” ante las consecuencias económicas negativas que supondría que el país se declarase en mora y que podría generar una nuevas crisis financiera.

“La suspensión de pagos no sólo aumentaría los costes deendeudamiento del Gobierno federal, si no también para las familias,negocios y Gobiernos locales, reduciendo la inversión y la creación de puestos de trabajo”, agregó.

No es la primera vez que el Congreso de Estados Unidos alcanza el tope de su capacidad de endeudamiento, algo que ya ocurrió en 1995 y 1996 bajo la presidencia de Bill Clinton, pero los analistas señalan que la deuda nacional y los intereses generados entonces eran menores que los que enfrenta ahora el Tesoro.

Se espera que el déficit fiscal de este año de Estados Unidos alcance la cifra récord de u$s 1,5 billones.

Congresistas republicanos y demócratas ya han señalado que no aprobarán una elevación del tope de deuda hasta que se presenten unos planes específicos para reducir el abultado déficit fiscal del país que permitan el descenso de los altos niveles de deuda nacional.

El presidente Barack Obama propuso en abril un plan económico para reducir el déficit en u$s 4 billones en los próximos 12 años, basado principalmente en recortes en el gasto, pero que también incluye la subida de impuestos a las personas con más dinero.

La batalla en el Congreso se vislumbra complicada a pesar de que el presidente de la Cámara de Representantes, el republicano John Boehner, afirmó ayer en una entrevista televisiva que está a favor de “alcanzar un acuerdo en este punto”. No obstante, Boehner precisó que para elevar el techo de la deuda “todo debe estar en la mesa, excepto la subida de impuestos”.

“La subida de impuestos dañará nuestra economía y la capacidad para crear puestos de trabajo”, argumentó.

Por su parte, una carta firmada por la Cámara de Comercio de Estados Unidos y otras asociaciones empresariales instaron a los legisladores a que “aumenten el techo de la deuda como elemento crítico para asegurar la confianza de los inversores globales en la solvencia” del país.

De llegarse al 2 de agosto sin una aprobación del límite de endeudamiento, los expertos afirman que Estados Unidos debería decidir cuáles de los prestamistas continuarían recibiendo los pagos y cuáles verían suspendidos sus cobros, lo que tendría inciertas consecuencias para la economía estadounidense y mundial.

Emisión crece ya al 40% anual (el BCRA lo hizo)

2011-05-23T11:05:00.001-03:00

Hubo ciertas señales que llevaron a pensar que el Banco Central había levantado el pie del acelerador en su carrera por emitir más dinero. Sin embargo, en los últimos días los datos muestran que la cantidad de dinero ya crece a una velocidad que supera el 40% anual. Esto significa no sólo que hay más plata en la calle, sino también más materia prima para alimentar el circuito crediticio, pero además conspira contra cualquier aspiración a desacelerar las expectativas inflacionarias.

Al tomar el comportamiento de la base monetaria (dinero en circulación más encajes) promedio de los últimos treinta días se observa que un año atrás, la base sumaba unos $ 120.600 millones y hoy se ubica en más de $ 168.600 millones. Además, los agregados monetarios más amplios también siguen aumentando su velocidad de crecimiento anual, ya que el M2 total crece al 35,7%, el M2 privado, al 39,6% y el M3, al 41,1%.

En lo que va del año, la base monetaria tuvo un crecimiento absoluto de $ 8.787 millones. El aumento de la cantidad de dinero se explica principalmente por la compra de divisas por parte del BCRA para sostener el tipo de cambio, que significó una expansión de $ 16.671 millones. También, el sector público generó -por el giro de utilidades y los adelantos transitorios- una expansión de la cantidad de dinero de $ 2.735 millones en lo que va del año. Cuando el Tesoro tenía superávit y compraba divisas para afrontar los vencimientos de deuda externa, le permitía al BCRA evitar una mayor expansión monetaria.

Pero ahora, también el sector público pasó a ser fuente de expansión monetaria. En lo que va de 2011, la entidad que preside Mercedes Marcó del Pont imprimió casi $ 1.000 millones más que en igual período del 2010 para financiar al Tesoro ($ 2.735 millones versus $ 1.823 millones). «Esta expansión de la base monetaria generada por la emisión de pesos para sostener el dólar y para financiar al Tesoro fue parcialmente esterilizada mediante la emisión de Lebac y Nobac por $ 10.714 millones en lo que va de 2011», señala la consultora Econviews.

Pero la esterilización de pesos a través de Lebac y Nobac en el primer cuatrimestre del año ya supera la mitad de la esterilización de todo 2010, cuando se absorbieron más de $ 20.200 millones por esta vía. «Esta emisión de Lebac y Nobac elevó el stock de deuda del Central a $ 87.170 millones, lo cual representa el 40% de las reservas», dice Econviews. El último año, la deuda del Banco Central creció $ 32.800 millones. De esta manera, los pasivos no monetarios del BCRA pasaron de representar el 35% al 46% de las reservas en un año. A esto se suma que las Nobac vienen ganando participación en el total de deuda del Central, en línea con las mayores expectativas de subas de tasas de interés.

Bancos pagan tasas de hasta 16%

2011-05-23T10:29:00.003-03:00

Soros desarma posiciones en oro

2011-05-20T14:45:00.001-03:00

La decisión que tomó el magnate George Soros de vender la mayor parte de sus tenencias de oro puso nerviosos a los inversores que estaban posicionados en el metal y profundizó la caída de la onza por tercer día consecutivo.

Un informe presentado a los reguladores reveló que el fondo SPDR Gold Trust, que pertenece al millonario inversor, redujo de 4,7 millones a 49.400 las acciones en oro durante el primer trimestre de este año. A eso se le sumaron, por la mañana, flojos datos económicos en Estados Unidos, que generaron una liquidación de fondos en el mercado y provocaron finalmente que el oro cayera por tercer día consecutivo (0,4%) hasta a los u$s 1.482. La debilidad de la actividad en ese país quedó reflejada con la caída que mostraron los inicios y permisos de casas durante abril y la contracción que registró la producción fabril ante la escasez de partes de automóviles.

El informe a los reguladores confirmó que Soros vendió sus posiciones en oro semanas antes de que el metal alcanzara un récord nominal de más de u$s 1.575 el 2 de mayo.

“Las operaciones tienen sentido porque Soros ya había dicho tiempo atrás que compraría oro porque estaba preocupado por la deflación. Es muy difícil hacerle caso por la deflación en este momento, así que si ésa era una razón por la que compró de oro, se debería tomar en cuenta esta señal de Soros”, comentó Mark Luschini, jefe de estrategias de inversión de Janney Montgomery Scott.

Ahora, agregó Luschini, la inflación es la mayor preocupación. De ahí que recomienden que los inversores tenga entre un 3% y un 5% de sus activos en oro como protección.

Los analistas destacaron ayer que hubo ventas técnicas que también arrastraron a la baja del oro. “La fortaleza del dólar y el descenso de las materias primas son indicios de lo que está sucediendo con el ciclo industrial global”, explicaron.

Vuelven plazos fijos en dólares

2011-05-20T14:28:00.000-03:00

El aumento de los depósitos a plazo fijo en dólares en los cuatro primeros meses de 2011 fue de u$s 960 millones, con un incremento continuo que se aceleró en abril. Sólo el mes pasado las colocaciones en moneda extranjera exclusivamente del sector privado aumentaron u$s 319 millones, la mayor cifra en más de un año y medio.

El stock de depósitos en dólares (sin incluir las colocaciones estatales, por ejemplo de la Tesorería) ascienden a u$s 12.690 millones. Marcan el punto máximo desde la virtual desaparición de las colocaciones en moneda extranjera con la salida de la convertibilidad. Y demuestra que lentamente el público y las empresas le van perdiendo el miedo a esta opción, a casi diez años de la pesificación. Un dato quizás aún más sorprendente: el 31,7% del total de plazos fijos del sistema está nominado en dólares.

El aumento es más llamativo si se tiene en cuenta que la tasa que los bancos están dispuestos a pagar por depósitos en dólares es mínima. En general no supera el nivel de 1% anual. El motivo es que la aplicación de los bancos de estos recursos es bastante restringida: los depósitos en dólares sólo pueden tener como destino el financiamiento de empresas exportadoras o bien proveedores de las mismas. Pero no pueden financiar, por ejemplo, créditos personales o adelantos a las pymes.

Pese a las restricciones para evitar el descalce de monedas, el aumento de la financiación en dólares es más que respetable, ya que presenta un incremento interanual superior al 45%. Los bancos aún tienen unos 5.000 millones de dólares ociosos que podrían prestar si tuvieran demanda.

Explicación

Desde el BCRA explican que «el aumento de depósitos en dólares se refleja en la formación neta de activos externos. Pero no puede ser considerada fuga de capitales, ya que se trata de dinero que queda en el sistema. No es plata que se haya ido del país o que quede en cajas de seguridad».

Los u$s 960 millones de incremento de los plazos fijos en dólares se comparan con los u$s 723 millones de incremento registrado en el primer cuatrimestre del año pasado, lo que representa un incremento del 32,7%. Una de las explicaciones es que ante la mayor volatilidad e incertidumbre registrada en las últimas semanas, el público prefirió refugiarse en depósitos en moneda extranjera. Algunos -la mayoría- compran billetes y los atesoran, mientras que otros se sienten más seguros con un plazo fijo o simplemente no les queda otro remedio, como sucede con muchas empresas. Otra lectura es que el vencimiento de BONAR V por u$s 1.500 millones a fines de marzo llevó a muchos inversores a dejar el dinero en plazo fijo hasta decidir qué destino darle a esos fondos. Este pago, en cambio, no estuvo presente en 2010.

La suba del dólar en los cuatro primeros meses del año, en especial en el mercado informal (hasta $ 4,30), pero también en las pizarras de las casas de cambio, alientan el crecimiento de los plazos fijos en moneda extranjera. Sucede que en la medida que el tipo de cambio tienda a crecer en forma más acelerada de lo esperado, baja el incentivo a realizar una colocación en pesos, ya que el rendimiento en dólares desciende sustancialmente. Aún así, sigue siendo más conveniente depositar en pesos si el tipo de cambio presenta una suba anual inferior al 10%. Con u$s 12.690 millones, los plazos fijos en dólares representan una porción creciente de las colocaciones totales del sistema financiero. De hecho, este monto equivale a 51.782 millones de pesos, que representa el 31,7% del total de plazos fijos, que suman $ 163.058 millones.

NOTA DE MESA DE INVERSIONES: para quienes optan por depositar en bancos a 1% en dólares contra 8%, 9%, 10% u 11% en pesos, es una opción factible desde el punto de vista numérico con la poca perspectiva de que se produzca una devaluación. Lo que dice la nota es clara que esta opción de plazos fijos en dólares esta disminuida por el temor a decisiones estatales contra las inversiones en dólares, más en base a historias pasadas que a posibilidades de que ocurran.

Banco Provincia apuesta al leasing para individuos

2011-05-19T14:59:00.000-03:00

Provincia Leasing lanzó hace 60 días una línea innovadora para que las personas accedan a la compra de vehículos 0Km como automóviles, motos de alta gama, cuatriciclos y embarcaciones. Con la tasa más baja del mercado y beneficios impositivos para el tomador.

Los plazos de pago van desde los 36 hasta los 60 meses, con una tasa fija del 18.5% durante los primeros 12 meses. El Lic. Scioli destacó que “lo novedoso de esta línea es que incorpora la posibilidad de renovar el vehículo antes de la finalización del contrato, un método utilizado en países como Brasil, Estados Unidos y España”.

Desde el lanzamiento de esta línea hasta la fecha, Provincia Leasing ingresó operaciones por un monto total de $2.4 millones. Este dato demuestra la importancia que tiene para el sector de individuos la posibilidad de adquirir bienes a una tasa preferencial. “Esta herramienta conlleva un cambio cultural en la forma en que las personas financian la compra, aunque es un sistema muy utilizado en otros países en el nuestro se encuentra en un período de desarrollo”. aseveró Nicolás Scioli.

Fuente: El Comercio online

¿Usted pagaría por colocar su dinero en un Banco?

2011-05-19T12:00:00.003-03:00

¿UD. haría un plazo fijo con tasa negativa? Seguramente no, pero le asombrará saber que esta situación totalmente anormal y poco lógica se está dando en la actualidad.

La semana pasada, analizando las alternativas de inversión en EEUU notamos que los plazos fijos a 30 y 60 días en entidades de primer nivel, pagan tasa negativa, es decir, los Bancos le están cobrando a la gente por guardarles el dinero!

Este fenómeno lo vimos en los Bonos del Tesoro de EEUU por un corto período y en el medio de la virulenta crisis que llevo a una venta de masiva de activos en el mundo y a comprar dólares.

Todos sabemos como funciona un banco. Por un lado toma prestado dinero de distintas fuentes, incluyendo el público, y por el otro otorga préstamos. La diferencia entre la tasa activa y pasiva (el spread) forma parte del ingreso de la entidad. Sin embargo, cuando el Banco toma dinero pero no lo presta, el exceso de liquidez le resulta muy costoso.

Consecuencia de esto son las tasas negativas que reciben los depositantes por dejar su dinero en un plazo fijo. La tasa anual promedio de los plazos fijos a 30 y 60 días en Nueva York está registrando valores negativos de -0,023% y -0,020%, respectivamente.

Recién transcurrido los 90 días un norteamericano comienza a ver el fruto de sus ahorros con tasas de interés positivas de apenas 0,042%. Por su parte, si decide dejar su dinero por un año, obtiene 0,332%. Se trata de un promedio de tasas y observamos una gran variación entre las distintas entidades financieras. Ni siquiera puede obtener un rendimiento aceptable para resguardar sus ahorros aceptando un plazo mayor.

Hay varios factores que explican esta situación: El abundante dinero fruto de la política monetaria de la Reserva Federal y demás Bancos Centrales, una política crediticia muy conservadora por parte de los Bancos, y la actitud del consumidor estadounidense que esta desendeudándose como consecuencia de la crisis vivida y el miedo por la inestabilidad laboral.

Estudio Gonella - Ganancias y Bienes Personales Año 2010

2011-05-19T11:58:00.001-03:00

Estimados clientes y amigos,

Con motivo de los próximos vencimientos de las Declaraciones Juradas de Ganancias y Bienes Personales de Personas Físicas les envió la siguiente información a modo de recordatorio.

1 - Sujetos obligados a presentar declaraciones juradas:

Impuesto a las Ganancias:

- Quienes se encuentren inscriptos en el impuesto.

- Los contribuyentes autónomos que obtengan ingresos por cualquier actividad (excepto los monotributistas que perciban la totalidad de sus ingresos dentro de dicho régimen).

- Los empleados que percibieron ingresos brutos anuales iguales o superiores a 144.000 pesos en el año 2010.

Bienes Personales:

- Quienes se encuentren inscriptos en el impuesto.

- Quienes al 31 de diciembre de 2010 posean bienes que superen los 305.000 pesos.

- Los empleados cuyas remuneraciones percibidas en relación de dependencia durante el año 2010 resulten iguales o superiores a 96.000 pesos.

2 - Aplicativo a utilizar:
- "Ganancias Personas Físicas y Bienes Personales - versión 12".

3 - Vencimientos Abril:
Los vencimientos para la presentación de las Declaraciones Juradas correspondientes a personas físicas que no tengan participaciones en sociedades van del 14 de abril para los CUITs finalizados en 0 y 1 al 20 de abril para las terminaciones 8 y 9.

Cordiales saludos,

Eduardo Gonella
Contador Público
(Socio)
Tel. (15) 5651-9079.
emgonella@speedy.com.ar

Re-surgimiento Asiatico

2011-05-18T11:44:00.001-03:00

¿La crisis fiscal que hoy afecta a EEUU y la Unión Europa (UE), con déficits incontrolables, excesivos niveles de endeudamiento y ataques especulativos, podría marcar el fin de la supremacía económica de Occidente sobre el resto del mundo?

Para Niall Ferguson, economista e historiador de origen británico, no existen dudas de ello, así como que el centro del poder económico mundial está regresando a Asia, después de cinco siglos de hegemonía de la civilización occidental. El experto plantea su tesis en su último libro, “Civilization: The West and the Rest” (Civilización: Occidente y el Resto), recientemente publicado por la editorial Penguin Books y que, al mejor estilo Felipe Pigna, también tiene su documental para televisión de 6 capítulos sobre el mismo tema. Allí, en base a evidencia histórica, sostiene que la transición no necesariamente será lenta y gradual, sino que se podría dar bastante rápido en los próximos años.

Si bien la tesis de la “decadencia del imperio americano” no es nueva, sí lo es la forma en que lo plantea Ferguson: analizando las estructuras políticas, sociales y económicas de EEUU y la UE y contrastándolas con caídas de imperios anteriores. Para este profesor de la London School of Economics y de la escuela de negocios de Harvard, vale la pena echar un vistazo a cómo se derrumbaron otras potencias económicas en el pasado. El imperio español, que creció enormemente gracias al descubrimiento de América y a los metales preciosos embarcados desde nuestro continente, sucumbió en el siglo XVI cuando su nivel de endeudamiento era tan elevado que hacía falta dos tercios de lo recaudado por la corona para pagar el servicio de la deuda. Y lo mismo se puede decir de la monarquía francesa, que sucumbió a la Revolución de 1789 por tener que destinar más del 60% de sus ingresos al pago de intereses y amortizaciones de su deuda, o del fin del imperio turco-otomano (que iba desde Austria hasta Irak y desde Marruecos hasta Arabia), disuelto en el siglo XIX porque no podía seguir sosteniendo su excesivo endeudamiento, el cual le “comía” la mitad de sus ingresos.

En todos estos casos, el fin de estos imperios se debió a la deliberada quiebra de los Estados que los sostenían, ahogados por las deudas y sin ingresos suficientes para satisfacer las necesidades de sus habitantes, algo que Ferguson compara con lo que está sucediendo en Europa, con riesgos de implosión de la zona euro, y en EEUU, sometido al peligro de una crisis de confianza por las posibles dificultades para seguir financiando sus déficits fiscales y en cuenta corriente. Pero también hay ejemplos de bancarrotas acaecidas por guerras onerosas, como fue el fin de la Unión Soviética en 1991 tras perder la guerra en Afganistán.

Los ases en la manga

Por supuesto, para entender lo que le está sucediendo al mundo occidental desarrollado, el especialista primero se pregunta cómo hizo Europa hace cinco siglos atrás para, al igual que Prometeo, “robarle el fuego” del progreso económico a China y convertirse en el centro del mundo hasta hoy. Porque Ferguson recuerda que hacia el año 1500, las 10 mayores ciudades del mundo estaban en Asia, que la mayor flota marítima era china y que los chinos ya dominaban varias tecnologías imprescindibles para el desarrollo como la imprenta, el reloj, la pólvora o la ingeniería para construir puentes colgantes. Sin embargo en esos momentos, la dinastía Ming que gobernaba China decidió encerrarse y mantenerse aislada del resto del mundo, mientras que los navegantes portugueses y españoles se lanzaban a la conquista de las rutas marítimas hacia Asia para dominar el lucrativo mercado de las especias. Y, según Ferguson, esta competencia entre naciones europeas fue el germen que permitió el desarrollo económico de Occidente y que, siempre de acuerdo con el economista, es uno de los seis atributos que explican el auge de la civilización occidental.

En la visión del especialista, estas “killer apps” que le dieron la supremacía a la civilización occidental son la competencia (que impulsó las innovaciones y las mejoras tecnológicas); los avances científicos (difundidos por las imprentas europeas, mientras que en el mundo árabe, que hasta ese momento había liderado el desarrollo de la ciencia, no se permitía la difusión del conocimiento); el desarrollo de la propiedad privada (que permitió el enriquecimiento de EEUU, a diferencia de América Latina, donde la corona española mantuvo concentrada la propiedad de la tierra); la medicina moderna (para Ferguson, el mayor aporte de Occidente a la humanidad, aunque varios critican esta visión, sosteniendo que los colonizadores europeos “llevaron” sus enfermedades a otras partes del mundo como Africa, donde millones murieron a causa de ellas); la sociedad de consumo (que obligó a producir bienes mejores y más baratos); y la ética protestante del trabajo.

¿Por qué, si Occidente logró erigirse por encima del Resto, ahora estaría perdiendo su liderazgo? En primer lugar, por la crisis de la deuda que afecta a EEUU y la UE, como se dijo. Pero también porque, según Ferguson, Occidente se estaría olvidando de qué fue lo que le permitió alcanzar la supremacía económica mundial. Justamente, la uniformización de los pesos y medidas que lleva adelante la UE para mantenerse competitiva, junto con el afán por dotarse de un único gobierno, sería el mismo error que cometió China en el siglo XV cuando decidió centralizar su gobierno y cerrarse al mundo. Las políticas proteccionistas que se están poniendo en práctica en EEUU y Europa para evitar la “invasión” de productos baratos chinos y de otras partes del mundo van en este mismo sentido.

Cada vez hay más inquilinos en el país

2011-05-18T10:37:00.000-03:00

Según el Observatorio de la Deuda Social de la UCA (Universidad Católica Argentina), “mientras que en 2004 el 12,8% de los hogares alquilaba la vivienda en la que vivía, en 2009 el porcentaje ascendía al 15%”. Y aclara que “si bien en algunos pocos casos existen propietarios que alquilan sus viviendas a terceros y ellos, a su vez, rentan otra unidad habitacional para vivir, en la mayoría de los casos el alquiler es un indicador de déficit habitacional e impacta, entre otros aspectos, en la renta disponible de los hogares, ya que, a diferencia de los propietarios, del ingreso corriente es necesario descontar mensualmente el monto del alquiler”.

Según este informe, entre fines de 2007 y fines de 2009, en promedio, los alquileres pagados por los inquilinos subieron el 62,1%. En tanto, las mediciones privadas marcan que en 2010 siguieron subiendo otro 15%.

Así en tres años, los alquileres acumulan un alza del 86,4%. Para el mismo período, el INDEC registró una suba promedio de los salarios del 80,7%.

En cambio, “llamativamente” en estos tres años, los alquileres, para el INDEC se encarecieron apenas un 30%.

“Si se examina el precio promedio de los alquileres por condición residencial, se aprecia que el mayor aumento bienal, con un 97,4%, se produjo en las viviendas ubicadas en villas y asentamientos. Por el contrario, la menor variación se dio en los segmentos urbanos de clase media, donde el incremento rondó el 51,5%”.

La conclusión del Observatorio es que “esto está indicando un proceso de tipo regresivo, por cuanto los sectores más vulnerables que no cumplen con los requerimientos para alquilar viviendas en áreas con trazado urbano- fueron los más afectados por la indexación en los alquileres, en contraposición a las clases medias que tienen otras posibilidades e incluso pueden acceder al crédito hipotecario”.

Para el informe de la UCA, este proceso está estrechamente vinculado con el incremento de villas y asentamientos en la última década. “Por tener nuestro país un déficit estructural de vivienda y a partir del propio crecimiento vegetativo y de los flujos migratorios, la demanda de unidades habitacionales en los segmentos más pobres llevó a que los precios de los alquileres en el contexto de las villas y los asentamientos subieran sensiblemente más que en las zonas con trazado urbano.

El mismo fenómeno regresivo se dio al interior de estas últimas. Los barrios de clase baja experimentaron un incremento mayor que los de clase media”.

Se necesitan 105 sueldos para tener una vivienda propia

2011-05-18T10:32:00.003-03:00

Con el sueldo de un mes hoy se puede comprar medio metro cuadrado de un departamento. Y para comprar una vivienda media en Capital Federal o en grandes centros urbanos del interior -de 2 a 3 ambientes, de entre 45 y 65 metros cuadrados, según las zonas- hay que pagar el equivalente a 105 sueldos de $ 4.000 mensuales. Esto equivale a unos 100.000 dólares.

Prácticamente el enorme esfuerzo que tiene que realizar un empleado o trabajador formal (“en blanco”) para acceder a una vivienda propia no se modificó tras la crisis de 2001/02, a pesar de la normalización y recuperación económica de estos últimos años.

En realidad, la situación empeoró porque en la década de los 90, un sueldo medio formal equivalía a un metro cuadrado y con entre 50 y 60 sueldos se podía adquirir una vivienda media, según datos casi coincidentes del Instituto de Economía de la UADE (Universidad Argentina de la Empresa) y el Reporte ABC inmobiliario (Cdi).

Para los que trabajan en negro -el 35,8% del total de asalariados, más de 4.000.000 de trabajadores- la distancia es enorme, con el agravante de que un alquiler medio puede representar más de la mitad del sueldo informal.

Lo que pasó es que con el desplome de la convertibilidad y la devaluación, los sueldos se deterioraron (cayeron a una cuarta parte en dólares) y los inmuebles también bajaron en dólares, pero menos.

Con la normalización económico-financiera y el dólar semicongelado los salarios se fueron recuperando, pero los precios de los inmuebles y departamentos no volvieron a sus valores anteriores, sino que siguieron subiendo.

Estudio Gonella - Monotributo

2011-05-18T10:04:00.001-03:00

Estimados clientes y amigos,

En relación con el Monotributo les recuerdo que:

1) El 20 de mayo de 2011 vence el plazo para que los Monotributistas se recategoricen de acuerdo a los parámetros establecidos para cada categoría. La recategorización sólo alcanza a los sujetos que deban modificar su categoría, y el nuevo valor de la cuota tendrá vigencia para los pagos que se efectúen a partir del mes de junio de 2011.

2) Entre el 24 y el 31 de mayo de 2011, de acuerdo a la terminación del CUIT, vence el plazo para la presentación de la Declaración Jurada Informativa correspondiente al Primer Cuatrimestre 2011. La misma alcanza a los contribuyentes encuadrados en las categorias F y superiores o que revistan la calidad de empleadores, cumplan o no con la condicion anterior.

3) A partir del 1º de mayo de 2011 se encuentra vigente la obligación de los Monotributistas, encuadrados en las categorias H y superiores, de emitir facturas electrónicas. Están alcanzados los siguientes comprobantes:

Factura "C", Nota de crédito y Nota de débito "C" y Recibos clase "C". Quedan excluidas las facturas o documentos clase "C" que respalden operaciones con consumidores finales, en las que se haya entregado el bien o prestado el servicio en el local, oficina o establecimiento.

Estoy a su disposición por posibles consultas.

Cordiales saludos,

Eduardo Gonella
Contador Público
(Socio)
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emgonella@fibertel.com.ar

Huang Guangyu, ser empresario desde la cárcel

2011-05-17T17:09:00.000-03:00

El multimillonario chino, Huang Guangyu, recuperó desde la cárcel el poder de la firma de electrodomésticos que lo convirtió en el hombre más rico de su país en 2008.

El empresario está pagando una pena de 14 años desde mayo del año pasado por realizar actos de corrupción, pero al menos sabe que Gome, la segunda mayor casa de electrodomésticos de China, ya está en manos de un hombre de su confianza.

Su condición de convicto es sólo un capítulo más de una vida de película. Huang Guangyu nació en la provincia del sur de china Guangdong (Cantón en español) el 24 de junio de 1969. Tras abandonar sus estudios se trasladó a Pekín y con 17 años incursionó en el negocio de la venta de electrodomésticos, gracias a un préstamo bancario de 5.000 dólares. Abrió un puesto en la calle y se dedicó a la venta de los relojes y radios que compraba en las fábricas cercanas a su ciudad natal, cuando estos productos únicamente se los conseguía en los centros comerciales.

Con el correr de los años creó Gome y fue bautizado como el “Sam Walton de China” en honor al fundador de Walmart. En su época de gloria, pocos años atrás, su compañía contaba con más de 1.300 sucursales a lo largo y ancho de China y una fortuna que rozaba los 6 billones de dólares. Así, el magnate se convirtió en una inspiración para muchos jóvenes empresarios.

El ejemplo parece ideal, salvo por sus actividades ilícitas. Huang está encarcelado por delitos de soborno, tráfico de influencias y secretos empresariales y varias prácticas financieras ilegales. Específicamente, la fiscalía lo acusó, durante el juicio, de comprar y vender divisas de forma ilegal a través de Hong Kong, de estar involucrado en manipulaciones bursátiles de una empresa cotizada en Shenzhen y de ofrecer 4,56 millones de yuanes (más de medio millón de dólares) en sobornos para obtener ventajas para su compañía de electrodomésticos y para su empresa inmobiliaria Biejing Pengrun Real Estate.

Ya desde noviembre de 2008, cuando fue detenido para ser interrogado, Huang intentaba recuperar el control de su empresa. Finalmente, 28 meses después, consiguió su cometido. Es que su sucesor en la presidencia de Gome, Chen Xiao, había tomado “malas decisiones” según Huang, como el cierre de 189 sucursales en 2009 y la salida de nuevas acciones al mercado de valores. Pero a mediados de marzo de este año Chen renunció, al igual que otro de sus rivales, el director ejecutivo Sun Yiding. No obstante, Sun sigue siendo vicepresidente de Gome. Ambos aseguraron que dejaron sus puestos para “poder estar más tiempo con sus familias”.

De esta manera, quedó el camino libre para que el amigo personal de Huang y fundador de la empresa de electrodomésticos Beijing Dazhong, Zhang Dazhong, se hiciera cargo de la presidencia de Gome.

Si bien Huang seguía siendo el principal accionista de la compañía, estaba a punto de perder ese privilegio. El último presidente de Gome quería sacar a Bolsa nuevas acciones, lo que ponía en jaque el poder de Huang.

Poco después de ser encarcelado, Huang pidió una reunión especial de la mesa de directivos para votar cinco propuestas, incluida la salida de Chen y Sun, para sustituirlos con dos personas de su confianza. La junta directiva sólo aprobó en septiembre de 2010 el bloqueo de la ampliación en Bolsa, pero no las otras cuatro peticiones. Finalmente consiguió que se admitiera en la junta a su amigo Zhang -el actual presidente- y a su hija, Huang Yanhong.

Sin embargo, los analistas chinos ya especulaban con la salida del polémico Chen luego de que, con la junta directiva en con tra, Gome anunciara la apertura de 400 nuevas sucursales para este año, un número muy por encima de los objetivos propuestos por Chen. Incluso Huang lo había criticado por dejar que la competencia, la firma Suning, los superara en cantidad de sucursales.

La estrategia de Chen era aumentar las ventas en los establecimientos existentes. Los problemas de Huang con la justicia datan de 2007. Ese año fue absuelto luego de ser acusado de intentar asegurar préstamos de manera ilegal. Cuando lo atraparon en 2008 –huída del magnate de por mediofue detenido por sospecha de manipulación del mercado y soborno y lo retuvieron en la cárcel durante más de un año sin ninguna acusación. Finalmente fue declarado culpable en mayo de 2010 y cayeron con él el alcalde de Shenzhen, el ex jefe de policía y el ex funcionario de anti-corrupción de mayor rango en la provincia de Cantón, el subdirector de seguridad pública de Shanghai y un importante inversor en Neptuno Group, una línea de cruceros y operadora de casino con sede en Hong Kong.

Para Reuters, Huang se convirtió en el empresario de más alto perfil que fue juzgado por corrupción en el continente asiático. Es que en el momento de su encarcelamiento era el segundo hombre más rico de China según la revista Forbes y el primero en base al ranking de la revista china Hurun.

Calificadoras de riesgo

2011-05-17T17:00:00.002-03:00

De BBB a AAA: Si una emisión es calificada con BBB o más significa que su emisor posee características de solvencia financiera que supera cualquier vulnerabilidad, por lo cual es altamente probable que honre sus obligaciones ("investment grade"). De BB a D: Si una emisión es calificada con BB o menos, significa que su emisor posee características vulnerables que pueden disminuir la probabilidad de pago. BB indica mínimo grado de vulnerabilidad de este grupo mientras que CC indica el máximo grado de vulnerabilidad. D significa Default. Estas categorías pueden cambiar según la calificadora, pero en líneas generales el significado sigue siendo el mismo.

La jatrofa

2011-05-16T17:55:00.002-03:00

Como la higuera de Juana de Ibarbourou, la jatrofa es áspera y fea y todas sus ramas son grises. Pero, de repente, este arbusto de las zonas áridas se puso de moda en el mundo y comenzó a marcar época desde que se descubrió su potencia para la elaboración de biocombustible . La planta vive y produce con lluvias de hasta 300 milímetros por año.Otra ventaja: no sufre el ataque de plagas.

Como el maíz, la jatrofa es originaria de América y contemporánea a otros cultivos. La diferencia es que la jatrofa no se utiliza como alimento humano ni animal y así evita la feroz competencia por los precios, cuyas consecuencias aún son difíciles de calibrar.

Por cierto, los primeros en detectar sus virtudes fueron las propias automotrices, y entre ellas Chrysler que contrató a Klaus Becker para que estudiara la especie durante los últimos 15 años. El laboratorio Bayer se asoció con una inversión multimillonaria al proyecto. En Israel las firmas Galtem y Netafim están sembrando jatrofa con la esperanza de quebrar la hegemonía del petróleo.

Algunas compañías de la industria aeronáutica como Air France, Japan Airlines y Virgin vuelan sus jets con biocombustible basados en la jatrofa. Y antes del fatídico derrame en el Golfo de México, British Petroleum fue pionera en la producción de biodiesel con la jatrofa. Arrancaron con una siembra de 250.000 hectáreas en Sudáfrica, India, y Centro América.

El gobierno mexicano decidió plantar 100.000 hectáreas de la especie y la petrolera china CNOOC instaló una planta en la provincia de Hainan para biodiesel de jatrofa. Los coreanos la cultivan a gran escala en Filipinas y los indios anunciaron que tendrán millones de hectáreas sembradas en 2012.

En la Argentina hace rato que el INTA realiza pruebas y ya se siembra en Santiago del Estero, Salta y San Juan . La novedad son los fondos de inversión que asoman en la actividad, como Fiducia Capital que se asoció a The Cleanenergy Group para emprendimientos.

Semilla

Nativa de América Central, la jatrofa fue llevada a Asia y a África por comerciantes portugueses, como planta para hacer cercos.

Las semillas contienen un aceite no comestible que se puede puede transformar en biodiésel.

Del peso total de la semilla de jatrofa el 37% es aceite, por tanto, se calcula que 3.000 kilos de semillas darán un total de 1.000 kilos de aceite.

En España e Italia se comercializó el aceite de jatrofa a 400 euros la tonelada. Pero aún no hay en el mundo un mercado definido, ni un precio establecido para la jatrofa y sus derivados, así que su comercialización se realiza mediante arreglos de palabra.

Profesias financieras

2011-04-13T23:59:00.000-03:00

Reglas basicas: el conocimiento es dinero, aprender a usar la deuda, aprender a controlar el flujo de efectivo, preparse para los malos tiempos – y así sólo vivir los buenos-, flexibilidad para adaptarse a un ritmo vertiginoso, entender la vida como un deporte en equipo y, ya que el dinero vale cada vez menos, aprender a “imprimir el propio dinero”.

•¿Se puede hablar de países o regiones que estén más preparados para enfrentar este coletazo del que habla?

– Es difícil porque nunca antes el mundo había atravesado una crisis como ésta. Nunca antes en el mundo había habido una economía global. Hoy, todos los países dependen de otros para sobrevivir. Entonces, hasta que el dólar o el euro colapsen no sabremos realmente qué país estará mejor preparado. Mi consejo es mirar a futuro, a los próximos 10 años. La próxima década, para los Estados Unidos, va a representar años muy duros, financieramente hablando. Tenemos una deuda masiva, 85 millones de baby boomers que se están jubilando a una tasa de u$s 10.000 por año y nuestro sistema de salud y de seguridad social adeudan u$s 75 millones.

Hoy, ¿dónde y cómo hay que invertir?

- Mi padre rico usualmente decía: “Siempre recuerda que hay dos lados en los que puedes sentarte en una mesa de negocios”. Él me recomendaba invertir en mi educación financiera personal de modo que pudiera sentarme del lado de la mesa donde se sientan los ricos. Sin educación financiera, la mayoría de la gente ni siquiera sabe que existe otro lado de la mesa, así que se sientan con las otras personas que tampoco lo saben. Por eso, mi principal recomendación es invertir en educación financiera antes que invertir dinero.

•Hace dos años, durante su última visita a la Argentina, recomendaba invertir en metales…

– Hace un año, en enero de 2010, la onza de oro costaba, aproximadamente, u$s 1.000 y la de plata, u$s 16. Este año, el oro superó los u$s 1.400 y la plata, los u$s 37. Quien por entonces invirtió en oro y en plata, seguramente, hizo una buena inversión. Si uno confía en que el gobierno de los Estados Unidos puede resolver sus problemas financieros, entonces no debería apostar a los metales.

Ahora, si uno no confía en él, comprar oro y plata puede ser una buena opción. Yo no confío en que mi gobierno pueda resolver nuestros problemas financieros y, por eso, he estado invirtiendo en oro y plata en los últimos años.

•¿Qué análisis puede hacer sobre América Latina?

– Sin dudas, es un mercado emergente. Pero comparte muchos de los problemas que tienen los Estados Unidos y Europa: poca gente muy rica y mucha gente muy pobre.

La pregunta es: si América Latina emerge, ¿podrán todos emerger o sólo un sector muy acotado de la región? Los disturbios en Medio Oriente tienen su causa en que allí hay petróleo. Lo que se traduce, de nuevo, en poca gente rica y mucha gente pobre. La educación financiera marca esa delgada línea que separa esa brecha creciente entre ricos y todos los demás. Volviendo a la región, América Latina está compuesta por países muy ricos. El problema es que, sin educación financiera, los otros países ricos vienen a la región, roban sus recursos y se enriquecen aún más. Aquí, así como en los Estados Unidos, se debería incorporar la educación financiera en los colegios. Sin ella, los países van a producir cada vez más gente pobre.

•¿Imagina un nuevo mundo post crisis?

– Temo que el dólar americano va a perder su estatus global. Los Estados Unidos pueden llegar a tener que declarar el default sobre sus obligaciones de deuda o imprimir más moneda, como hizo Alemania en los años 20, causando hiperinflación. Por suerte, el oro, una vez más, será el respaldo de las monedas del mundo.

•Obama quiere ser reelecto en 2012. ¿Cree que él pueda revertir esta situación?
No creo que ningún líder político pueda salvar a los Estados Unidos. Personalmente, amo a mi país pero no confío en su gobierno y no creo que sus líderes sean capaces de sacar a los Estados Unidos de la crisis.

Biotecnología, invertir en un mercado que no tiene límites

2011-04-11T18:53:00.001-03:00

Una población cada día más envejecida, inversores visionarios y abultados fondos gubernamentales han sido la clave para el desarrollo de esta industria en permanente expansión. Y es que los logros en el campo biotecnológico y las grandes expectativas de futuro que despierta, hacen que este sector resulte enormemente atractivo para las economías que quieren basar su crecimiento en el conocimiento, la especialización tecnológica y la innovación. Y el gobierno estadounidense lo sabe y es por eso que renueva constantemente su decidida apuesta para impulsarlo.

En este contexto, las empresas de biotecnología se presentan como una opción interesante para los inversores y se consolidan como modelos de negocio que promete continuar su desarrollo más allá de los vaivenes económicos y las crisis financieras mundiales. Tal es el caso de Techne, una compañía con sede en Minneapolis y dedicada a la biotecnología de la que vamos a ocuparnos en esta nota.

En pocos días, el 2 de abril, se cumplirán exactamente 58 años de la publicación de un trabajo de James Watson y Francis Crack en la revista “Nature” que revolucionaría el mundo. Lo que se daba a conocer en aquella oportunidad era nada más y nada menos que la descripción de una estructura molecular de ácido desoxirribonucleico, más conocido como ADN. Considerado uno de los inventos más importantes de la biología, este hallazgo inauguró una nueva era en la ciencia, marcada fundamentalmente por los descubrimientos en genética, medicina, biología y agricultura. A partir de este hallazgo, con el tiempo se ha creado de una nueva industria: la biotecnología.

Invertir en recursos que no tienen límites

Con la misma intensidad y esfuerzo con la que algunos se dedican a buscar metales preciosos o petróleo, otros focalizan sus energías en descubrir la próxima droga que tal vez cueste millones de dólares. Las personas o empresas que se dedican a eso, nunca dejan de buscar y están dispuestas a comprar las herramientas necesarias para poder desarrollar sus proyectos. Y en este contexto, se maneja Techne (Nasdaq: TECH) una compañía dedicada a la biotecnología con una capacidad extraordinaria para producir ganancias, a partir de la comercialización de elementos esenciales que demandan los investigadores para el desarrollo nuevas drogas.

Techne es proveedor de proteínas altamente especializadas y componentes sanguíneos para compañías farmacéuticas, universidades, centros de investigación gubernamentales y laboratorios de análisis clínico y diagnóstico de todo el mundo. Estos “productos orgánicos” son fundamentales para que los científicos puedan comprender el funcionamiento básico del cuerpo humano a un nivel celular y molecular. En primera instancia, este tipo de componentes son requeridos para desarrollar drogas eficientes para tratar enfermedades como el cáncer o el sida. Y a medida que el descubrimiento de drogas se vuelve más especializado –e incluso más individualizado- la investigación básica se vuelve más importante y ofrece posibilidades inimaginables.

Recientemente, en una publicación de Motley Fool Stock Advisor recomendaban comprar acciones en esta compañía y como justificación daban las siguientes razones:

1. Las proteínas de Techne proveen ventas lucrativas en un nicho especializado dentro de la biotecnología

2. La empresa tiene un portfolio de productos en constante expansión que produce márgenes amplios de ganancia

3. El management de esta empresa tiene acciones y se focaliza en el largo plazo

Por otra parte, cuando los investigadores descubren un producto que funciona, se convierten en consumidores de éste de por vida: lo compran y lo utilizan una y o otra vez, a medida que desarrollan sus investigaciones.

La consistencia y la efectividad son las principales preocupaciones en ese tipo de laboratorios -no el costo- y los márgenes de ganancia de la compañía Techne, que se han mantenido consecuentemente entre 75% y 80% durante la última década, es una prueba latente del poder de esta compañía.

A pesar de que entró en el negocio de la biotecnología en 1976, Techne realmente comenzó a ganar terreno a partir del momento en el que se completó el Proyecto Genoma Humano, en el año 2000. El hecho de mapear cada uno de los genes, le brindó a los investigadores de todo el mundo miles de nuevas claves para comprender enfermedades como la diabetes, la esclerosis múltiple, y otros misterios de la biología humana. Y para esta empresa cada secuencia genética se convirtió en una potencial componente de proteína que se puede producir, embasar y vender a miles de laboratorios.

Hace una década, Techne vendía unas 3500 variedades de componentes. Hoy en día ofrece unos 15.000 y además invierte constantemente en investigación y desarrollo para mantener ese nivel de crecimiento. Los nuevos productos requieren entre cinco y siete años de investigaciones para determinar su potencial de venta, pero una vez que éste se demuestra, las ventas pueden prolongarse durante décadas. El resultado es un modelo de negocio altamente provechoso.

Como sucedió con la mayoría de los negocios, la crisis financiera tuvo sus efectos en Techne. Sin embargo, sólo el crecimiento de la compañía resultó afectado, sin comprometer sus márgenes de ganancia ni su rentabilidad. Sus ventas cayeron en 2009 y 2010, mientras las inversiones básicas dedicadas a la investigación prácticamente se paralizaron en los campus universitarios y los laboratorios de especialidades medicinales. Pero el crecimiento volvió a reactivarse –el último cuatrimestre, Techne incrementó sus ventas en un 5%- y pronto se ubicará del 10 al 15% a medida que los laboratorios normalicen sus actividades.

En suma, existe una gran diferencia entre buscar oro y buscar la cura de enfermedades como el cáncer o el sida y es que, en el caso de las minas de metales, están destinadas a agotarse, pero la mente del hombre, su capacidad de investigación y desarrollo es inagotable. Y por el contrario, cuantas más preguntas se formulen los científicos, más posibilidades de crecimiento surgirán para compañías dedicadas a la biotecnología como Techne, en su esfuerzo por ofrecer herramientas y recursos que contribuyan a descubrir las respuestas.

La extraña "logia" que vive de los concursos

2011-04-11T18:48:00.002-03:00

Si te contamos que hay gente que vive de las promociones vas a pensar que hablamos de profesionales vinculadas al marketing o a la publicidad BTL. Pero no: hablamos de una extraña “logia” de unos 100 argentinos que han hecho de su participación en concursos, una profesión.

“Este año voy a participar en unos 1.500 concursos, lo que es casi un trabajo porque requiere mucho tiempo y dedicación”, relata Alejandro Picca, un cordobés que hace dos años vive de promociones y tiene amigos que han llegado a ganar $ 80.000 en premios, en tan sólo seis meses.

Constancia y suerte parecerían ser las claves de este “trabajo”; y si hay alguien que sabe cómo se hace, es Alejandro Picca, que desde hace dos años, vive de concurso en concurso.
- ¿Cuándo y cómo se te ocurrió empezar con esto?-, preguntamos.
- Empecé hace casi 2 años, al principio no me anotaba en muchos pero cuando ví que empecé a ganar en un par de promos se me ocurrió empezar a buscar algunos más para tener más posibilidades. En este tiempo fui aprendiendo mucho de las formas de buscar, o de descartar los concursos que no me convienen y cómo organizarme, porque al estar anotado en tantos concursos hay que ir controlándolos y llevar un registro.
- ¿Utilizás algún tipo de "método" para concursar?

- No hay métodos en lo que hago yo, es casi como un trabajo, hay que dedicarle mucho tiempo, saber más o menos de que se trata el concurso, ser constante y también tener un poco de suerte.

Yo, por ejemplo, ya sé donde están la mayoría de sorteos diarios, semanales o mensuales, pero por ahí sale alguno que dura pocas horas y hay que estar atento a eso también.

- ¿Cuántos concursos has ganado y en cuántos has participado?

- Gané más de 200 concursos y en algunos he ganado más de un premio, podría haber ganado muchísimos más pero si no me interesa o no me rinde el premio, no participo.

Yo encuentro más de 5.000 concursos al año pero calculo que este año voy a participar en casi 1.500.

- ¿Te acordás cuándo y qué fue lo primero que ganaste?

- En uno saqué 15 remeras, un auto a radio control y una cámara digital en el mismo concurso. Un día me fui a Córdoba (soy de Río Segundo) y las repartí a gente de la calle-, cuenta y aclara que no le gusta mucho dar esos detalles.

- ¿Qué es lo más significativo que has ganado? ¿Y lo que menos?

- En lo material , 2 motos, 2 LCD, 5 cámaras digitales, 1 PlayStation 3, 1 Frigobar, 2 reproductores de DVD, un sillón de Fernet 1882, ollas Essen, 80 Litros de leche chocolatada Cindor, mas de $ 12.000 (doce mil pesos) en entradas a eventos o shows, órdenes de compra.

Y en lo que tiene un valor a nivel emotivo o por ser algo único puede ser el disco doble platino de Gustavo Cerati autografiado por él, con la placa de la discográfica.

También la camiseta de la selección Argentina del ´86 autografiada por Maradona, estar al lado de la Copa del Mundo, haber ganado en una publicidad nacional y que Alfredo Casero haya elegido mi historia y salir en un suplemento especial de Diario Clarín... Cosas que a veces serían difíciles de conseguir con dinero o sin alguna influencia.

No hay límites en lo que uno puede ganar, tengo conocidos que han ganado, autos, viajes dentro y fuera del país, dinero en efectivo y muchas cosas más, sin poner un centavo.

- ¿Cuándo decís que "vivís" de esto... ¿realmente vivís o es una manera de decir que te va muy bien?

- Como empecé a dedicarle todo mi tiempo a esto hace unos meses y viendo que ya sacaba premios seguido y “repetidos”, mis amigos o conocidos me pedían que les vendiera lo que me sobraba de lo que ganaba, y como no me costó nada sacarlo, digamos que ese es un ingreso que tengo.

Aparte del “ahorro” que es que “trabajo” desde mi casa, no gasto en trasporte, no cumplo horarios. Sólo gasto en energía eléctrica y la conexión a Internet. También es un ahorro no tener que estar trabajando para ganar dinero para comprar cosas materiales que consigo ganando.

Trabajé en varias empresas grandes y varios lugares del país, en sectores operativos, y me di cuenta que en ese tiempo que le dedicaba a trabajar y producir para otro sería mejor aplicarlo en mi. De alguna manera le encontré la vuelta para que las empresas trabajen para mi y no yo para ellas con esto de las promos. Me entretiene mucho porque no hago siempre lo mismo y siempre me sorprendo con lo que puedo ganar o tener.

Estudié también un poco de todo, soy perito clasificador de cereales, electricista industrial, estudié 3 años de inglés, algo de diseño de páginas Web.
- Hay una idea generalizada sobre los concursos. Algo así como que no hay que participar porque son "truchos", "nunca se gana nada" o "siempre tienen alguna trampa". ¿Qué opinás de esto?

- Creo que ya tengo mucha práctica en esto y soy bastante desconfiado así que trato de tomarme el tiempo para ver cuál sirve y cuál no, cuál es seguro para dar mis datos y cuál no. Pero si es un concurso de una empresa seria y tiene sus bases y condiciones muy claras, al premio lo entregan seguro. Se pueden demorar un poco pero lo entregan.
Escucho a mucha gente que comenta que los concursos son truchos, ninguno gana o nunca entregan el premio. Yo también pensaba igual hasta que vi que en casi 100% de los casos cumplen.
Yo no participo en concursos por celular, porque son para sacar dinero. No juego a concursos como por ejemplo el Tele Bingo o Quini6 porque sé que las posibilidades son casi nulas. No juego a la quiniela ni al casino. Todo juego que tenga que ver con el dinero está hecho para que a la larga el apostador no gane o salga perdiendo.
- Hablás de otras personas en el país que hacen lo mismo... ¿forman entre ustedes alguna especie de sociedad o algo parecido o sólo se conocen?
- En el país somos dentro de todos pocos los que lo hacemos en forma permanente. Nos conocemos con la mayoría virtualmente y los que viven cerca entre sí comparten premios, por ejemplo van a shows o espectáculos juntos o a medias en algún premio mayor.

www.promocionesenargentina.blogspot.com

Comprar un departamento en Palermo es casi 25% más caro que hace un año

2011-04-09T13:50:00.001-03:00

La evolución del precio de los departamentos en Capital Federal comienza a mostrar algunas aristas novedosas.

Luego de que durante varios años barrios clásicos como Recoleta (donde el m2 de un usado promedia los u$s 2.370), Belgrano o Barrio Norte fueran los que se quedaran con los primeros puestos entre las zonas que más incrementaban sus valores año tras año, ahora aparecen algunas variantes.

Ubicaciones como Liniers (donde el valor del m2 usado promedio es de u$s 1.170), Paternal (u$s 1.380), Parque Patricios (u$s 1.290) o Constitución (u$s 1.280), figuran ahora entre las que más vieron crecer su valor entre diciembre de 2009 y el mismo mes de 2010. Así se desprende de un trabajo realizado por la consultora especializada Reporte Inmobiliario, y que toma como base un departamento usado de entre dos y tres ambientes.

El top 3 del ránking de los barrios que más se revaluaron durante el último año está compuesto justamente por dos zonas que no forman parte del grupo de elite del mercado inmobiliario. Liniers (con un alza del 21,12%) y Paternal (15,97%) ocupan el segundo y el tercer lugar, en tanto que Palermo el primero, con una mejora del 23,28 por ciento.

Hay lugares como Barrio Norte o Belgrano, por nombrar algunos de los barrios más clásicos, donde no hay tierra disponible para construir. Y si la hay, se pide cualquier precio. Entonces comienzan a aparecer zonas más relegadas, donde ese problema no existe, como Monserrat o Paternal”, destacó Ricardo Vinelli, titular de la inmobiliaria que lleva su apellido.

Entre los diez barrios que más incrementaron sus valores también hay algunas sorpresas, como Constitución (un crecimiento del 11,30%) y Nueva Pompeya (con un valor medio del m2 de u$s 1.200, un alza del 11,11% en comparación con diciembre de 2009). En cambio, muy lejos quedaron clásicos como Belgrano (u$s 2.070; 7,25%), e incluso Barrio Norte (u$s 2.015), donde según Reporte Inmobiliario se experimentó una caída del 3,59% en sus valores.

Esta tendencia se mantendrá durante 2011, en especial porque la falta de terrenos y la cotización desmedida de las tierras en los barrios más solicitados no variará.
Jorge Toselli es el presidente de JT Inmobiliaria y marca ese camino. “Lo que observamos durante el año pasado seguramente lo veremos también en 2011. No hay razones para pensar que algo variará. Los barrios que durante mucho tiempo vieron relegadas sus posibilidades de mejorar sus cotizaciones ahora tienen otras perspectivas porque en muchas zonas ya no hay demasiado más lugar para construir”, dijo Toselli.

En cuanto al comportamiento que mostrarán los precios a lo largo de este año, los especialistas insisten en que habrá retoques, aunque no mayores al 15 por ciento.

Ya estamos en niveles altos y a muchos posibles compradores realmente se les complica la posibilidad de comprar. Hay gente que todavía convalida las subas actuales, pero dudo de que sea por mucho tiempo más”, sostuvo Toselli.

En el caso de los departamentos usados, las alzas se darán por los niveles inflacionarios que se estiman para 2011. Si bien para los privados el alza de costos crecerá un 25%, en el mercado inmobiliario consideran que el sector no resiste retoques de ese tipo. Las unidades nuevas crecerán por el alza de los costos de construcción.

80% de la riqueza de los argentinos está fuera del país

2011-04-09T13:37:00.000-03:00

Se estima que en la Argentina, donde existen unos 200.000 hogares con más de u$s 100.000 invertibles, entre el 70% y el 80% de la riqueza está fuera de las fronteras del país.

En la región, los principales destinos offshore son Suiza, Estados Unidos y Caribe-Panamá. Uruguay se utiliza como base para servir a los clientes de la región pero rara vez es el destino final de los fondos.

Después del traspié del 2008, con una caída del 10%, la riqueza global ya recuperó su nivel precrisis el año pasado. Y América latina fue uno de los motores del repunte, junto a la región de Asia Pacífico. Entre 2004 y 2009, la fortuna de las familias entendida como activos invertibles que excluyen inversiones inmobiliarias y participaciones controladoras en compañías creció al 7% anual en estas latitudes, mientras que a nivel global el ritmo fue del 4,8%.

Hogares millonarios
El nivel de riqueza global se incrementó 11,5% el año pasado hasta los u$s 111,5 billones, retornando a los niveles de 2007, antes de que explotara la crisis. El mayor incremento en términos absolutos correspondió a Norteamérica (u$s 4,6 billones) pero la mayor variación porcentual se registró en la región de Asia Pacífico (sin Japón), con una suba del 22% hasta u$s 3,1 billones.

Europa continúa siendo la región más acaudalada con u$s 37,1 billones, un tercio de la riqueza global.
Otro dato interesante es que los hogares millonarios representan menos del 1% del total pero concentran el 38% de la fortuna, desde el 36% el año anterior. EE.UU. cuenta por lejos con la mayor cantidad de hogares millonarios (4,7 millones), seguido por Japón, China, Gran Bretaña y Alemania. Si se considera la cantidad de millonarios en relación a la superficie, la mayor densidad se da en Singapure, Hong Kong, Suiza y Medio Oriente.

Se estima que el 30% de esta riqueza global hoy está invertida en acciones, un 22% en bonos y un 48% en cash y depósitos. La composición pre-crisis era de 36% en acciones, 25% en bonos y 44% en efectivo. Aquí surge otra diferencia notable respecto a América latina, donde apenas un 18% de la riqueza se vuelva a renta variable, un indicador de que aún se trata de mercados menos sofisticados y con menor tolerancia al riesgo.

martin gonella te invitó a unirte a Groupon

2011-03-20T12:28:00.001-03:00

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Programa de Crédito Fiscal para Capacitación

2010-11-27T16:06:00.001-03:00

- El Crédito Fiscal para capacitación es un régimen por el cual las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Mipymes) pueden capacitar a sus cuadros gerenciales y operativos, y obtener un beneficio (reintegro) de hasta el 100% de los gastos incurridos.

- En este llamado se reconocerán actividades de capacitación cerradas o in company y actividades abiertas o públicas, tales como cursos, seminarios, congresos, postgrados, conferencias, diplomaturas, tecnicaturas.

- Los empresarios eligen a los docentes y las unidades capacitadoras (UCAPs) que consideren idóneas.

- Las empresas Mipymes podrán solicitar reintegros por actividades de capacitación hasta el 8% de su masa salarial bruta anual (modalidad II Autocapacitación).
- La solicitud de capacitación se realiza mediante el formulario de PreProyecto y la Dirección del Programa se expedirá sobre su viabilidad dentro de las 96 horas. Si resulta viable la empresa deberá presentar la documentación pertinente dentro del plazo de 10 días.

La aprobación definitiva se obtendrá dentro de los 15 días.

- Concluida la actividad de capacitación se presenta una rendición de cuentas de los gastos incurridos y se solicita el reintegro.

- La Sepyme reintegra hasta el 100% de los gastos rendidos a través de un certificado de Crédito Fiscal que puede aplicarse al pago de impuestos nacionales, es endosable y no tiene fecha de vencimiento.

Requisitos:

- Las empresas beneficiarias deberán encuadrar como Pymes por su monto de facturación y no poseer deudas fiscales ni previsionales exigibles.

- La capacitación esta destinada a gerentes y empleados en nómina.

- Las unidades capacitadoras deben estar inscriptas en la SePyme.

Estudio Gonella
Consultor Inscripto en el DIRCON – N* 10.326

Crédito Fiscal para Capacitación

2010-11-27T16:02:00.001-03:00

Estimados clientes y amigos,

Se encuentra abierto el llamado 2009 para el Programa de Crédito Fiscal para Capacitación de la Subsecretaria de la Pequeña y Mediana Empresa.
A través de este régimen las Pymes pueden capacitar a sus cuadros gerenciales y operativos y obtener un beneficio (reintegro) de hasta el 100% de los gastos incurridos.

Adjunto encontrarán un resumen ejecutivo que detalla las principales características y requisitos de dicho programa.
Cordiales saludos,

Estudio Gonella
Eduardo Gonella (Socio)
emgonella@speedy.com.ar
Tel. 4901-0578
Cel. (15) 5651-9079

Estudio Gonella - Actualización datos IGJ

2010-11-21T12:44:00.003-03:00

Estimados clientes y amigos,

La Inspección General de Justicia dispuso, por medio de la Res. Nº 01/2010, la obligación de presentar una Declaración Jurada de Actualización de Datos, que alcanza a todos los entes sujetos a su control de acuerdo con el siguiente cronograma:

• Asociaciones Civiles y Fundaciones – 60 días a partir del 02/08/2010
• Sociedades Extranjeras y Binacionales – 60 días a partir del 06/09/2010
• Sociedades Comerciales – 60 días a partir del 04/10/2010

Esta presentación será requisito excluyente para efectuar cualquier trámite posterior ante la Inspección General de Justicia (IGJ).

Dado que de dicha presentación podrían surgir inscripciones pendientes, deuda de tasas o falta de presentación de Estados Contables es importante regularizar dichas situaciones previo a esta presentación, caso contrario la IGJ dará plazos perentorios para regularizar las mismas.

Cordiales saludos,

Eduardo Gonella

Contador Público

(Socio)

Tel. (15) 5651-9079.

emgonella@speedy.com.ar

Goldman Sachs destaca el potencial del petróleo en las Islas Malvinas

2010-11-21T12:36:00.002-03:00

Sus analistas remarcaron en un informe que las reservas del archipiélago del Atlánico Sur son un "foco importante para la exploración y producción europea". El documento se conoce en medio de los constantes reclamos de la Argentina por la decisión de Gran Bretaña de extraer crudo de la zona sin autorización

Crédito Foto: AP

Especialistas de Goldman Sachs destacaron el potencial de las reservas de petróleo que se encuentran en la zona de las Islas Malvinas, según informó la prensa de las islas.

Los analistas del banco de inversión realizaron un estudio para analizar los primeros datos sobre las cuencas que se encontraron en las aguas del archipiélago del Atlántico Sur.

En las conclusiones, remarcaron que las reservas son un "foco importante para la exploración y producción europea".

El estudio del banco se conoce luego de los renovados reclamos de la Argentina por la decisión de Gran Bretaña de iniciar la tareas de explotación en la zona.

Provencred se mete en el segmento sub 21

2010-11-20T11:09:00.001-03:00

Joven argentino, si tienes entre 18 y 21 años de edad... ahora puedes acceder a un crédito.

Sí, porque Provencred decidió atender a los menores de 21 años, conscientes de la potencialidad de la franja etaria que arranca en los 18 y termina en la mayoría de edad absoluta. Con “Crédito Joven” Provencred salió al mercado nacional (está en 14 provincias con 28 sucursales) con créditos de hasta $ 4.000 en 24 cuotas fijas y en pesos.

“Nuestra estimación, un tanto conservadora, es colocar unos 350 préstamos mensuales a nivel nacional en una primera etapa y llegar a los 1.000 de acá a un año en este segmento”, explica Guillermo Mansilla gerente de la unidad de Negocios de Provencred.

¿Y por Córdoba cómo andamos?-, preguntamos.

Córdoba es una plaza que tiene un núcleo de jóvenes muy interesantes que pueden calificar para este crédito por la cantidad de estudiantes que van de otras provincias y que además de estudiar, trabajan”, explica Mansilla.

Requisitos

• tener entre 18 y 21 años
• contar con un mínimo de 6 meses de antigüedad en una misma empresa
• tener un año de antigüedad como mínimo en un mismo domicilio
• poseer ingresos mínimos mensuales de $ 1.000.

Más info al 0810-4444-111 o acercarse a cualquiera de las 28 sucursales que tiene Provencred en todo el país.